Kansalliset maksujärjestelmät ovat kanavia, joiden kautta rahoitustuotteiden ja -palvelujen ostajat ja myyjät tekevät kauppoja ja ovat tärkeä osa maan rahoitusjärjestelmää. Globaali rahoitusmarkkinoiden vapauttaminen ja teknologian kehitys ovat mahdollistaneet huomattavia päivityksiä arvopapereiden, vähittäismarkkinoiden ja arvopapereiden maksujärjestelmien arkkitehtuurille sekä järjestelmien ylläpitäjien, järjestelmänvalvojien, sääntelijöiden ja käyttäjien toteuttamiin prosesseihin ja menettelyihin. Useissa maissa on huomattava vastuu kansallisen maksujärjestelmän eheydestä keskuspankissa. Tässä artikkelissa esitetään yleiskatsaus maksujärjestelmistä ja niiden roolista nykyaikaisessa globaalissa rahoitusjärjestelmässä.

Maksujärjestelmien määrittely
Kansallinen maksujärjestelmä on laitosten kokoonpano, jota tukevat teknologiapohjaisten prosessien ja käytäntöjen infrastruktuuri, joka helpottaa kaupallisten ja taloudellisten siirtojen välttämistä ostajien ja myyjien välillä. Maan maksujärjestelmä heijastaa pankki- ja taloushistoriaa sekä tukevien viestintä- ja teknologiayhteisöjen kehittämistä.

Maksujärjestelmäpalvelujen markkinat toimivat kysynnän ja tarjonnan mukaisesti kuten kaikilla markkinoilla. Kysyntäpuolella käyttäjät pyrkivät helposti maksuvälineiden ja palveluiden saatavuuteen erilaisten rahoitustiliensa hoitamisessa, suurista pankkisiirroista ostopäätöksiin vähittäisluottopäätöksillä, kuten luotto- ja maksukortilla. Käyttäjät suosivat alhaisia ​​transaktiokustannuksia, eri järjestelmien yhteentoimivuutta, turvallisuutta, yksityisyyttä ja oikeusturvaa. Tarjontapuolella maksupalvelut tarjoavat pankeille pankeille ja muille finanssilaitoksille tuloja ja avaavat markkinat teknologia- ja viestintätuotteiden ja -palvelujen tarjoajille.

Laitokset ja infrastruktuuri
Tyypillinen kansallinen maksujärjestelmä sisältää seuraavat laitokset ja infrastruktuurit:

Pankit ja muut talletuslaitokset kommunikoivat toisiinsa viestintä- ja reititysjärjestelmän kautta. Jos sinulla on Yhdysvaltain pankkiin perustuva sekkitilitietokanta, olet todennäköisesti perehtynyt tarkastustensa vasemmassa alakulmassa olevaan 9-numeroiseen numeroon: tämä on American Bankers 'Associationin (ABA) reititysnumeron (RTN), joka käytetään tunnistamaan rahoituslaitoksen, jolle tarkastus on kirjoitettu. Jos Yhdysvaltain työnantaja maksaa palkkanne suoralla talletuksella, siirto-ohjeet (sanomalehdet) tulevat pankkiisi automaattisen selvitysyhteisön (ACH) kautta, joka on järjestämättömän National Automated Clearinghouse Associationin (NACHA) hallinnoima ja Yhdysvaltain liittovaltion Reserve System (FRS) ja Electronic Payment Network (EPN), yksityisen sektorin maksuverkko.

Eurooppalainen rakenne
Jos olet työskennellyt työnantajalle Euroopassa mutta halusi edelleen palkkasi Yhdysvaltojen pankkitilillesi, prosessi olisi samanlainen kuin edellä kuvattu, mutta ei reititystä U. S ACH -järjestelmän kautta , talletusviesti todennäköisesti siirtyisi rahoituslaitosten yhteenliittymäyhteisöön (SWIFT) kuuluvaan yhteiskuntaan, joka yhdistää rahoituslaitokset yli 205 maahan. SWIFT-koodi on samanlainen kuin ABA RTN-numero, jolla voidaan tunnistaa siirron aloittava pankki, sekä kirjeenvaihtajapankit, joiden kanssa pankilla on aiemmin tehtyjä sopimuksia helpottaakseen varojen kansainvälistä siirtoa ja selvitystä. Kaikkien eurojärjestelmän keskuspankkien, eurojärjestelmän jäsenenä toimivan 15 Euroopan unionin jäsenvaltion valuuttaviranomaisen, ovat mukana Itävallassa, Belgiassa, Kyproksessa, Suomessa, Ranskassa, Saksassa, Kreikassa, Irlannissa, Italiassa ja Sveitsissä , Luxemburg, Malta, Alankomaat, Portugali, Slovenia ja Espanja.

Selvitys ja selvitys
Selvitys tarkoittaa maksumääräysten lähettämistä ja sovittamista ja lopullisten positioiden selvittämistä. Sovintoratkaisu on tapahtuma, joka tosiasiallisesti suorittaa velvoitteet - tapahtuman osapuolten tilejä koskevan veloituksen ja hyvityksen. Globaalin rahoitusjärjestelmän eheys perustuu siihen, että jokaisessa järjestelmässä tapahtuvasta liiketoimesta otetaan asianmukaisesti huomioon; Siksi vakaus riippuu selvitys- ja toimitusjärjestelmien luotettavuudesta ja tarkkuudesta.

Selvitys- ja selvitysjärjestelmiä on kolme päätyyppiä.

• Retail systems ovat vastuussa pienimuotoisten finanssitransaktioiden käsittelystä. Vaikka ei ole maailmanlaajuisesti hyväksyttyä "pienimuotoista" määritelmää, se merkitsee usein alle 1 miljoonan dollarin yksittäisiä siirtoja.
• Suuret arvojärjestelmät ovat vastuussa suurempien liiketoimien selvittämisestä ja selvittämisestä.
• Arvopaperijärjestelmät käsittelevät arvopapereiden selvitystä ja selvitystä, kuten yleisiä ja edullisia osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita instrumentteja.

Selvitysjärjestelmät voivat ratkaista brutto- tai nettoutusperusteella. Bruttomääräinen selvitys on silloin, kun varojen tai arvopapereiden selvitys tapahtuu erikseen, yksi tapahtuma kerrallaan. Nettoutus on silloin, kun suuri määrä yksittäisiä positioita (sekä luottoja että veloituksia) nettoutetaan yhteen pienempiin eräkohtiin käsittelyä varten niin, että selvitys tapahtuu tiettynä aikana arkipäivänä eikä jatkuvasti.

Jotkin maksujärjestelmät voivat käyttää useampaa kuin yhtä selvitys- ja ratkaisumalleja, joihin sisältyvät sekä nettoutus että bruttomaksut. Reaaliaikainen bruttomaksujärjestelmä (RTGS) on tullut yleisimmin käytetty menetelmä suurille arvojärjestelmille. Tosiasiassa tässä tarkoitetaan sitä, että tapahtuman siirto, käsittely ja selvitys tapahtuu heti sen aloittamisen jälkeen. U.S. Fedwire -järjestelmä, U: n ensisijainen suuren arvon komponentti.S. kansallinen maksujärjestelmä, asettuu reaaliaikaiseen bruttomäärään, samoin kuin TARGET-järjestelmä, joka on Euroopan keskuspankin ja sen euroalueen kansallisten keskuspankkien, kuten Banque de Francen ja Saksan Bundesbank.

Maksujärjestelmät ja systeemiriski
Yksi selvitys- ja toimitusympäristöön liittyvistä merkittävistä riskeistä on se, että yksi osapuolista voi olla oletuksena. Jos selvitys tapahtuu reaaliaikaisesti bruttomääräisenä, oletusarvon vaikutus rajoittuu käsiteltävään yksittäiseen liiketoimeen. Jos oletusarvo kuitenkin tapahtuu nettoutusjärjestelyssä, kaikki kyseisessä järjestelyssä olevat osapuolet - mahdollisesti satoja tai tuhansia - voivat myös olla vaarassa ja siten myös vastapuolet muissa liiketoimissa tapahtuvat samanaikaisesti ja niin edelleen koko järjestelmään.

Tämä on esimerkki systemaattisesta riskistä - riski siitä, että järjestelmän osassa oleva vika leviää tartunnan kautta koko järjestelmän. Teknologia on helpottanut kykyä käsitellä dollareita miljoonalla päivässä maailmanlaajuisen rahoitusarkkitehtuurin kautta. Jokaisella maalla on kuitenkin vain pieni määrä yksittäisiä järjestelmiä, ja nämä järjestelmät ovat vuorovaikutuksessa toistensa kanssa ympäri maailmaa, joten systeemisen epäonnistumisen haitat ovat dramaattisia.

Yksi rahoitusjärjestelmän riskienhallinnan suuntaviivojen tutkimisesta ja kehittämisestä vastaava laitos on Genevessä toimiva keskuspankki, joka toimii keskuspankkipankkina ja käyttää erilaisia ​​aloitteita kansainvälisten järjestöjen välisen yhteistyön edistämiseksi. rahoitus- ja rahajärjestelmät. Vuonna 2001 BIS-maksu- ja selvitysjärjestelmien komitea esitteli joukon suuntaviivoja tärkeitä maksujärjestelmiä varten, joita kutsuttiin järjestelmäperusteisten maksujärjestelmien perusperiaatteiksi. Tässä esitetään 10 periaatetta, jotka koskevat järkevää toimintaa ja riskien lieventämistä kyseisille järjestelmille - erityisesti edellä kuvatuille suurille arvojen selvitys- ja toimitusjärjestelmille - silloin, kun järjestelmän osassa oleva epäonnistuminen voisi levitä nopeasti.

Perusperiaatteissa esitetään myös suosituksia kansallisten keskuspankkien erityisistä vastuualueista niiden lainkäyttöalueiden kriittisten järjestelmien toiminnassa, valvonnassa ja käytössä. Kansallisten maksujärjestelmien moitteeton toiminta on usein nimenomaisesti esitetty keskuspankin organisaatiomallissa. Esimerkiksi Yhdysvaltojen rahastojen organisaatiomuutos koostuu neljästä toiminnasta:

• Rahapolitiikka
• Pankkijärjestelmän valvonta
• Kansallisen maksujärjestelmän moitteettoman toiminnan helpottaminen
• Lainsäädännön ja määräysten kehittäminen ja hallinnointi kulutusluotot

Bottom Line
Kansalliset maksujärjestelmät ovat elintärkeitä maailmanlaajuisen rahoitusjärjestelmän eheydelle. Teknologia ja globalisaatio ovat auttaneet nopeiden kasvun järjestelmien käsittelyä noncash sähköisen siirtojen välillä osapuolet sijaitsevat kaikkialla maailmassa. Maksujärjestelmä missä tahansa maassa koostuu pienestä määrästä vähittäiskaupan, suuren arvon ja arvopaperien selvitysjärjestelmiä, jotka liittävät muiden maiden järjestelmiin erilaisten kytkentäalustojen ja kirjeenvaihtajasuhteiden kautta.Riskin realisointi, kuten suurta arvotapahtumaa vailla oleva osapuoli, voi levitä koko ajan ja siten vaarantaa järjestelmän eheyden, jolloin maksujärjestelmä on tärkeä prioriteetti keskuspankkien ja muiden rahoitusyhteisön keskeisten instituutioiden kannalta.