Sijoitusrahasto (UIT) on yhdysvaltalainen sijoitusyhtiö, joka ostaa ja pitää arvopapereita, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita. UIT: llä on yhtäläisyyksiä kahden muun tyyppisten sijoitusyhtiöiden kanssa: avoimet sijoitusrahastojen ja suljettujen rahastojen. Kaikki kolme ovat yhteisiä sijoituksia, joissa suuri joukko sijoittajia yhdistää omaisuutensa ja luo ne ammattimaiselle salkunhoitajalle. Luottamukselliset yksiköt myydään sijoittajille tai "osuudenhaltijoille".

Perusominaisuudet
Kuten avoimet sijoitusrahastoja, UIT: t tarjoavat ammattimaisen valikoiman valinnan ja lopullisen sijoitustavoitteen. Ne ostetaan ja myydään suoraan liikkeeseen laskevalta sijoitusyhtiöltä, samoin kuin avoimia rahastoja voi ostaa ja myydä suoraan rahastoyhtiöiden kautta. Joissakin tapauksissa UIT: itä voidaan myydä myös jälkimarkkinoilla. Kuten avoimen sijoitusrahaston tavoin, UIT: llä on usein alhainen vähimmäisinvestointivaatimus, ja ne voidaan usein hankkia alkuinvestoinneilla, jotka ovat yhtä alhaisia ​​kuin 1 000 dollaria. (Tutustu sijoitusrahastojen sijoittamisen perusasiakirjoihin ja haasteisiin lue < Sijoitusrahaston perusteet Opetusohjelma .) Kuten suljetuista rahastoista, UIT: t myönnetään julkisen ostotarjouksen kautta. Jos ostetaan IPO: ssa, avoimissa sijoitusrahastoissa ei ole sulautettuja voittoja. Jokainen sijoittaja saa kustannussäästöt, jotka heijastavat substanssiarvoa (NAV) ostopäivänä ja verotusarvot perustuvat NAV: iin. Avoimet rahastot puolestaan ​​maksavat vuosittain osingot ja myyntivoitot kaikille osakkeenomistajille riippumatta siitä päivästä, jona osakas osti rahastosta. Tämä voi johtua esimerkiksi sijoittajien ostamisesta rahastolle marraskuussa, mutta maaliskuussa toteutuneiden voittojen myyntivoiton veron takia. Vaikka sijoittaja ei omistanut rahastoa maaliskuussa, verovelka jaetaan kaikille sijoittajille vuosittain. (Lisää veroja käsitteleviä artikkeleita on
Tax Article Archive .) Päättymispäivä

Toisin kuin sijoitusrahastoista tai suljetuista rahastoista, UIT: llä on ilmoitettu irtisanomispäivä. Tämä päivämäärä perustuu usein sijoitussalkkuihin. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainoja sisältävä salkku voi olla joukkovelkakirjalaina, joka koostuu viiden, kymmenen ja 20 vuoden joukkovelkakirjalainoista. Salkun ennustetaan päättyvän, kun 20 vuoden joukkovelkakirjalainat pääsevät erääntymään. Loppuun mennessä sijoittajat saavat suhteellisen osuutensa UIT: n nettovarallisuudesta.
Vaikka salkun on suunnitellut ammattimaiset sijoitusneuvojat, sitä ei käytetä aktiivisesti. Joten sen luomisen jälkeen se pysyy ennallaan, kunnes se liukenee ja varat palautetaan sijoittajille. Arvopaperit myydään tai ostetaan vain vastauksena kohde-etuutena olevien sijoitusten, kuten yrityskeskittymän tai konkurssiin, muuttamiseen. (Lisätietoja näistä yritystoiminnoista
sulautumisista ja yritysostoista ja yleiskatsaus yritysten konkurssiin .)

Tyypit

UIT: ita on kahdenlaisia: varastokonttorit ja joukkovelkakirjalainat. Stock luottaa käyttämästä IPO: ta antamalla osakkeita saataville tiettynä ajankohtana, joka tunnetaan tarjottuna ajankohtana. Sijoittajien rahoja kerätään tänä aikana ja sitten osakkeet annetaan. Stock trustit yleensä pyrkivät antamaan pääoman arvonnousua, osinkotuottoa tai molempia. Tulot, jotka hakevat tuloja, voivat antaa kuukausittaisia, neljännesvuosittaisia ​​tai puolivuosittaisia ​​maksuja. Jotkut UIT: t investoivat kotimaisiin varastoihin, jotkut investoivat kansainvälisiin varastoihin ja jotkut investoivat molempiin.

Bond UIT: t ovat historiallisesti olleet suosittuja kuin UIT: t. Sijoittajat, jotka etsivät vakaa ja ennakoitavissa oleva tulonlähde, hankkivat usein velkakirjalainoja. Maksut jatkuvat, kunnes joukkovelkakirjat alkavat kypsyä. Kun jokainen joukkovelkakirjalaina erääntyy, varat maksetaan sijoittajille. Joukkovelkakirjalainat tulevat monenlaisiin tarjouksiin, mukaan lukien ne, jotka ovat erikoistuneet kotimaisiin yrityslainoihin, kansainvälisiin yrityslainoihin, kotimaisiin valtion velkakirjoihin (valtakunnallisiin ja valtiollisiin), ulkomaisiin valtion velkakirjoihin tai liikkeeseenlaskun yhdistelmiin. (Selvitä, tarvitsetko altistumista velkainstrumentteihin

Bond-opetusohjelmassa .)

Varhaista lunastusta / vaihtoa

Kun UIT: t suunnitellaan ostettavaksi ja pidettäväksi, kunnes ne päättyvät, sijoittajat voivat myydä omistukset takaisin liikkeeseen laskevalle sijoitusyhtiölle milloin tahansa. Nämä varhaiset lunastukset maksetaan tilan nykyisen taustatason mukaan. Sijoittajien on kiinnitettävä erityistä huomiota tähän, koska se tarkoittaa, että sijoittajalle maksettava summa voi olla pienempi kuin summa, joka saataisiin, mikäli UIT: n hallussa pidettiin eräpäivänä, kun joukkolainojen hinnat muuttuvat markkinaehtojen mukaan.
Jotkut UIT: t antavat sijoittajille mahdollisuuden vaihtaa omistuksiaan eri UIT: lle pienemmällä myyntimaksulla. Tämä joustavuus voi olla hyödyksi, jos sijoitustavoitteesi muuttuvat ja portfolionne UIT ei enää vastaa tarpeitasi.

Ennen kuin ostat

UIT: n on laillisesti annettava esite mahdollisille sijoittajille. Esitteessä korostetaan palkkioita, sijoitustavoitteita ja muita tärkeitä yksityiskohtia. Sijoittajat yleensä maksavat kuormituksen hankkimalla UIT: t ja tilit ovat vuosittaisia ​​maksuja. Lue nämä maksut ja kulut ennen ostoksen tekemistä. (
ja Investoinnit öljy- ja kaasusuorituksiin .