Sijoittajat ovat usein kiinnostuneita määrittämään osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai muiden arvopaperien luontaiset arvot, kun he harkitsevat investointien tekemistä tai pitämistä. Monet menetelmät voivat määrittää itseisarvon, mutta yksi yleisimmin käytetyistä käytetään nimeltään diskontattu kassavirta-analyysi. Oikeiden kaavojen avulla sijoittaja voi määrittää tulevan kassavirran nykyisen arvon. Pysyvyydellä on yksi tietoturvatyyppi, jota voidaan arvioida diskontatun kassavirran analyysin avulla. Käyttämällä määritettyä diskonttokorkoa, kaava alentaa tulevien kassavirtojen tasavertaista virtaa jatkuvalla ajanjaksolla nykyhetkeen asti.
Kun analyytikko tai sijoittaja tekee diskonttaamattoman kassavirran analyysia yrityksen (ja sen arvoa vastaavasti) osakekannan arvon määrittämiseksi, alkeellinen DCF-mallilla on olennaisesti kaksi komponenttia. Ensimmäisessä vaiheessa analyytikko esittelee joukon muuttuvia rahavirtoja (jotka koskevat osakkeenomistajia) tietyn ajanjakson aikana (esimerkiksi viisi vuotta). Käytettäessä näitä arvioituja kassavirtoja analyytikko voi alentaa kyseiset arvot takaisin nykyiseen ajanjaksoon laskemalla oman pääoman nykyisen arvon seuraavan viisivuotiskauden aikana.
Yksinkertaisen DCF-mallin toisessa vaiheessa lasketaan terminaalin arvo aiemmin ennustetun ajanjakson lopussa (viisi vuotta edellä olevassa esimerkissä). Se olettaa, että kassavirrat ensim- mäisen vaiheen jälkeen ovat vakioita, eivät enää kasva tai vähenevät. Se olettaa myös, että nämä vakaan rahavirrat jatkuvat loputtomiin. Nämä oletukset tekevät toisesta vaiheesta yksinkertaisen DCF: n, joka on identtinen ylläpitämisen pysyvyyden kanssa, kuten edellä on mainittu. Pohjimmiltaan pääomaarvon laskentapäätös lasketaan ikään kuin pysyvä, mikä on kriittinen tekijä itseisarvon määrittämisessä.
Oman pääoman kokonaisarvo on sama kuin terminaalinen arvo (diskontattu jälleen takaisin nykyhetkeen) ja lisää sen ennustettujen kassavirtojen nykyarvoon. Oman pääoman kokonaisarvo jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärän kanssa vastaa osakekannan itseisarvoa.
Onko kirjanpidollinen arvo parempi arvo kuin yrityksen arvo suhteessa PE-suhteeseen?
Määrittää parhaat tilanteet, joissa käytetään kirjan arvoa, P / E-suhdetta ja muita mittareita yrityksen todellisen arvon määrittämiseksi.
Jos varaston sisäinen arvo on huomattavasti markkinahintaa alhaisempi, vältäkö sen ostamista? Miksi tai miksi ei?
Selvittävät, kuinka varaston sisäinen arvo ja markkinahinta liittyvät ja miksi yliarvostettu ylivoimainen varasto voi silti olla kannatettavissa.
Miten pysyvyyttä käytetään osinkoalennemallissa?
Oppi, miten varastokokemuksen käsiteä käytetään osinkojen alennusmallissa, joka tunnetaan myös Gordon-mallina.