CFD tai erimielisopimus on rahoitusjohdannaistuote, jonka avulla kauppiaat voivat lykätä taustalla olevan rahoitusvarallisuuden, kuten osakekannan, indeksin tai hyödykkeen, liikkumista sen sijaan, että omaisuus. Toisin kuin muut johdannaiset, kuten futuurit tai optiot, CFD: eillä ei ole tiettyä erääntymispäivää, ja sopimus suljetaan tekemällä käänteinen kauppa. Tämä antaa sijoittajille etulyöntiaseman, koska he voivat toimia kaupan sulkemiseksi suotuisana ajankohtana. CFD on johdannainen, koska se perustuu sen arvoon kohde-etuutena. CFD: t ovat saatavissa Yhdistyneessä kuningaskunnassa, jossa niitä kehitettiin alun perin 1990-luvulla sekä Australiassa, Kanadassa, Japanissa, Saksassa ja muilla markkinoilla, mutta ei Yhdysvalloissa.

Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi odottaa, että Amazonin osakkeiden arvo nousee. Hän haluaa ottaa kantaa, mutta ei ole tarpeeksi pääomaa. Sen sijaan, että ostettaisiin Amazon-varasto, elinkeinonharjoittaja voi ostaa CFD: t varastosta pitemmällä sijalla (vedonlyönti, että osakekurssi nousee). Kun osakekurssi nousee seuraavan viikon aikana, myös CFD-osakkeet nousevat. Kauppias voi sitten sulkea sijoituksen ja ottaa voiton mukaan CFD-hintojen välisen eron hankinnan ja myynnin yhteydessä. Tämän ansiosta elinkeinonharjoittaja voi lyödä vetoa varastoliikenteestä sijoittamatta rahaa osuuteen. Kauppiaat voivat myös ostaa CFD: itä lyhyellä sijalla (vedonlyönti varastossa laskee).

Kauppiaat ostavat CFD-toimittajia CFD-palveluntarjoajilta, jotka veloittavat provisiota sekä sijoittautumisajankohtana että sulkemisajankohtana. Jos haluat tehdä sopimuksen erosta, elinkeinonharjoittaja asettaa marginaalisen summan sijasta koko summan. Tämä voi olla vain yksi prosentti ja vaihtelee riippuen kohde-etuuden riskistä. Esimerkiksi ottakaamme elinkeinonharjoittaja, joka haluaa mennä pitkään ABC-osakekursseihin CFD: llä 1 000 CFD: llä 5 dollariin CFD: stä, osto marginaalilla 5 prosentilla. Kauppiaan on vain pantava 250 dollarin marginaali (5 prosenttia 5000 dollaria) sijasta koko 5 000 dollaria. Jos ABC: n osakekurssin hinta nousee, elinkeinonharjoittaja voi sulkea tehtävänsä ja CFD-toimittaja maksaa eron CFD-hinnoista miinus komissio. Jos hinta alkaa kuitenkin alas ja kauppias haluaa sulkea, hän joutuu maksamaan erotuksen CFD-toimittajalle ja palkkiona. Kauppiaan menettäminen voi olla moninkertainen talletettu marginaali.

Rajoitetun hyödyn

Yksi CFD-etuuksien etu on, että ne antavat elinkeinonharjoittajille mahdollisuuden hyötyä taustalla olevista hintamuutoksista ilman, että heidän on omistettava tosiasiallinen omaisuus. Niinpä rajoitetun kulun vuoksi kauppiaat voivat ottaa esiin useita varoja ja saada altistumisen eri markkinoille. Paitsi, että jos sopimuksessa määrätään, CFD-kauppiaat saavat myös osingon, joka on maksettava CFD: n osakekannasta.

Pienemmän kulun takia CFD: t suurentavat tuottoa. Esimerkiksi sanoa, että elinkeinonharjoittaja ostaa 1 000 ABC-osaketta 5 dollaria kohden ja myy 7 dollaria kukin. Hän teki 2 000 dollaria miinus toimeksiannosta. Tämä johtaa noin 40 prosentin tuottoon 5 000 dollarin investoinnilla. Jos elinkeinonharjoittaja ostaa varaston CFD: n (joka yleensä arvioidaan lähellä osakekurssia), hänen tuotonsa olisi noin 650 prosenttia alkuperäisestä 250 dollarin menoisesta (5 prosentin marginaali). Tietenkin tämä riippuu CFD: n hinnasta ja osakekurssin hinnoista pienemmäksi tai eroavaksi. Vaikka osuuksien ostaminen marginaalilla, varastojen marginaalivaatimus on tyypillisesti korkeampi kuin CFD: ille.

CFD: iden toinen hyöty on mahdollisesti alhaisempi vero, riippuen omaisuudesta ja maasta.

Varo riskejä

CFD: eihin sijoittaminen ei ole vaaratonta. Aivan kuten kauppiaat hyötyvät marginaalien käytöstä, tappioita voidaan suurentaa, jos asema liikkuu väärään suuntaan.

Sijoittajilla on myös riski valita CFD-palveluntarjoaja. Jos palveluntarjoaja ei ole taloudellisesti järkevä, se ei voi täyttää taloudellisia velvoitteitaan. Jos CFD: n tarjoaja joutuu vaikeuksiin, elinkeinonharjoittaja voisi menettää rahansa. CFD-palveluntarjoaja todennäköisesti altistuu myös muille asiakkaille - tärkeimpien asiakkaiden takaisku saattaa vaikuttaa CFD-palveluntarjoajaan ja vaikutukset voivat heilahdella.

Toinen riski on maksuvalmius. Kaupankäyntimäärä CFD: ssä riippuu kohde-etuutena vaihdetusta volyymista. Jos kohde-etuutena ei ole paljon kauppaa, CFD: n hintatarjouksia saattaa olla vaikea saada.

On myös riski saada marginaalivakuus, jos kohde-etuuden hinta liikkuu asemaa vastaan. CFD-palveluntarjoaja voi pyytää elinkeinonharjoittajaa lisäämään rahaa nopeasti marginaalin kattamiseksi. Jos elinkeinonharjoittaja ei voi tallettaa tätä määrää, palveluntarjoaja voi sulkea aseman suurella tappiolla elinkeinonharjoittajalle.

Bottom Line

CFD on monimutkainen veto, joka tarjoaa mahdollisuuden korkeaan voittoon, mutta se ei ole kokemattomista sijoittajista, eikä se ole saatavilla Yhdysvalloissa.