Vaikka monet kauppiaat osaavat käyttää volyymiaan kantojensa teknisessä analyysissä, volyymien tulkitseminen futuurimarkkinoilla voi edellyttää enemmän ymmärrystä, koska tulevaisuuden volyymista on tehty huomattavasti vähemmän tutkimuksia kuin varastojen. Tässä tarkastelemme joitain asioita, joista kannattaa tietää, kun tarkastellaan volyymit futuurimarkkinoilla.

Oppitunti: Futures Trading 101

Volyymiraportit
Jokaisen futuurisopimuksen määrä (jossa yksittäiset sopimukset määrittävät tavanomaiset toimituspäivät) ilmoitetaan laajalti markkinoiden kokonaismäärän tai kaikkien yksittäisten sopimusten kokonaismäärällä. Nämä volyymiluvut ilmoitetaan yhden päivän kuluttua kyseisestä kaupankäynnistä, mutta arviot arvioidaan säännöllisesti koko tämän päivän kaupankäyntipäivänä. Tietyille sopimuksille tällaiset arviot voidaan julkaista säännöllisesti tunneittain.

Volyymi ja likviditeetti
Tulevaisuuden markkinatilanteen perusperiaatteena on analysoida sitä likviditeetin suhteen. Tulevaisuuden kauppiaat saavat parhaat suoritustyöt, joissa on suurin likviditeetti, joka tapahtuu toimituspäivänä, joka on volyymin aktiivisimpia. Kuitenkin, kun sopimukset siirtyvät toisesta kuukauteen, kauppiaat siirtävät kantojaan lähimpään toimituskuukausiin ja aiheuttavat luonnollisen määrän kasvun. Sen sijaan tilavuus laskee toimituspäivän lähelle. Tarkasteltaessa vain yhden toimituskuukauden määrää kerää yksiulotteinen kuva markkinoiden toiminnasta.

Kokonaistilavuuden tarkastelu: Tick Volume Kauppiaiden on analysoitava kaikkien sopimusten yhteenlasketun tilavuuden analyysin antamiseksi useammalle kuin yhdelle ulottuvuudelle. Kokonaistilavuuden mittaaminen tasoittaa osallistumisasteen nousun ja vähenemisen, joka perustuu yksittäisten toimituskuukausien tuloon ja menoon. Pörssien markkinaehdoilla kokonaismäärän käyttäminen markkinoiden kokonaistilanteen keräämiseksi olisi yhteenlaskettu yhteen kaikkien vastaavien ryhmien, mahdollisesti tietyn toimialaryhmän, varastojen volyymi. Tämä tasoittaa ajanjaksoja, jolloin tietyn sopimuksen määrä oli hyvin alhainen.

Koska kokonaismäärät eivät välttämättä ole välittömästi saatavissa futuurimarkkinoilla, jopa päivänsisäisenä arviona korvike korvataan tilavuudella. Tick ​​tilavuus on hinnanmuutosten määrä riippumatta määrästä, joka ilmenee jonkin tietyn ajanjakson aikana. Syy siihen, miksi rumpu volyymi liittyy todelliseen volyymiin, on se, että markkinoiden aktiivisuuden myötä hinnat muuttuvat usein ja usein.

Esimerkiksi 30 minuutin väleinkuvioidun kaavion osalta kunkin intervallin (punkkien lukumäärä 30 minuutin jakson aikana) ristikkäistilavuutta voidaan verrata päivän ensimmäisiin 30 minuuttiin ja kirjata prosentteina alkuperäisestä rätäluettelosta.Tämä määrittää perustason tilavuuden päivälle, johon kaikki myöhemmät punkit voivat liittyä.

Päivän alku ja loppu
On syytä huomata, että volyymien odotetaan olevan klusteroitu kaupankäyntipäivän molemmissa päissä. Aamupäivällä tilaukset tulevat markkinoille aikaisin, kun kauppiaat reagoivat yön yli uutisiin ja tapahtumiin sekä edellisen päivän tiedot, jotka lasketaan ja analysoidaan sulkeutumisen jälkeen. Päivän loppu on aktiivinen, koska kauppiaat pelaavat juoksevaa asemaa nykypäivän hinnanmuutoksiin perustuen. Sulkeminen on tyypillisesti päivän luotettavin arvo.

Kaaviomallit
Päivänsisäisen kaupankäynnin volyymi näyttää tyypillisiä kaavamalleja, kuten pyöristetyn pohjan muodostus, joka osoittaa alhaisimman tilavuuden myöhään aamulla, kun kauppiaat ottavat tauonsa. Yksittäisten asioiden mallit voivat kuitenkin poiketa näistä kuvioista. Eurooppalaiset valuutat ovat esimerkiksi kasvaneet voimakkaasti myöhään aamulla johtuen eurooppalaisten kauppiaiden esiintyvyydestä markkinoilla. Näiden mallien laskemiseksi vertailla päivän 30 minuutin tilavuutta tiettynä ajanjaksona edellisen keskimääräisen tilavuuden kanssa samalle ajanjaksolle.

Tulkkaus volyymilla käyttäen avoimia korkoja Avoin korko on näiden futuurimarkkinoiden osallistujien mittaaminen erinomaisilla kaupoilla. Avoin korko on kaikkien avoimien positioiden nettoarvo yhdellä markkinoilla tai sopimuksessa ja kuvaa markkinoiden mahdollisen volyymin syvyyttä. Markkinat, joilla on alhainen määrä sopimuksia päivässä, mutta myös suuri avoin kiinnostus, kertovat elinkeinonharjoittajalle, että on paljon osallistujia, jotka tulevat markkinoille vain silloin, kun hinta on oikea.

Uusi kiinnostus markkinoille tuo uusia ostajia tai myyjiä, mikä lisää avoimen kiinnostuksen arvoa. Kun avoin korko kasvaa vastaavalla nopealla hintojen nousulla, useammat kauppiaat todennäköisesti tulevat pitkiä positioita kohtaan. Sanotaan, että jokaisen uuden futuurisopimuksen ostajan on oltava uusi myyjä, mutta myyjä todennäköisesti haluaa pitää asemansa muutamassa tunnissa tai päivinä, toivoen hyötyvän hintakehityksen ylä- ja alamäistä. Avoin kiinnostus johtuu sijoittajayrityksestä, mutta tällainen elinkeinonharjoittaja on valmis pitämään pitkäaseman pidemmäksi ajaksi. Jos hinnat pysyvät nousussa, pitsit kykenevät pitämään asemansa pidempään, kun taas shortsit ovat todennäköisemmin pakotettuja pois asemastaan.

Jotkut peukalosäännöt volyymien ja avointen kiinnostuksen muutosten tulkitsemiseksi futuurimarkkinoille ovat seuraavat:

1. Kasvava volyymi ja kasvava kiinnostus ovat trendin vahvistaminen.
2. Kasvava volyymi ja laskeva avoin korko ehdottavat sijainnin selvittämistä.
3. Vähentynyt volyymi ja kasvava kiinnostus hitaaseen kertymiseen.
4. Putoava volyymi ja laskeva avoin korko kuvaavat ruuhkautumisvaihetta.

Tilavuus ja avoin korko voidaan käytännössä käytännössä ohjata kaupankäyntiin seuraavasti:

1. Avoin koronkorotus näyttelyn aikana.
2. Kerääntymisvaiheen aikana tilavuus voi laskea, kun avoin korko muodostuu, mutta tilavuus ajoittain piikit.
3. Hintojen nousu ja laskeva volyymi tai avoin korko osoittavat odottavan suunnanmuutoksen.

Näillä säännöillä on kuitenkin poikkeuksia, erityisesti päivinä tai ajankohtina, jolloin tilavuuden odotetaan poikkeavan "normista". Esimerkiksi volyymi on yleensä kevyempi viikon ensimmäisellä viikolla, lomalla ennen päivää ja koko kesäkauden aikana. Myös äänenvoimakkuus voi olla painavampi perjantaisin ja maanantaisin markkinoilla. Paikkojen purkaminen tapahtuu usein ennen viikonloppua, jolloin sijoitukset palautetaan ensimmäisen viikonpäivään. Lopuksi, volyymi on raskaampaa kolmella noidanpäivällä, jolloin osakekurssi-futuurit, osakekurssioptiot ja optio-oikeudet päättyvät samana päivänä.

Bottom Line
Määrä ja avoin kiinnostus ovat yhtenäisiä toimenpiteitä, joilla ohjataan kaupankäyntipäätöstä futuurimarkkinoilla, mutta kuten aina, näitä indikaattoreita on tarkasteltava suhteessa ulkomaisiin markkinatapahtumiin. Jotta saisimme selvimmän kuvan markkinatilanteesta, on otettava huomioon mahdollisimman monet tekijät.