Sisällysluettelo:
- Hintalappu tai investoinnin kustannukset, jotka tässä tapauksessa ovat neljän vuoden asteen kustannuksia
- Taulukko 1: 2016 - 2019 Opetus ja palkkiot Perustuu 8%: n opetusnopeuteen
- Tiedonlouhinnan ja tilastollisen mallinnuksen käyttö, Payscale. com tarjoaa alkupalkat jokaiselle meidän kollegiaalisille kaupeillemme. Kahdeksan parhaan koulupalkan keskiarvot laskettiin yhteen vuoden 2015 alkupalkan löytämiseksi. Tulokset ovat seuraavat:
- Yksityinen
- Diskonttokorko on kurssi, jota käytetään tulevien ansioiden alentamiseen nykyiseen dollariin nähden ja joka on yhdistelmä riskittömään korkoon, joka on 30 vuoden tase ja osakeriskiä. Tämä johtuu siitä, että 30-vuotinen T-Bill -korko on se, mitä yksittäinen sijoittaja voi odottaa saavansa vastineeksi (riskittömästi), jos rahat yliopistoon sijoitettiin. Osakeriskipalkkio heijastaa epävarmuutta siitä, mitä tuleva palkka tulee olemaan. 30-vuotinen T-Bill valtiovarainministeriön mukaan. gov on 3. 04% 17.11.2015 alkaen ja Aswath Damodaran mukaan osakeriskipalkkio on 9,16% 11-1-15. (Hän julkaisee tämän koron kuukausittain.) Kokonaiskorotuskorko on siis 9,16 prosenttia.
- $ 3, 219, 095
Berkshire Hathawayn vuosikertomuksesta 2000 alkaen Warren Buffett esitti kaavan kaiken omaisuuden arvostamiseen: " linnu kädessä on kaksi arvoa pensas. "Tämä pieni mainos kehitettiin ensin 600 C. C.: ssa mies nimeltä Aesop. Warren Buffett kertoo meille, että kaavan täydelliseen täyttämiseen on vastattava kolmeen kysymykseen: 1.) Kuinka varmasti olet, että linnuilla on todella linnut? 2.) Milloin he tulevat esiin ja kuinka monta on? 3) Mikä on riskittömät korot? Hän jatkaa kertomaan meille, että jos näihin kolmeen kysymykseen voidaan vastata, niin hushin maksimiarvo ja kädessä olevien lintujen määrä on tiedossa. "Ja tietenkään älä kirjaimellisesti ajatella lintuja. Ajattele dollareita ", Buffett sanoo.
Buffettin mukaan tämä laki on muuttumaton, ja se koskee maatilojen, joukkovelkakirjojen, varastojen ja arpajaislappujen ostamista. Buffetti sanoo: "Aseta vain oikeat numerot, ja voit sijoittaa kaikkien mahdollisten pääoman käytön houkuttelevaksi koko universumissa. "
Käytämme tätä mallia arvokkaana Ivy League -yliopiston osallistumisen houkuttelevuuteen verrattuna sen julkisiin ja yksityisiin kortteihin ja vastaamme kysymykseen" Onko Ivy League Degree Worth It? ”
- 9 -> Lopulta Aesopin tarina johtaa diskontattuun kassavirtamalliin, joka vaatii neljä keskeistä panosta:Hintalappu tai investoinnin kustannukset, jotka tässä tapauksessa ovat neljän vuoden asteen kustannuksia
Nykyinen ansio tai aloituspalkka neljän vuoden asteen suorittamisen jälkeen
- Diskonttokorko
- Kasvuhinnat
- < ! - 3 ->
- Neljä vuotta opinnot ja palkkiot
Taulukko 1: 2016 - 2019 Opetus ja palkkiot Perustuu 8%: n opetusnopeuteen
Julkinen
Yksityinen
|
Ivy League |
2016 |
$ 24, 061 | |
|
$ 47, 831 |
$ 63, 000 |
2017 |
est. |
|
25, 986 51, 657 |
68, 040 |
2018 |
est. |
|
28, 065 55, 790 |
73, 483 |
2019 |
est. |
|
30 dollaria, 310 60 dollaria, 253 |
79 dollaria, 362 |
Nelivuotiset kokonaiskustannukset |
108 dollaria, 422 |
|
215 dollaria, 532 |
283 dollaria, 885 |
Odotetut aloituspalkat |
Seuraavaksi on määritettävä odotettavissa olevat aloituspalkkiot valmistumisen jälkeen jokaiselle tasollemme, koska rahavirtamallimme riippuu ansaintivirrasta, jota voidaan kasvattaa ajan myötä realistisella nopeudella. (Varastossa käytetään tuloja tässä luvussa. Tässä mallissa käytetään palkkojen alkua.) Muistathan, että hypoteettinen tutkija ei suoriteta vuoteen 2019 saakka, joten aloituspalkka on tarpeen täyttää vuoden 2019 odotuksiin. |
Tiedonlouhinnan ja tilastollisen mallinnuksen käyttö, Payscale. com tarjoaa alkupalkat jokaiselle meidän kollegiaalisille kaupeillemme. Kahdeksan parhaan koulupalkan keskiarvot laskettiin yhteen vuoden 2015 alkupalkan löytämiseksi. Tulokset ovat seuraavat:
2015 Palkkojen alkaminen
Julkinen: $ 62, 527
Yksityinen: $ 43, 075
- Ivy League: $ 67, 025
- Seuraavaksi on tarpeen täyttää nämä palkat 2019-luku. Yhdysvaltain talouden analysointiviraston raportin mukaan keskimääräinen vuosipalkkojen kasvu vuosina 1960 - 2015 oli 6,33%. Koska olemme samaa mieltä meidän kollegion palaa pitkän aikavälin investointi tämä on ihanteellinen kasvu. Seuraavassa taulukossa vuoden 2015 aloituspalkkoja korotettiin 6,33% vuodessa neljän vuoden ajan, jotta saavutettaisiin vuoden 2019 hypoteettinen aloituspalkka.
- Taulukko 2: Palkkojen nousu kasvoi 6% vuodessa 2015 2019
Julkinen
Yksityinen
|
Ivy League |
2015 |
62, 527 | |
|
$ 43, 075 > $ 67, 025 |
2016 |
$ 66, 485 |
$ 45, 802 |
|
71, 268 |
2017 |
70 dollaria, 693 |
48, 701 > 75 dollaria, 779 |
|
2018 |
75 dollaria, 168 |
51 dollaria, 784 |
80 dollaria, 576 |
|
2019 |
79 dollaria, 927 |
55, 062 > 85 dollaria, 676 |
Näin ollen vuonna 2019 valmistunut tutkija voi odottaa ansaitsevan 79, 927, 55, 062 ja 85, 676 aloituspalkinnon julkisen, yksityisen tai Ivy League -opetuksen osalta. |
|
Pika-arvosuhteet |
Tähän mennessä kerättyjä tietoja voidaan käyttää määrittämään aloituspalkkojen tuleva arvo ja laskemaan nopeat arvostussuhteet alkuarvon indikaattoreiden laskemiseen. Nämä suhdeluvut eivät ole välttämättömiä diskontatun kassavirtamallin suhteen, mutta ne voivat tarjota todistettavia todisteita mahdolliselle kassavirtamallillemme. |
Ensiksi arvioitamme, mitä kukin kollegiaalinen tulospalkkio maksaa kymmenessä vuodessa. Seuraavassa taulukossa kunkin tason alkupalkat ennustetaan kymmenen vuotta eteenpäin käyttämällä rahan laskentataulua myöhempää arvoa varten ja 6,33 prosentin vuotuinen kasvuvauhti. |
Taulukko 3: Odotettu 2029 palkka perustuen vuoden 2019 alkamispäivästä ja 6. 33% vuotuisen palkankorotuksen |
Julkinen
Yksityinen
Ivy-liitto
2019 Aloituspalkka
79 dollaria, 927 > $ 55, 062
|
$ 85, 676 |
2029 Ennakoitu palkka |
$ 147, 655 | |
|
$ 101, 720 |
$ 158, 277 |
1 |
1 |
|
PV |
(79, 927) |
$ (55, 062) |
$ (85, 676) |
|
N |
10 |
10 |
10 |
|
I / Y |
6.33% |
6. 33% |
6. 33% |
|
CPT FV (2029 ennustettu palkka) |
147 dollaria, 655 |
101 dollaria, 720 |
158 dollaria, 27 |
|
Näiden ennusteiden mukaan julkisen yliopiston college grad voi odottaa tehdä $ 147, 655 vuoteen 2029 mennessä, kun taas yksityinen ja Ivy League grad voivat odottaa saavansa $ 101, 720 ja $ 158, 277. |
Nämä palkkalaskennat ottavat käyttöön joitain nopeita arvostusasteita: |
Taulukko 4: Palkan aloitus kustannusraportteihin |
Julkinen |
|
Yksityinen |
Ivy League |
Nelivuotiset kulut |
108 dollaria , 422 |
215 dollaria, 532
283 dollaria, 885
2019 Aloituspalkka
|
79 dollaria, 927 |
55 dollaria, 062 |
85 dollaria, 676 | |
|
2029 Ennakoitu palkka < 147 dollaria, 655 |
101 dollaria, 720 |
158 dollaria, 277 |
Kustannukset vuoteen 2019 Aloituspalkka |
|
1. 36 |
3. 91 |
3. 31 |
Kustannukset 2029 ennustettuun palkkaan |
|
0. 73 |
2. 12 |
1. 79 |
Näitä suhteita voidaan ajatella vastaavan P / E-suhdelukuja, joita käytetään varastoissa, jotka antavat nopean, arvokas-näkemyksen ja muistavat, mitä pienemmät, sitä paremmat. |
|
On helppo nähdä, että julkinen kollegiaalinen taso tulee selkeäksi voittajaksi, jonka kustannukset ovat 2019 lähtöpalkka 1,36, kun taas 3,91 ja 3,33 yksityisen ja Ivy League-tasoille. Julkinen taso myös pudottaa kauhistuttavaksi. 73 kustannuksista 2029 ennustettu palkka verrattuna 2. 12 ja 1. 79 yksityisten ja Ivy League instituutioiden ja muista, mitä pienempi, sitä parempi. Viisikymmentätuhatta jalka-astetta julkisen kouluopetuksen arvo on suurempi kuin sen kilpailijat. Jos tämä oli varastossa, niin kuin julkiset koulut käyvät kauppaa P / E: llä 10: stä verrattuna sen peeriprojekteihin, jotka ovat kaupankäynnin kohteena P / E: ssä. |
Diskontattu kassavirtamalli |
Nyt siirrymme diskontattu kassavirtamalli, joka on todella tämän liikunnan kohta. Muista, että mallin rakentaminen edellyttää seuraavia panoksia: |
Tulot |
|
Hintalappu tai investoinnin kustannukset, jotka tässä tapauksessa ovat neljän vuoden asteen kustannuksia |
Nykyiset tulot tai aloituspalkka neljän vuoden asteen jälkeen |
Diskonttokorko |
Kasvuhinnat |
Olemme määrittäneet 2016 - 2019 lukukausimaksut ja palkkiot (kustannukset) jokaiselle kollegiaaliselle tasolle, ja olemme löytäneet 2019 jokaisesta palkasta. Päätäpä nyt diskonttokorko ja kasvuvauhti.
Diskonttokorko
Diskonttokorko on kurssi, jota käytetään tulevien ansioiden alentamiseen nykyiseen dollariin nähden ja joka on yhdistelmä riskittömään korkoon, joka on 30 vuoden tase ja osakeriskiä. Tämä johtuu siitä, että 30-vuotinen T-Bill -korko on se, mitä yksittäinen sijoittaja voi odottaa saavansa vastineeksi (riskittömästi), jos rahat yliopistoon sijoitettiin. Osakeriskipalkkio heijastaa epävarmuutta siitä, mitä tuleva palkka tulee olemaan. 30-vuotinen T-Bill valtiovarainministeriön mukaan. gov on 3. 04% 17.11.2015 alkaen ja Aswath Damodaran mukaan osakeriskipalkkio on 9,16% 11-1-15. (Hän julkaisee tämän koron kuukausittain.) Kokonaiskorotuskorko on siis 9,16 prosenttia.
Ensimmäisen ja toisen vaiheen kasvuvauhti
Kasvuvauhtia ovat hinnat, joita käytetään aloituspalkkojen kasvattamiseen tulevaan arvoon.Kuten aiemmin on todettu, yhdysvaltalaisen taloudellisen analyysitoimiston ilmoittama keskimääräinen vuotuinen palkankorotus vuosille 1960-2015 oli 6,33%. Tätä lukua käytetään sekä ensimmäisen että toisen vaiheen kasvuvauhtiin. Tietysti lyhyen aikavälin tieteellistä analyysia voitaisiin käyttää määrittämään, mitä kasvuvauhti on lähiaikoina, mutta ennusteiden suhteen otan 55-vuotisen keskiarvon painon lyhyellä aikavälillä.
- Yhteenveto tuloista
- Diskontatun kassavirtamallin tulot ovat seuraavat:
- Taulukko 6: Yhteenveto alennetuista kassavirtamoduulituloista
- Julkinen
Yksityinen
Ivy League
Nelivuotinen hinta (opetus ja palkkiot)
$ 108, 422
215 dollaria, 532
283 dollaria, 885
Diskonttokorko
9. 16%
|
9. 16% |
9. 16% |
2019 Palkkojen aloitus | |
|
79 dollaria, 927 |
55, 062 |
85 dollaria, 676 |
Ensimmäisen ja toisen vaiheen kasvuvauhti |
|
6. 33% |
6. 33% |
6. 33% |
Tulokset |
|
Tällöin taulukon taikuutta tulee. Olen liittänyt aikaisemmin merkityt panostemme excel-lomakkeeseen, jolla on sisäänrakennetun raha-kaavojen diskontattu kassavirta-aika ja joka saavutetaan seuraaviin tuloksiin: |
Taulukko 7: Diskontatun tulevan tuloksen ja tuoton mukaisen tuoton nykyarvo Perustuu neljän vuoden kustannuksiin |
Julkinen |
Yksityinen |
|
Ivy League |
PV |
$ 3, 003, 075 |
$ 2, 068, 811 |
$ 3, 219, 095
Nelivuotiset kulut
$ 108, 422
|
215, 532 |
283 dollaria, 885 |
Palautusaste | |
|
84. 7% |
33. 5% |
38. 4% |
Diskontatun kassavirtamallin perimmäinen tavoite on saavuttaa yksittäisen nykyarvon dollari-luku (kuvioinen lintu pihassa), jota voidaan verrata muihin kollegialajien muihin nykyarvoihin ja käyttää määritettäessä alkuinvestointiin perustuva tuottoprosentti tai meidän tapauksessamme neljän vuoden lukukausi ja tutkintoon liittyvät palkkiot. Hupun alapuolella malli ottaa alkupalkat, esittämällä ne eteenpäin kasvuvauhtiin perustuvalle tulevalle arvolle ja alentamalla nämä tulevat tulot takaisin nykyiseen dollariarvoon diskonttokorolla. |
|
Tuloksista selkeä voittaja ilmenee: julkisten koulujen verkon nykyarvo on noin 3 miljoonaa dollaria verrattuna 2 dollariin. 07 miljoonaa ja 3 dollaria. 22 miljoonaa euroa yksityisille ja Ivy League -kouluille. Kustannusten osalta julkiset koulut tarjoavat 84,7%: n tuoton verrattuna 33,5%: iin ja 38,4% yksityis- ja Ivy-liigan kouluihin. (Huomautus: tuottoprosentti on tässä tapauksessa diskonttokorko, joka olisi välttämätöntä nykyisen arvon vastaamiseksi tutkinnon neljän vuoden kustannuksille. Esimerkiksi julkisen tason diskonttokorko on 84,7 prosenttia Tuloksena on 108, 422 dollarin PV, joka on sama kuin kustannus.) Hyvään arvoon liittyvää näyttöä tukivat myös kustannus-palkka -suhde -analyysi, joka osoitti, että julkiset koulut suorittivat 1,36 kustannusta vuoden 2019 aloituspalkkioon verrattuna 3. 91 ja 3. 31 yksityisille ja Ivy League -yliopistoille. Mielenkiintoisena sivuutuksena Ivy League -koulut tarjoavat paluuta, joka on melko lähellä yksityisten oppilaitosten paluuta: 38.4% vs. 33,5%. |
Bottom Line |
Onko Ivy League koulutus arvoinen? Diskontattu kassavirtamallimme tuottaa äänekästä. Tämän mallin mukaan yksilö on paljon paremmin arvovaltainen osallistumaan julkiseen kouluun, koska he voivat odottaa saavan paljon korkeampaa tuottoa sijoitetun opetuksensa ja palkkioidensa perusteella. Tietenkin tämä analyysi perustuu useisiin oletuksiin: lukukausimaksuihin, palkkojen kasvuun ja diskonttokorkoihin. Lisäksi se voi vaihdella dramaattisesti pienimmän varianssin mukaan. Ajattele sitä kuin Hubble-avaruusteleskooppi; säätäkää nuppia pienemmäksi ja katselet täysin eri universumia. Silti oletukset perustuvat rationaalisuuteen, ja todisteet ovat melko pilkkaavia Ivy-liigalle. Ei, se ei ole sen arvoista. |
Takaisin Warren Buffettin Aesop-taruihin. Tiedämme nyt, kuinka monta lintua on pensaassa, kun ne ilmestyvät ja diskonttokorko. Tämän perusteella pian tulevasta tutkijasta tulee paljon parempaa palvelua arvokkaalla poimimalla pensaan merkintä "julkinen". Se ei välttämättä ole yhtä arvokas kuin muut eliititöörit, mutta se varmasti täynnä monia lintuja. Ja tietysti, älä kirjaimellisesti ajatella lintuja. Ajattele dollareita. |
|
T-Mobile suunnittelee Major League Baseball Giveaway
T-Mobile (NASDAQ: TMUS) tykkää makeuttamaan asiakkaidensa, sekä uusien että vanhojen, tarjoamalla heille ilmaisia tavaroita. Matkapuhelinoperaattori antaa tilaajilleen hyväntekeväisyyspussi joka tiistaina osana sen sopivasti nimeltään "T-Mobile Tuesdays" app. Freebies ovat sisältäneet kaiken vapaan pizzan, jälkiruokien, elokuvien vuokrausta ja paljon muuta hyödyllistä tavaraa. 529-Suunnitelma sopii Ivy League Education
Independent 529 suunnitelma tarjoaa ainutlaatuisen sijoituksen niille, jotka haluavat lähettää lapsensa Yhdysvaltojen parhaisiin oppilaitoksiin Perinteinen MBA tai Business Graduate Degree?
Vaikka MBA-ohjelma on suosituin yritystoiminnan tutkinto, voi olla muita vaihtoehtoja, jotka soveltuvat parhaiten tavoitteisiisi. |