Charles Schwab Corp.:n (SCHW) robo-neuvonantajan, Schwab Intelligent Portfoliosin mukaan sijoittajan kassatilan tulee olla 6-30% riskipitoisuuden ja iän mukaan. Jos etsit tarkempaa prosenttiosuutta, monet rahoitusasiantuntijat kertovat sinulle, että tavoitteena on 60 prosentin varojen, 30 prosentin joukkovelkakirjalainojen ja 10 prosentin käteisvarojen kohdentaminen. Sijoittajat, jotka ovat riskialttiimpia sijoittajia - nuorempia ja joilla ei välttämättä tarvita kiinteää tuottoa - pitäisi olla enemmän varoja varoille. (Lisätietoja: Salkunhallinta vs. Taloussuunnittelu. )

Jotkut näistä asiantuntijoista sanovat myös, että sijoittajat suurissa raha-asemissa ovat paranoida osakemarkkinoiden kaatumisesta. Niinpä he lähinnä kertoivat, että pysyitte painavina (tai voimakkaasti painotettuna) varastoina.

Jos pidät ranteista siitä, miten makrotaloudellisessa mielessä tapahtumassa on todennäköisesti vaikutusta salkkuun, lue.

Baby Boomer Impact

Muista, että monet näistä asiantuntijoista / asiantuntijoista ovat puolueettomia etuja. Lisäksi he tuntevat olonsa mukavaksi tarjoamalla strategioita, jotka liittyvät siihen, mikä toimi massiivisen taloudellisen nousukauden aikana, jota olemme nähneet toisen maailmansodan jälkeen (huolimatta hikkaista). Tärkeä syy tähän yleiseen nousuun oli Baby Boomerin sukupolven nousu. Kun ikääntymisprosentti on niin vahva, se johtaa lisääntyneeseen kulutuskäyttöön, joka sitten ajaa taloutta. (Lisätietoja: Passing Boomers jättää suuren taloudellisen herätyksen. )

Kuitenkin analyytikot, joita käytit katsomiseen ja lukemiseen, puuttuvat siitä, että Baby Boomers on nyt eläkkeelle 10 000 päivässä. Ja tämä kestää yli kymmenen vuotta. Kun ihmiset jäävät eläkkeelle, heidän tulonsa vähenee, mikä merkitsee kulutusmenojen laskua.

Tämä kaikki sitoo käteesi. Olkaa kärsivällisiä. Taloudellisuuden osalta Baby Boomers ovat vain osa yhtälöä. (Katso lisää: Mitä on hidas taloudellinen elpyminen? )

Federal Reserve vs. deflaatio

Kun osakemarkkinat kaatui vuonna 2008, Federal Reserve ei enää kestänyt askelta ja toteuttamaan mukautuvia rahapolitiikkoja. Tämä johtuu siitä, että deflaatio kasvatti ruma-päätä ensimmäistä kertaa Suuren masennuksen jälkeen. (No, se ei ole niin ruma, koska se on välttämätöntä talouden pitkän aikavälin terveydelle.) Tämän hyvin lyhyen deflaation aikana työpaikat hidastuivat, asuntojen hinnat laskivat ja tavaroiden ja palveluiden hinnat laskivat hitaasti. Se oli kuitenkin hyvin lyhyt aika verrattuna muihin rahoituskriiseihin. (Lisätietoja: Korkojen ymmärtäminen. )

Kun QE ja korkotasot laskivat nopeasti, varastot houkuttelivat, mikä johti sijoittajiin, jotka tekivät venäläisiä rahaa. Tämä kasvatti käytettävissä olevia tulotasoja silloin, kun oikeudet olivat korkeat.Nämä tekijät yhdessä lisäsivät kuluttajamenoja.

Mutta nämä suuntaukset eivät ole kestäviä - katsokaa Main Streetia todellisen vastauksen siitä, miten talous toimii ilman Federal Reserve -apua.

Kiinnitä huomiota työvoimaosapuolten osallistumisasteeseen, jossa mitataan amerikkalaisten prosenttiosuus joko palkatuista tai aktiivisesti hakeville työntekijöille. Toisin kuin työttömyysaste, osallistumisaste ei sisällä niitä, joilla ei ole kiinnostusta työskennellä. Alla on taulukko, joka osoittaa työvoimaosuuden osuus prosentteina tammikuusta 2005 alkaen. Jyrkkä lasku johtuu osittain väestön ikääntymisestä, joka voi johtaa tuottavuuden heikkenemiseen ja BKT: n määrän kasvun hidastumiseen.

( Lähde: U. Bureau of Labor Statistics)

Grim Outlook?

Vaikka ajoitus ja laajuus on vaikea ennustaa, korkojen on lopulta noustava. Tämä tietenkin johtaa osakekurssien heikentymiseen, varsinkin kun nämä alhaiset hinnat johtavat valtavaan velkaantuneeseen kasvuun. Oletetaan kuitenkin, että näin ei tapahdu. Yhdysvaltain velka on 18 dollaria. 2 biljoonaa ja laskenta. Jotta velkoja voitaisiin maksaa, verotus on nostettava ja oikeuksia on vähennettävä. Kummassakaan näistä tapahtumista ei ole myönteistä kehitystä talouteen. (Asiaan liittyvää lukua, katso: Miten ja miksi korkojen vaikutusmahdollisuudet. )

Mutta jälleen kerran, pelkäämme paholaisen kannattajaa ja sanomme, ettei näin tapahdu. Ei ole mahdollista, että ottaisimme Japanin lähestymistavan 1990-luvulla ja yritämme viedä ulos tästä sotkusta (joka ei ole mikään viisas valinta). Jos näin tapahtuu, ennätyksellinen matala korkoympäristö on luonut omaisuuskuplan uskomattomaksi.

Asiantuntijat haluavat sinun "pysyä kurssilla" ja jakaa suurimman osan pääomasta varastoihin. Teollisuus pitää tätä oikeina, mutta se on taaksepäin katsottuna. Jos luulet, että siellä on vielä kuusi vuotta sonnien markkinoilla, niin minulla on silta myydä sinulle … iso! Tässä on, mitä todennäköisesti tapahtuu. (Lisätietoja: Deflaatio ja miten keskuspankit torjuvat sen. )

Deflation Ahead?

Kysy itseltäsi: "Jos talous on vahva, olisivatko keskuspankit eri puolilla maailmaa tarvitsevansa antamaan ennennäkemätöntä tukea? "Et näe sitä heti, koska keskuspankit ympäri maailmaa ovat astuneet auttamaan polttoaineinvestointeja ja paikallisia talouksia, mutta suurin osa siitä on keinotekoista. (Katso lisää: Miten keskuspankit ohjaavat rahaa. )

Valitettava totuus on se, että markkinoiden kaatumisen jälkeen vuonna 2008 tapahtunut tilanne lykättiin. Lopulta deflaatio voittaa. Kun näin tapahtuu, tavaroiden ja palveluiden hinnat laskevat, kodin arvot laskevat ja työpaikat ovat vähäisiä. Mitä tulee osakemarkkinoihin, me todennäköisesti näemme Dowin 8 000 ennen Dowia 20 000. Jos olen oikein, haluat todella, että pääosa pääomasta jaetaan varoille? Ei. Haluat lisätä kassan asemaa.Jos haluat ansaita hieman kiinnostusta, voit asettaa rahan säästötilille tai CD-levylle. Tavoitteena ei olisi suuria voittoja, vaan pääoman säilyttämistä. (Lisätietoja: Taloussuunnittelu: Voitko tehdä sen itse? )

Monet ihmiset eivät voi ymmärtää tätä, koska se ei ole tapahtunut heidän elinaikanaan. Mutta kun deflaatio on, sinun dollari menevät pidemmälle, koska tavaroiden ja palveluiden hinnat laskevat. Tästä syystä käteisellä käyminen ei luo rahavirtaa. Ja jos olet käteisellä, kun varastot syövät ja jos olet kärsivällinen, sinulla on mahdollisuus ostaa osakkeita korkealaatuisilta yrityksiltä jyrkillä alennuksilla. Jos et ole varma siitä, milloin se tulee olemaan, silloin kun ihmiset alkavat sanoa, että osakemarkkinat ovat häpeällisiä, eivätkä ne enää osallistu uudelleen. Se tarkoittaa yleensä pohjaa, mutta tämä on pitkä aika. Ja rebound on paljon hitaampi kuin viime kerralla. Se on normaalia.

Lopulta talouteen tulee todellinen rebound. Tämä on ainakin kymmenen vuotta sitten, mutta USA: lla on erinomaiset luonnonvarat sekä maapallon innovatiivisimpia väestöryhmiä. Olemme myös energiaa riippumaton. Kun rebound, et halua olla paljon rahaa käteisellä. Juuri silloin haluat sijoittaa rahat töihin etenkin tässä ympäristössä, koska inflaatio on korkea.

Bottom Line

Perinteisesti et halua pitää liikaa rahaa salkussa. Tämä "perinteisesti" perustuu aiempiin tapahtumiin. Sinun täytyy olla ennakoiva makro-näkökulmasta, mikä ei ole vaikeaa, jos käytät tervettä järkeä. Nykyisessä ympäristössä haluat harkita enemmän varoja käteisvaroihin ) Dan Moskowitzilla ei ole minkäänlaisia ​​tehtäviä SCHW: ssä.