Avoinna oleva korko, arvopaperien avointen sopimusten kokonaismäärä koskee ensisijaisesti futuurimarkkinoita. Avoin korko on käsite, jonka kaikkien futuuritoiminnan harjoittajien tulisi ymmärtää, koska niitä käytetään usein vahvistamaan trendien ja suuntausten peruutuksia futuurisopimusten ja optiosopimusten osalta. Vaikka tämä luku usein katoaa, kun kauppiaat keskittyvät hintatarjoukseen, kysyvät hintaa, volyymia ja implisiittistä volatiliteettia, kiinnittämällä huomiota avoimeen korkoon voi auttaa optio-kauppiaita tekemään parempia kaupankäyntejä. Seuraavassa tarkastellaan, mitä tietoja avoimella markkinapaikalla on elinkeinonharjoittajalle ja miten elinkeinonharjoittajat voivat käyttää näitä tietoja heidän etuihinsa.

: Futuurit 101 Mikä avoin korko kertoo meille

Sopimuksessa on sekä ostaja että myyjä, joten molemmat markkinatoimijat yhdistävät yhden sopimuksen. Avoin korkopositio, joka ilmoitetaan joka päivä, kuvaa sopimusten lukumäärän kasvua tai laskua kyseisenä päivänä ja se esitetään positiivisena tai negatiivisena lukumääränä. Avoimen kiinnostuksen lisääminen ja hintojen nousu sanotaan vahvistavan nousevaa suuntausta. Samalla tavoin avoimen koron kasvu ja hinnan aleneminen vahvistavat laskusuuntauksen. Hintojen nousu tai lasku, kun avoin korko pysyy samana tai laskee, voi viitata mahdolliseen suuntausvaihdokseen.

8 Avoimen koron säännöt

Avoimen kauppaedustajan on ymmärrettävä ja muistaa, että on olemassa tiettyjä sääntöjä. He ovat kirjoittaneet monissa eri julkaisuissa, joten tässä olen sisällyttänyt erinomaisen version näistä säännöistä, jotka on kirjoittanut Martinista Pring kirjassaan "Martin Pring on Market Momentum": 1. Jos hinnat ovat nousussa ja avoin korko kasvaa nopeammin kuin viiden vuoden kausiluonteinen keskiarvo, tämä on nouseva merkki. Lisää osallistujia tulee markkinoille, lisää ostoja ja kaikki ostot ovat yleensä aggressiivisia.

2. Jos avoimet korkotasot tasoittuvat sekä hintojen että avointen korkojen nousun seurauksena, ota tämä varoitusmerkkinä lähestyvän yläosan.

3. Korkea avoin kiinnostus markkinapäähän on laskeva signaali, jos hinnanlasku on äkillinen, koska se pakottaa monet heikot kaatavat selvitystilaan. Joskus tällaiset olosuhteet alkavat itsesyöttävä, alaspäin suuntautuva kierre.

4. Epätavallisen korkea tai ennätyksellinen kiinnostus häränmarkkinoilla on vaarasignaali. Kun avoimen kiinnostuksen nouseva trendi alkaa päinvastoin, odottaa karhujen kehittymistä.

5. Kaupankäynnin vaihteluväli on paljon voimakkaampi, jos avoin korko nousee konsolidoinnin aikana. Tämä johtuu siitä, että monet kauppiaat jäävät kiinni väärällä puolella markkinoita, kun tauotus lopulta tapahtuu. Kun hinta siirtyy kaupankäynnin alueelta, nämä kauppiaat joutuvat luopumaan asemastaan. On mahdollista ottaa tämä sääntö yhdellä askeleella eteenpäin ja sanoa, mitä suurempaa avoimuuden kohoamista konsolidaation aikana on, sitä suuremmat mahdollisuudet siirtyä myöhemmin.

6. Hintojen nousu ja avoimien korkojen lasku kausivaihteluista suuremmalla korolla ovat laskusuuntaiset. Tämä markkinatilanne kehittyy, koska lyhyt kattavuus ei ole perustavaa laatua oleva kysyntä, mikä lisää hintojen nousua. Näissä olosuhteissa rahat virtaavat markkinoilta. Näin ollen, kun lyhyt päällyste on kulkenut kurssinsa, hinnat laskevat.

7. Jos hinnat ovat laskussa ja avoin korko nousee enemmän kuin kausittainen keskiarvo, tämä osoittaa, että uusia lyhyitä positioita avautuu. Niin kauan kuin tämä prosessi jatkuu, se on laskeva tekijä, mutta kun shortsit alkavat näkyä, se muuttuu nousuksi.

8. Sekä hinta että avoin korko heikentävät likvidaatiota pitkäaikaisilla yrityksillä. Niin kauan kuin tämä kehitys jatkuu, se on laskusuuntainen merkki. Kun avoin korko vakautuu alhaisella tasolla, likvidointi on päättynyt ja hinnat ovat sitten kykyä rallia uudelleen.

Kuvio 1: COMEX Gold Continuous Pit -sopimus 2002 -kaavio

Lähde: TradeStation

Esimerkiksi edellä esitetyssä COMEX Gold Continuous Pit -sopimuksessa vuodelta 2002 hinta nousee, on laskenut ja tilavuus pienenee. Keskeisenä tilanteena tämä skenaario johtaa heikkoihin markkinoihin.

Jos hinnat ovat nousussa ja volyymi ja avoimet korot ovat molemmat ylöspäin, markkinat ovat selvästi vahvat. Jos hinnat nousevat ja volyymi ja avoimet korot ovat molemmat alhaalla, markkinat heikkenevät. Jos hinnat ovat kuitenkin laskussa ja volyymi ja avoimet korot ovat nousseet, markkinat ovat heikot; kun hinnat laskevat ja volyymi ja avoimet korot alenevat, markkinat ovat voimaa.

Bottom Line

Avoin korko voi auttaa tulevaisuuden kauppiaita saamaan tunnetta siitä, onko markkinat voittanut tai heikentynyt. Fuusioita analysoitaessa vältä yleinen virhe, ettei tämä numero oteta huomioon. Sijoittajana, sitä enemmän tiedät, sitä vähemmän on todennäköistä, että sinut jää kiinni menettämiskaupassa. Muista, että se on rahaa, joten investoi se viisaasti.