Energian hintojen voimakas nousu 2000-luvun puolivälissä houkutteli monia sijoittajia, jotka etsivät aggressiivista kasvua ja voittoja öljy- ja kaasuteollisuudessa. Vaikka monet näistä sijoittajista joutuivat hyötymään erilaisten energia- ja luonnonvarojen, pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ja sijoitusrahastojen tuotoista, on olemassa muita vaihtoehtoja, jotka tarjoavat suoraa altistumista energiamarkkinoille.

Rajoitetut yhtiöt, työväenliikkeet ja sijoitusyhtiöt tarjoavat molemmat tulot ja vähennykset, jotka ovat peräisin öljy- ja kaasualan investoinneista kuopanpäähän. Tässä artikkelissa tarkastellaan öljyn ja kaasun UIT: iden luonnetta ja tarkoitusta, niiden etuja ja haittoja ja auttavat sinua päättämään, pitäisikö niiden lisätä polttoainetta.

SEURAAVA: Öljy- ja kaasuteollisuus Primer
Luonne ja koostumus
Määritelmän mukaan öljy- ja kaasualan UIT-yhdisteet ovat hyvin samanlaisia ​​kuin muut varasto- tai kiinteistösijoittajat. Jokainen luottamus jaetaan yksittäisiin yksiköihin, jotka ovat hinnoiteltuja ja myyty sijoittajille. Kukin yksikkö edustaa jakamatonta suhteellista kiinnostusta kaikkiin luottamuksen hallussa oleviin öljy- ja kaasuominaisuuksiin, ja jokaisella luottamuksella on eräpäivät, jolloin kaikki omaisuuserien myynnistä saadut voitot ja tappiot jaetaan osuudenhaltijoille.

Toisin kuin osakeyhtiöiden tai kiinteistösijoittajien (REIT) yksiköt, öljy- ja kaasualan UIT: t sijoittavat suoraan joko tuotanto- tai tutkimusporausöljyyn ja kaasuvarallisuuteen, sitten kulkevat todellisista tuloista ja kuluista öljyn ja maakaasun tuotanto.

Kenen pitäisi investoida öljy- ja kaasuteollisuuteen?
Sijoittajat, jotka etsivät suoraa, verotuksellista altistumista öljy- ja kaasualan investoinneille, tulisi harkita öljy- ja kaasualan UIT: ää, koska UIT: t voivat siirtyä vähennyskelpoisten toimintakulujen ja sijoitustulojen perusteella, jotka ovat oikeutettuja poistumistukeen.

Energiapainotteiset sijoitusrahastot voivat ostaa osakesidonnaisia ​​osuuksia eri öljy-, kaasu- ja muista energiayhtiöistä, mutta harvoin tarjoavat minkäänlaista suoraa osallistumista. Energia-rahastot eivät voi tarjota läpikulkevaa hoitoa, ja yleensä ne voivat lähettää vain täysin veronalaisia ​​osinkoja ja myyntivoittoja.

Lisäksi öljy- ja kaasuyhdistysliikkeet eivät aiheuta minkäänlaisia ​​verotettavia myyntivoittoja ennen kuin luottamus erääntyy, toisin kuin sijoitusrahastoja, jotka kulkevat pääomavoittojen kautta vuosittain. Aggressiiviset sijoittajat, jotka haluavat suurempia voittoja energia-alalla, voivat hyötyä myös öljy- ja kaasualan UIT: n suorien järjestelyjen sijaan energia-alan rahastoista.

Hyödyt ja haitat
Yksi energiahyödykkeiden haltijoiden tärkeimmistä eduista on läpikulkuverotus, joka on samanlainen kuin kommandiittiyhtiöiden tai suoran työn etujen. Kuten aiemmin todettiin, öljy- ja kaasualan UIT: stä saatavat tulot voivat saada ehtymisvähennyksen ja myös suhteellinen osuus vähennyskelpoisista toimintakuluista kuluu läpi.

On syytä panna merkille, että öljy- ja kaasualueet ovat yleensä luonteeltaan riskialttiimpia kuin energia-alan rahastot, sillä kaikki kiinteistöt, jotka eivät mistä tahansa syystä perustu luottamuksen pitämiseen, ei voi korvata ennen erääntymistä. Toinen huomioon otettava seikka on se, että öljy- ja kaasulaitokset tuhlaavat omaisuuttaan, koska niiden arvo heikkenee automaattisesti, koska luottamuksen tuottavat ominaisuudet menevät ajan myötä loppuun. Lisäksi sijoittajien tuloja pienennetään öljyn ja kaasun tuotannon ylläpito- ja käyttökustannuksilla, kuten sähköpalkkiot, pumppausmaksut ja varaosien vaihto.

Öljy- ja kaasutoimituksista saatavat tuotot vaihtelevat myös energian hinnan nousun ja laskun myötä. Tämä riski voidaan ainakin osittain kompensoida investoinnilla sekä öljy- että kaasun ominaisuuksiin samassa luottamuksessa, koska öljyn ja kaasun hinnat eivät välttämättä liiku lukitusvaiheessa.

Lopuksi öljy- ja kaasuputket, jotka osallistuvat minkäänlaiseen poraukseen, aiheuttavat epäonnistuneen kehityksen riskin, kun yksi tai useampi kuivatut kuopat tuottavat vain vähän tai ei lainkaan öljyä tai kaasua. Tämä tapaus voi tietenkin heikentää luottamuksen arvoa ja samalla estää sijoittajan tulot odotetusta nykyisestä tuotannosta, jota ei koskaan toteuteta.

Miten voin valita oikean öljyn ja kaasun UIT? Valittaessa öljy- ja kaasusijoituksiin sijoittavaa UIT: tä sijoittajille tärkeimpiä kriteerejä ovat yleensä luottamuksen luontainen riski. Aggressiivinen luottamus, joka keskittyy tutkiva porausprojekteihin, on luonteeltaan paljon spekulatiivisempaa kuin UIT: t, jotka investoivat yksinomaan tuottamaan ominaisuuksia. Kuitenkin onnistunut tutkimusporaus tarjoaa myös suurempia verovähennyksiä ja mahdollisuuksia suurempaan tuloon. Kohtuulliset tai konservatiiviset sijoittajat, jotka etsivät säännöllistä tulonlähdettä, pitäisi todennäköisesti rajoittaa niiden sijoittamista UIT: eihin, jotka sisältävät kypsää öljy- ja kaasukenttiä.

Bottom Line Vaikka öljy- ja kaasuyhdistelmät ovat samankaltaisia ​​arvopapereita REIT: lle tai luottamuksille, jotka sijoittavat monissa suhteissa osakkeisiin tai joukkovelkakirjoihin, ne tarjoavat suhteellisen ainutlaatuisia etuja ja riskejä sijoittajille. Ne, jotka haluavat suoraa altistumista energiasektorille (samoin kuin verotuloja saavat tulot), voivat hyötyä sijoittamisesta näihin trusteihin. UIT: ää harkitsevien sijoittajien olisi neuvoteltava verotuksen neuvonantajan kanssa, jotta voidaan määrittää UIT: n tehokkuus omien verotustilanteidensa perusteella.