Monet yritykset luottavat kykyyn hallita riskiä, ​​joka aiheutuu raaka-aineiden hintojen vaihtelusta markkinoilla. Nämä yritykset voivat käyttää futuurimarkkinoita varmistamaan tehokkaasti hyödykkeiden, kuten öljyn ja kaasun, hankintahinnat ja varmistamaan kiinteän voittomarginaalin.

Harkitse esimerkiksi lentoyhtiötä, joka haluaa hyödyntää matalaa raakaöljyn hintaa. Raakaöljy on lentopetrolin lähde, ja nouseva raakaöljyn hinta aiheuttaa riskin lentoyhtiön voitolle. Lentoyhtiö voi hallita riskiä öljyn hinnan noususta tekemällä pitkän futuurimarkkinoiden suojauksen.

Oletetaan, että se tekee niin ja ostaa New Yorkin Mercantile Exchange (NYMEX) raakaöljyn futuurit. Näin ollen, jos raakaöljyn hinta nousee, lentoyhtiö hyötyy pitkästä asemastaan, mikä kompensoi polttoaineiden hintojen kasvavan kustannuksia.

Samalla tavoin alhaiset bensiinihinnat voidaan lukita käyttämällä pitkäaikaista suojausta NYMEX RBOB bensiinin futuureissa. Tässä tapauksessa voimme kuvitella rahtiyritys, joka haluaa lukita alhaiset bensiinihinnat ja suojautua nousevilta hinnoilta. Ostamalla bensiinin futuureja yhtiö hyötyisi kaasun hinnannoususta, joka kompensoi liiketoimintansa lisäkustannuksia korkeammista bensiinihinnoista.

Molemmat esimerkit ovat pitkät suojaukset, joissa yritykset varmistavat liiketoiminnan käyttämisen hyödykkeen hinnan.

Toisaalta yritys voi tehdä lyhyen suojauksen tietyn hyödykkeen omistusten arvon suojaamiseksi. Esimerkiksi öljyntuottaja voisi suojata öljyn hinnan alenemisen riskiä raakaöljyn futuurien lyhyellä myynnillä.

Täällä, jos hinnat laskevat, yhtiö tasapainottaa inventaarionsa tappion voitot lyhytaikaisesta asemasta futuurimarkkinoilla.

Bottom Line

Futuurimarkkinat koostuvat hedgeistä ja keinottelijoista. Spekulaattorit ottavat riskin siitä, että suojaukset pyrkivät kompensoimaan ja tarjoamaan markkinoiden likviditeettiä. Johdannaiset, kuten hyödykefutuurit, ovat yhä tärkeämpiä maailmanmarkkinoilla keinona tehokkaan riskien hallinnalle.