Vaikutusinvestoinnilla tarkoitetaan sijoittamista tarkoituksena luoda positiivinen sosiaalinen tai ympäristövaikutus. Sijoitusrahastoihin liittyy monia erilaisia ​​vaikutuksia, jotka vaihtelevat strategian, paluutavoitteiden ja vaikutustavoitteiden mukaan. Vaikka joitakin kotimaisia ​​vaikutuksia sijoittavat varat, kansainväliset rahastot muodostavat suurimman osan vaikutusrahastoista, ja tässä artikkelissa keskitytään kansainvälisiin vaikutusten rahastoihin.

Riippumatta siitä, onko sijoittajan tavoite yhteiskunnallinen vaikutus, tuotto vai molemmat, on järkevää tarkastella riskejä, jotka liittyvät sijoitusrahastoihin. Vaikka nämä varat aiheuttavat yhteisiä riskejä muille sijoituksille, kuten markkina-, liike- ja luottoriskeille, on muita riskejä, joita keskimääräinen sijoittaja ei ehkä harkitse. Vaikutusrahastojen arvioinnissa entistä ainutlaatuisempia riskejä ovat poliittiset, valuutta- ja poistumisriskit.

Poliittinen riski

Poliittinen riski liittyy maan epävakauden riskiin. Arvioidessaan vaikutusrahastoon kohdistuvaa poliittista riskialttiutta on tärkeää tutkia, sijoittaako rahasto monissa eri maissa vai onko alueellista vai edes yksittäistä maata.

Sijoittaminen monissa maissa tuo mukanaan monipuolistamisen edun. Taloudellisesta riskistä johtuva tappio yhdessä maassa vaikuttaa vain pieneen osaan salkusta. Monet varat käyttävät hajauttamismallia, ja eräissä rahastoissa nimenomaisesti todetaan, että ne eivät investoi enemmän kuin tietyn prosenttiosuuden yksittäiseen maahan tai alueeseen.

Toisaalta poliittisen riskin pienentäminen voi olla mahdollista vain sijoittamalla alueelle tai jopa yhteen maahan. Tämän keskittymän avulla sijoitusjohtajat voivat valita maita tai alueita niiden poliittisen riskin perusteella. Myös alueellinen tai maakohtainen keskittyminen voi antaa sijoittajille mahdollisuuden ymmärtää paremmin, seurata ja lieventää sijoitusten poliittista riskialttiutta.

Valuuttakurssiriski

Valuuttariski on tärkeä kaikissa kansainvälisissä sijoituksissa, mutta on erityisen tärkeä vaikutusinvestointien kannalta. Monet vaikutusinvestoinnit ovat maissa, joissa on vaihtelevia valuuttoja ja valuuttoja, joilla ei ehkä ole suojausmekanismeja.

Vaikuttaa siltä, ​​että yksinkertainen vastaus on, että investoinnit ja takaisinmaksut, joiden määrä on merkittävä valuutta, kuten dollari tai euro. Tämä strategia ei lievennä valuuttariskiä, ​​jos sijoittaja suorittaa suuren osan liiketoiminnastaan ​​paikallisessa valuutassa. Epäsuotuisa muutos paikallisessa valuutassa valuuttakurssin suhteessa dollariin tai euroon tekee sijoituksen takaisinmaksun vaikeaksi sijoituskohteelle.

Valuuttakurssien huomattavaa vähentämistä varten on parempi etsiä maita, joilla on vähemmän epävakaat paikalliset valuutat tai maat, jotka ovat (virallisesti tai epävirallisesti) hyväksyneet dollarin tai euron valuutanaan kaupankäynnille.Riskiä voidaan myös lieventää, jos suojausmekanismit, kuten futuurisopimukset, ovat saatavilla paikallisessa valuutassa. Kuten edellä on todettu, suojautuminen markkinoiden valuuttojen kehittämiseen ei aina ole mahdollista ja voi olla melko kallista.

Poistumisriski (likviditeettiriski)

Poistumisriski on se riski, että sijoitus voi olla vaikeaa tai mahdotonta. Tämä herättää tärkeän kysymyksen siitä, vaikuttaako sijoitusrahasto velkaan, pääomaan tai muuhun välineeseen. Velkajärjestelyillä on yleensä minimaalinen poistumisriski, koska sijoittaja suorittaa maksut suoraan rahastoon. Pääomasijoituksilla voi olla suuria poistumisriskejä, koska kehitysmailla ei ehkä ole helppoa päästä irtautua oman pääoman sijoituksesta, kuten likvideistä jälkimarkkinoista. Jos harkitaan pääomasijoituksia tekevää rahastosta, varmista, että rahastojen hallinnalla on selkeä strategia investointien lopettamisesta.

Bottom Line

Sijoittavien sijoitusrahastojen vertailussa sijoittajat haluavat pitää nämä riskit mielessä ja ymmärtää rahastonhoitajan strategian näiden riskien arvioimiseksi ja lieventämiseksi. Kun riski on asianmukaisesti lievennetty, vaikutus sijoitusrahastoilla voi tarjota sijoittajille houkuttelevia tuottoja ja aiheuttaa positiivisia sosiaalisia tai ympäristövaikutuksia.