Luultavasti tiedät, että hyödyke-, joukkovelkakirjalaina-, valuutta- ja valuuttamarkkinat ovat vuorovaikutuksessa toistensa kanssa. Tämän vuorovaikutuksen tuntemus antaa elinkeinonharjoittajille ääriviivat toimimaan investointianalyysissä. Yhdessä muiden osto- ja myyntisignaalien kanssa nämä tiedot ovat melko arvokkaita. Voimmeko kuitenkin hienosäätää analyysiämme nollaan, kun markkinat alkavat osoittaa heikkouden merkkejä? Vastaus on kyllä.

Sen sijaan, että olisi epämääräinen ajatus siitä, että tietyt markkinat johtuvat kääntämisestä muutamassa kuukaudessa tai vuodessa, voimme toteuttaa lisää intermarket-analyysiä maailmanmarkkinoiden ja yksittäisten varastojen avulla. muutoksia tapahtuu. Näitä työkaluja voidaan käyttää vahvistamaan suuntauksia sen jälkeen, kun ne ovat alkaneet. (Katso Intermarket-suhteet: Cycle ennen lukemista.)

Lyhyt katsaus Intermarket-analyysiin
Peruuttamiset yleensä ilmoittivat eroavuuksista. Esimerkiksi jos USD on noussut korkeammalle, on todennäköistä, että hyödykkeiden hinnat alkavat pian laskea. Jos hyödykkeet eivät pudota heti, ne ovat eronneet luonnollisesta suhteestaan ​​ja voimme odottaa niiden alkavan laskea pian.

Toinen esimerkki on, jos joukkovelkakirjalainat ovat alkaneet laskea ja varastot kasvavat edelleen. Vaikka tämä voi jatkua jo jonkin aikaa, varastot lopulta seuraavat joukkovelkakirjalainoja (inflaatiossa). Suuntausten vahvistamiseksi voimme olettaa, että samat suhteet pitävät - jos hyödykkeet nousevat ja joukkovelkakirjat laskevat, ne jatkavat laskuaan. Myös jos varastot ovat nyt laskussa, suuntaus jatkuu todennäköisesti niin kauan kuin joukkovelkakirjalainat laskevat edelleen ja todennäköisesti lyhyen ajan kuluttua, kun joukkovelkakirjalainan hinnat alkavat nousta jälleen kerran.

Global Divergence and Confirmation
Kun otetaan huomioon nämä suhteet, anna vielä enemmän luottamusta analyysiimme käyttämällä muita työkaluja. Globaalien markkinoiden ollessa niin sidoksissa toisiinsa voimme nyt käyttää muita globaaleja markkinoita vahvistaaksemme havainnoimme.

Ihannetapauksessa haluamme, että globaalit markkinat vahvistavat sen, mitä näemme omilla osakemarkkinoillamme. Esimerkiksi jos USA: n osakemarkkinat kasvavat voimakkaammin ja rikkovat vastusalueita, voidaan kohtuudella taata, että suuntaus on vahva, jos muut globaalit markkinat tekevät samaa. Meidän ei tarvitse katsoa kaikkia markkinoita, vaan meidän on tarkkailtava mitä voimme olla toisiinsa. Näihin voivat kuulua euroalue, Kanada ja Kiina. Koska U.S. on hyvin riippuvainen näistä maista toimittamaan tavaroita ja nämä maat luottavat U.S: n ostamaan niitä, talouksemme jakavat monia samanlaisia ​​syklejä.

Vuonna 2008 globaalit markkinat muuttuivat synkronoituna keskenään. Nämä samanaikaiset muutokset vahvistavat laskutrendin vahvuuden. Tämä ei tarkoita, että eri markkinoiden liikkeitä ei voi viivästyä, mutta jos suuntaus on vahva, maailmanmarkkinoiden pitäisi liikkua yhdessä.Jos kaikki muut markkinat ovat vakaat / toimivat hyvin, on epätodennäköistä, että Yhdysvaltojen markkinat näkevät merkittävän laskun ilman vahvistusta useilta maailmanmarkkinoilta.

Mitä enemmän työkaluja meillä on vahvistettava todennäköistä liikettä, sitä parempi, onko kyseessä käänteisyys, joka johtuu poikkeamasta tai trendin jatkumisesta johtuen markkinoista, jotka liikkuvat yhdenmukaistettujen suhteiden kanssa. Mutta kun olemme lisänneet lisää työkaluja todennäköisen liikenteen varmistamiseksi, emme ole vielä havainneet, milloin se tapahtuu. (Katso lisäksi Global Macro Trends To Bankissa saadaksesi lisätietoja trendianalyysistä.)

Intermarket-suhteita heijastavat varastot
Joten meillä on signaaleja monilta markkinoilta, että uusi suuntaus on tulossa tietyillä markkinoilla. Tietyt varastot voivat määrittää, kun tämä suuntaus alkaa. Keskittymällä tiettyihin varastoihin voimme levittää ongelmia, jotka liittyvät markkinoille tuloon liian aikaisin tai liian myöhään. Varastot, joihin keskitymme, ovat hyödykkeisiin liittyvät varastot, kuten kantojen, jotka ovat korreloineet öljyn hinnan ja korkotason kaltaisten kantojen kanssa, kuten hyödyllisyysvarastot ja -taloudet.

Siksi katsomme näitä kantoja, että he johtavat vastaavia futuurimarkkinoita. Tämä tarkoittaa, että voimme käyttää liikkumisesi ennakoimaan omien futuurimarkkinoidensa liikettä ja voivat siten nollata markkinoiden liikkeitä kokonaisuutena.

Hyödykekaupat ja futuurit
Tarkastelemme ensin hyödyke- ja futuurisuhteita. Jos öljyvarastot alkavat nousta, öljy futuurimarkkinat tulevat vastaamaan suhteellisen lyhyessä järjestyksessä. Kun meillä on kourallinen eri raaka-aineita, jotka alkavat siirtyä korkeammalle, meillä on vahvistusta siitä, että hyödykemarkkinat kokonaisuudessaan alkavat härkäradan. Voimme joko päästä yksittäisiin varoihin, ostaa futuurit kyseiseen hyödykkeeseen tai ostaa laaja-alaisen hyödykeindeksin. Nämä varastot, jotka on otettu kokonaisarkkiteorian analyysin puitteissa, osoittavat, että tämä on markkinat, joihin meidän pitäisi investoida voimakkaammin, kunnes toinen markkinat alkavat härkäliikkeestään.

Esimerkiksi vuonna 2008 öljykasvit nousivat ja tasoittivat pari kuukautta ennen raakaöljyä. Raakaöljy jatkoi nousuaan. Tämä ero johti öljyn hintoihin alhaisempien öljyvarastojen jälkeen. Hyödykkeisiin liittyvä kalusto liikkuu yleensä samaan suuntaan kuin hyödyke; kun ne eroavat, se voi antaa varhaisen kääntymissignaalin. Rahoitus ja apuohjelmat

Jos korkoherkät varastot (rahoitus ja apuohjelmat) alkavat näyttää nousevaa käyttäytymistä, meidän on harkittava tätä signaali siitä, että inflaatio hellittää, joukkovelkakirjat ovat laskusuuntauksia ja korkotaso on laskumassa. Tämä tarkoittaa, että varastot todennäköisesti lähestyvät pohjaa ja pian nousevat.
Markkinointisyklin (kourujen) loppuvaiheessa oleva talouden vahvuus voidaan vahvistaa myös silloin, kun teollisuus- ja teknologiakannat alkavat myös näyttää voimaa. Jälleen kerran voimme sijoittaa näihin kantoihin, futuureihin tai indeksiin, joka heijastaa näitä johtavia varastoja.Apuohjelmat liikkuvat yleensä joukkolainojen hinnoilla. Näin ollen hyödyllisyysvarastoja voidaan käyttää vahvistamaan joukkovelkakirjojen kehitystä. Kun joukkovelkakirjalainat alkavat nousta esiin hyödyllisyysvarastojen kanssa, osakemarkkinat seuraavat pian sitä paremmin.

Joissakin kohdissa, koska markkinoiden välinen viivästyminen toisensa jälkeen, meillä ei ehkä ole häränmarkkinaa tietyssä omaisuusluokassa. Tänä aikana voimme joko istua sivussa tai voimme lyhyillä markkinoilla. Koska edellä mainitut varastot ovat johtajia, ne eivät johda vain niiden futuurimarkkinoita pohjalla vaan myös yläosissa. Näin ollen, kun nämä varastot alkavat ajaa alhaisemmiksi (jälleen kerran interaktiivisen analyysimme yhteydessä) härkäliikenteen jälkeen, voimme päätellä, että sonnien markkinat ovat päättyneet ja karhumarkkinat tällä alueella alkavat.
Muista, että kaikkien päätösten on perustuttava laajaan intermarket-analyysiin. Jos reagoimme jokaiseen pieneen ylös ja alas, meidät luiskahdetaan sisään ja ulos markkinoilta. Tämä lähestymistapa on tärkeä, kun tarkastellaan pidempää aikaväliä tai sitä käytetään laajana vahvistuksena keskipitkän ja pitkän aikavälin kaupankäyntiin. On myös tärkeää olla tietoinen tapahtumista, jotka saattavat vaikuttaa tiettyyn varastoluokkaan tai omaisuusluokkaan, joka voi aiheuttaa markkinoiden irrottamisen.

Bottom Line

Kun maailmanmarkkinat vahvistavat liikettä paikallisilla markkinoilla, näitä tietoja voidaan käyttää vahvistuksena, mutta suuntaus jatkuu. Tietyt varastot myös yleensä johtavat omaisuusluokkia, jotka heijastavat korkeampia. Valvellen näitä kantoja voimme saada varhaisen ilmoituksen siitä, milloin kyseiset kokonaismarkkinat siirtyvät. Koska tiedämme, miten omaisuusluokat ja markkinat ovat vuorovaikutuksessa keskenämme, voimme määrittää, mitkä markkinat ovat paras paikka sijoittaa varoja voittoon. Tämä kuitenkin perustuu suuntauksiin, eikä sitä pitäisi käyttää kaupankäynnin jokaisen aallon kauppaan. (Jos haluat lisätietoja käännöksistä, tutustu
Retracement tai Reversal: Know the Difference .