Sijoittajat ovat pitäneet parempana 15 vuoden aikana hyödykkeiden hyödyt keinona monipuolistaa salkkujaan. ETFdb: n mukaan nykyään on noin 134 raaka-ainepörssikauppaa (ETF). com, mikä antaa sijoittajille altistumisen eri hyödykkeille, kuten metallit, öljy, jyvät, karja, kahvi ja sokeri. "Tämä oli aina kiistanalainen askel, koska hyödykkeet, toisin kuin muut sijoitukset, kuten varastot tai joukkovelkakirjat, eivät tuota sijoitustoiminnan tulovirtaa osana kokonaistuottoaan. Tämä jättää sijoittajat pelkästään markkinoiden kysynnän ja tarjonnan dynamiikkaan, joka määrää pääoman arvonnousua (eli korkeampaa hintaa) sijoitusten tuoton saavuttamiseksi. Lisätty tähän riskiin on hyödykkeiden hintojen luontainen epävakaisuus taloudellisen kierron aikana.

Hyödykkeiden hinnat saattavat olla huipentuneita

Vakavasta volatiliteetista huolimatta sijoittajat onnistuivat ottamaan nämä riskit vuoden 2000 jälkeisinä vuosina, kun suuri hyödykkeiden super- sykli käynnistyi kasvavan kysynnän takana, varsinkin Kiinasta. Maailmanpankin alla oleva kaavio osoittaa, että hyödykkeet monilla aloilla, kuten maataloudessa, energialla ja metalleilla, antoivat sijoittajille komea tuotto vuoden 2008 finanssikriisiin asti ja nousivat 62 prosenttia, 154 prosenttia ja 107 prosenttia kahdeksassa vuodessa. Maailmanpankki ei kuitenkaan odota tällaista toistuvuuttaan ennusteessaan vuoteen 2020 mennessä. (Katso myös Mikä on Maailmanpankki? )

Itse asiassa raaka-aineiden hinnat nousivat varsin hienosti jopa Yhdysvaltojen asuntokriisin jälkeen, joka aiheutti hintojen laskun vuosina 2008 ja 2009. Kuitenkin tärkeimpien teollisten hyödykkeiden - kuten energian ja metallien - hinnat eivät saavuttaneet edellistä ennätys huippuja, ja noin 2011 jotain alkoi muuttua. Kyse oli siitä, että Kiinan talouskasvu ei palautuisi ennen kriisin tasoa.

Kiinan talouskasvu

Kaavio alla Tradingeconomicsista. com osoittaa selkeän kehityksen Kiinan BKT. Osa tästä talouden hidastumisesta on tarkoituksellista osana hallituksen politiikkaa siirtää Kiinasta riippuvuus viennistä kotimaiseen kulutukseen. Maailmanpankin mukaan Kiinan kasvutavoite, joka on 7 prosenttia, laski keskimäärin 10 prosenttia vuodessa vuodesta 1978, osoittaa hallituksen aikomuksen keskittyä elämänlaatuun pikemminkin kuin kasvuvauhtiin.

Hyödykkeiden hinnat ovat reagoineet negatiivisesti tähän hallitusmuotoiseen hidastumiseen huolissaan siitä, että kiinalaistuotanto ei enää vaadi yhtä paljon raaka-aineita kuin vuosina 2000-2008. The Economistin alla oleva kaavio osoittaa Kiinan laskevan kotimaisen kysynnän teräksen valmistus hidastuu.

Lehden mukaan "Kiinan teräksen kulutus on noin puolet maailmanlaajuisesta kokonaismäärästä. Se saavutti huippunsa vuonna 2013 ja puristi maan räikeä rakennus hidastui. Daniel Kang, pankin pankki J. P. Morgan ennustaa, että Kiinan vuotuinen teräksen kysyntä jatkuu vuoteen 2017 saakka ja laskeutuu noin 10 prosenttiin veden korkeudestaan. "Daily Daily Reckoning, australialainen sanomalehti, kertoo, että" Goldman Sachs ennustaa, että rautamalmin hinnat saattavat laskea vielä 30 prosenttia vuoteen 2017 mennessä. Se ennustaa kasvavaa markkinoiden tarjontaa kiinalaisen terästuotannon vähenemisen lisäksi. Toisin sanoen hinnat suuntaavat vain yhteen suuntaan - alas. ) Bottom Line

Maailmanlaajuinen hyödykkeiden super-sykli voi todellakin olla loppu - ainakin ainakin nyt. "(Katso myös

Onko Kiinan taloudellinen romahdus hyvä U.S: lle? Hyödykemarkkinoilla on ollut sykliä aiemmin, mutta huoli nyt keskittyy Kiinan rooliin tässä erityisessä syklissä. Maailmanpankin mukaan Kiina on 44 prosenttia maailman koko metallinkulutuksesta ja lähes viidesosa maailman teollisesta tuotannosta. Joten jos hallitus aikoo tahallisesti hidastaa talouskasvun vauhtia, on syytä uskoa, että hyödykkeiden kysynnän kuva voi muuttua pysyvästi. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat, jotka ovat riippuvaisia ​​nousevista hinnoista tuoton saamiseksi, saattavat haluta harkita pääoman käyttämistä perinteisempään tuloja tuottaviin sijoituksiin.