Direction iBillionaire Index ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31. 77 + 0. 99% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) on rakenteeltaan yhtä painotettu indeksi, joka seuraa kymmenen rahanhoitajan tai sijoittajan valitseman 30 varaston, joista kullakin on henkilökohtainen nettovarallisuus, joka on vähintään miljardi dollaria. Salkun sijoitusten yhtäläisen painon säilyttämiseksi tilat tasapainotetaan neljännesvuosittain.

Vaikka varastojen valitseminen yksinomaan miljardöörien rahastojohtajista on ainutlaatuinen, se on samanlainen kuin kahden rahastojen valintamenetelmää, joita voidaan pitää Direxion iBillionaire Index ETF: n vertaisiksi. Sen sijaan, että valitsisimme miljardöörejä, Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU GURUGlb X Guru Idx28 86 + 0 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja AlphaClone Vaihtoehto Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAT AlphaClone42, 54 + 0 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) molemmat rakentavat oman pääoman osuutensa aikomuksestaan ​​kloonata valitut hedge-rahastot .

Peer Comparisons

Direxion iBillionaire -indeksi ETF on nuorin kolmesta ETF: stä, joiden alkamispäivä on 1. elokuuta 2014. Se on ryhmän pienin rahasto, jossa on 21 dollaria. 5 miljoonaa hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) verrattuna Global X Guru ETF: n 127 dollaria. 34 miljoonaa ja AlphaClone Alternative Alpha ETF 103 dollaria. 35 miljoonaa AUM: ssa 14. maaliskuuta 2016 lähtien. ETF: n suhteellisen pieni koko muistuttaa sen päivittäistä vaihtotasoa, joka on 94 päivän aikana 350 päivää päivässä jäljessä 45 päivän aikana, on pieni osa kahdesta muusta rahastosta ryhmässä.

Rahaston kulusuhde on vertailuryhmän alhaisin 0, 65% ja jakeluhinta 0, 6% on korkein kolmesta rahastosta. Suhteellisen suorituskyvyn vertailussa Direxion iBillionaire Index ETF on ollut viimeisen vuoden vähiten haihtuva ryhmä, jonka tuotto on -5. 39% vs. -6. 01% Global X Guru ETF: lle ja -22. 51% AlphaClone Alternative Alpha ETF: lle.

Indeksinseurannan haasteet

Kaikkien kolmen ETF: n käyttämät tiedot kohdeyritysten hallinnoimiseksi kerätään neljännesvuosittaisista SEC-tallenteista, mikä on merkittävä haaste tavoitteelle sijoittaa samoja investointeja kuin miljardöörejä tai suuria hedge-rahastoja. Koska salkkuomistusten jättämisen määräaika on 45 päivää neljännesvuoden päättymisen jälkeen, kaikki ETF: t perustuvat salkunhoitopäätökseensä tietoihin, jotka voivat olla vanhentuneita yli neljän kuukauden ajan.

Esimerkiksi jos lähdesalkun haltija ostaa tai likvidoi osakesijoituksen uuden neljänneksen ensimmäisenä päivänä, yksikään näistä rahastoista ei tiedä transaktiota neljänneksen jäljellä olevista 89 päivästä sekä 45- päivän arkistointijakso.Näiden ETF: iden käyttämien salkunosuusyhtiöiden vanhentunut tilannekuva voi johtaa joko pitopaikoihin pitkään sen jälkeen, kun hallinnoijat ovat hankkineet ostettujen salkkujen hallussapitoa tai ovat myöhässä pelin aikana, kun varastoja hankitaan kuukautta ennen kuin SEC-talletukset julkistetaan.

Bottom Line

Direction iBillionaire Index ETF: n AUM: n ja kaupankäynnin volyymilla mitattuna ei ole vielä päästy sijoittajien kanssa. Tämän ETF: n kiinnostuksen puutteen vuoksi syynä voi olla merkittävien hedge-rahastonhoitajien, kuten Bill Ackmanin, David Einhornin ja George Sorosin, laajat julkistetut tappiot vuonna 2015, jotka ovat saattaneet huomata sijoittajille, että miljardöörit voivat menettää rahaa samoin kuin tavalliset ihmiset . Sijoittajilla voi olla myös ongelma, jossa rahaston omistusten hallintaan käytettävät salkun tiedot ovat neljän kuukauden viiveellä, joka nopea-aikaisessa kaupankäyntiympäristössä tekee lähdeportfoliota koskevan strategian merkityksettömäksi. Lopuksi ja kenties suurin kysymys on se, että tätä ETF: tä voidaan pitää kikkaina, joka sijoittaa idean sijoittajille, että he voivat sijoittaa miljardööriin, kun todellisuus ei ole tällainen.