[OPINUS: Investopedian kolumnistien näkemykset ovat tekijän kirjoituksia eivätkä ne välttämättä kuvasta verkkosivuston näkemyksiä. ]

Kun aloitat suhteen uuden sijoitusneuvonantajan tai välittäjän kanssa, yksi ensimmäisistä asioista, joita olet kohta, on tehtävä kaikki uuden tilin paperit. Ennen kuin kirjaudut sisään, on tärkeää ymmärtää, että investointitilejä on kahdenlaisia: harkinnanvarainen ja ei-harkinnanvarainen.

Jos hyväksytte harkinnanvaraisen tilin, se tarkoittaa, että annat välittäjälle tai neuvonantajalle mahdollisuuden ostaa tai myydä investointeja ilman suostumustasi joka kerta, vaikka heidän on vielä investoitava investointitavoitteidensa säilyttämiseen mielessä. Jos et halua antaa neuvonantajasi paljon valtuuksia, sinun on valittava harkinnanvaraa oleva tili. "Ei-harkinnanvarainen" tarkoittaa, että neuvonantaja tarjoaa edelleen neuvoja ja suorittaa kauppoja, mutta sinä olet se, joka soittaa laukausta. Voit antaa välittäjälle eri tasoja (katso alla) riippuen siitä, miten osallistujat haluavat olla.

Joskus et edes ymmärrä, että on harkinnanvaraista sopimusta, joka on haudattu syvälle siihen paperityöhön, josta aiot allekirjoittaa. Se voi olla salamainen pieni osa, joka määrittää tilisi harkinnanvaraiseksi tiliksi. Olipa kyse sitten tiedosta tai ei, tämä harkinnanvarainen kieli on käytännössä rajoitettu valtakirja. Vaikuttaa harmittomalta, että monet ihmiset ovat yllättyneitä, kun he oppivat sen jälkeen, kun he ovat päättäneet antaa harkinnanvaraista valtaa jollekulle he tuskin tietävät.

Kun taloustieteilijä ja näyttelijä Ben Stein oli vieraillessani PBS: n "MoneyTrack" -esityksessäni, hän sanoi, että hän ei suosittele harkinnanvaraisia ​​tilejä useimmille sijoittajille ennen kuin he todella tuntevat neuvonantajan ja kehittävät sen mukavuutta.

Mistä tiedät, sallisitko neuvonantajan tehdä investointeja puolestasi ja ilman lupaa? Ja minkä harkintavallan taso on paras.

Punnitse hyvät ja huonot puolet

Hyödyt

• Olet kiireinen ja ajoitus on kaiken. Jos olet poissa pitkän viikonlopun, neuvojasi ei tarvitse tavoittaa sinua, kun tärkeä päätös on tehtävä.
• Vakuuttajan neuvonantajan harkitsema järjestely usein säästää maksuja. Diskonttotilien investointikustannukset ovat yleensä pienemmät, jos neuvonantajasi on maksuperusteinen, koska ne perustuvat tyypillisesti hallinnoitavaan omaisuuteen, mikä motivoi neuvonantajia toimimaan hyvin. (Jos neuvonantajasi on luottamustehtävä, hänen on valittava vain sellaiset investoinnit, jotka ovat parhaan etusi mukaisia, kuin ne, jotka ovat OK - mutta eivät parhaiten - sinulle vaan tarjoavat suurempia palkkioita neuvonantajalle.)
• Neuvoajat voivat Suorittaa suuret estoketjut useille harkinnanvaraisille asiakkaille kaikki samaan hintaan kuin yksittäisiin kauppoihin.Tämä säästää sijoittajia, jotka saattaisivat joutua listan lopussa maksamaan enemmän kuin luettelon yläosassa, koska niiden ostot tulevat aikaisempien sijoittajien tuntikausien jälkeen, mikä nostaa hintoja ylöspäin. Tämäntyyppinen hinnankorotus vähentää tietysti investoinnin tuottoa.

Häiriöt

• Diskrementaalinen järjestely edellyttää suurta luottamusta, mikä vie aikaa rakentamaan. Muista, että annat salkunhoitajan, jonka olet juuri tavannut sijoittamaan sinulle.
• Diskrecioniset tilejä voi lainata sen, mitä kutsutaan nimellä "churning". New Yorkin yleinen lakimies varoittaa tätä käytäntöä, mikä tarkoittaa vain sitä, että välittäjät harjoittavat tarpeetonta suurta kaupankäyntiä, koska ne maksetaan sen mukaan, kuinka monta kaupankäyntiä ne suorittavat pikemminkin kuin suorituskykyä.
• Olet jumissa päätöksistä, joita neuvonantaja tekee, olipa hyvä vai huono. Nämä ovat sijoituksia, joita ei voi helposti purkaa, jos olet tyytymätön.

5 harkinnan tasoa

Kuinka paljon hallita todella haluat päivittäisten investointipäätöstenne aikana? Haluan käyttää tätä asteikkoa yhdestä viiteen sen selvittämiseksi, oletko hyvä ehdokas harkinnanvaraiseen tiliin:

1. Täysi harkintavalta: Haluat pätevän, ammattimaisen rahapäällikön tehdä kaikki investoinnit päätökset. Et halua tuntea yksityiskohtia ja ottaa täysin käytännönläheinen lähestymistapa, jonka avulla neuvonantajat voivat tehdä kaikki päätökset sinulle.
2. Muutamaa rajoitusta: Asettaisit joitain peruskäskyjä, kuten tiettyjä investointeja välttääkseni. Muussa tapauksessa annat neuvonantajalle mahdollisuuden tehdä useimmat päätökset hyvin rajoitetuilla rajoituksilla.
3. Keskellä tiellä: Näin neuvonantaja voi sijoittaa erilaisiin omaisuusluokkiin tietyin rajoituksin, kuten säilyttää joukko joukkovelkakirjalainoja kannoilla mutta vapaasti useilla alueilla. Sinä ja neuvojasi voivat myös asettaa laukaisupyyntöjä ostaa tai myydä tiettyä omaisuutta, jota suositte.
4. Tiukat rajoitukset: Tämän tilin avulla asetat erittäin tiukan luettelon rajoituksista neuvojille, kuten pitämällä vain sinisirkukantoja tai vaatimalla välittäjää pitämään asetettujen joukkovelkakirjalainojen suhde kantoihin. Tämä on enemmän yhteistyösuhteita.
5. Täydellinen harkintavalta: Tässä tilanteessa sinun on hyväksyttävä jokainen päätös ennen kuin välittäjä saa tehdä kaupan. Tämä lähestymistapa koskee henkilöitä, jotka etsivät neuvonantajaa validointiin tai neuvoja, ja haluavat heidän neuvonantajansa kommunikoimaan kaikkiin niihin vaikuttaviin yksityiskohtiin.

Vaikka haluat, että joku muu hallitsee salkkusi, kannattaa asettaa joitain parametreja, joita neuvojasi noudattaa. Älä allekirjoita harkinnanvaraista tiliä ilman että se näkyy asiakirjassa nimenomaisesti.

Pam Krueger on "WealthRamp", joka on PBS: n MoneyTrack-isäntä ja National Institute for the Trust -standardin kansallinen tiedottaja.