Vuonna 2014 Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), joka on maailman ykköslentoyhtiö, joka kuljettaa yli 129 miljoonaa matkustajaa kohteisiinsa, rajoittaen Southwest Airlinesia. Delta on Yhdysvaltojen suurimmalla lentoyhtiöllä, jonka markkina-arvo on hieman yli 40 miljardia dollaria (16.12.2015). Se on sijoittunut Yhdysvaltojen suurimpana lentoyhtiönä, helposti ylittäen ensisijaiset kilpailijat Southwest Airlines, American Airlines ja United Continental.

Kuljetusvarastot ja erityisesti lentoyhtiöiden varastot ovat usein suosittuja investointeja konservatiivisille kasvusijoittajille heidän liiketoimintaansa puolustavien luonteen vuoksi. Riippumatta talousympäristöstä, lentoyhtiöiden matka- ja merenkulku vaatii aina kysyntää. Kuljetusvarastot ovat herkkiä tietyille taloudellisille tekijöille, kuten energian hinnoille, jotka voivat vaikuttaa sijoittajien tuottoihin.

Eläkkeelle sijoittajat, jotka haluavat lisätä omia eläkevakuutuksiaan (IRA), voivat löytää lentoyhtiön varastot mielenkiintoisiksi, kun otetaan huomioon nykyinen öljyn hinta ja houkuttelevat arvostukset, mutta on tärkeää tarkastella Delta-liiketoimintamallin kaikkia näkökohtia onko varastosta tehty sopiva sijoitus IRA-tileille.

Delta vaikutti energiahinnoista

Delta suurimpia kustannuksia ovat polttoaineen kustannukset. Korkea öljyn hinta vaikuttaa suoraan Deltaan, kun taas alhaiset hinnat voivat parantaa yhtiön nettotuloa. Siksi Delta-yhtiön varat ovat usein sidoksissa tiiviisti energiahintojen yleiseen suuntaan.

Delta raportoi nettotulon $ 1. 3 miljardia euroa vuoden kolmannella neljänneksellä. Tämä on 200% suurempi kuin vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä, jolloin yhtiö ilmoitti 0 dollarin. 4 miljardia nettotuloa. Polttoainekustannukset laskivat 1 dollariin. 1 miljardi dollaria. 8 miljardia samaan aikaan. Polttoainekustannussäästöjen korrelaatio parempaan nettotuloon on erittäin korkea.

Kun öljyn hinta on lähentynyt viime vuonna vuonna 2008 havaittuja tasoja, Deltalla on vahva taloudellinen tulos. Tilikauden 2015 tuloksen odotetaan kasvavan 40 prosenttia vuoteen 2014 verrattuna. Analyytikot odottavat myös, että tulot kasvavat vielä 26 prosenttia vuonna 2016. Liikevoittomarginaalin pitäisi nousta tänä vuonna 16 prosenttiin verrattuna 13 prosenttiin vuonna 2015.

öljyn viennin maat (OPEC) ovat luvannut jatkaa öljytuotannon maksimointia huolimatta nykyisestä ylitarjonnasta, mikä voi johtaa siihen, että energian hinnat pysyvät ennallaan. Kunnes tarjonta ja kysyntä tulevat tasapainoon, raakaöljyn hinta pysyisi 30-40 dollariin barrelia kohden paljon vuoden 2016 ja sen jälkeen.Vaikka öljyn hintakehitys pitkällä aikavälillä on edelleen epävarma ja se voi nousta uudelleen, nykyinen energiaympäristö on Delta-osakkeenomistajille tervetullut uutinen.

Liikevaihto matkustajamääriin verrattuna

Yksi hyväksytty lentoyhtiötehokkuus on matkustajamääräinen liikevaihto käytettävissä olevan istuinmittarin (PRASM) mukaan. PRASM on monien tekijöiden, kuten lippujen hinnan, polttoainekustannusten ja kapasiteetin, tehtävä. Se tarjoaa pääasiassa kaiken yhden mittauksen siitä, kuinka paljon rahaa yhtiö tekee jokaisesta kilometristä.

PRASM-luvut useille lentoyhtiöille ovat laskeneet vuonna 2015 verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Delta-tapauksessa PRASM-lasku liittyi lisääntyneeseen lentokapasiteettiin. Delta lisäsi kapasiteettiaan yli 3 prosentilla vuonna 2015 eikä pystynyt vastaamaan vastaavaan hissin kasvuun matkustajamyynnissä. Valuuttamääräiset kurssitappiot, jotka johtivat vahvaan USA: n dollariin, myös vaikuttivat PRASMin laskuun.

Tämän seurauksena Delta aikoo nostaa kapasiteettia alueella 0-2 prosenttia vuonna 2016, kun se yrittää saada PRASM-trendin positiivisesti jälleen. Nämä ponnistukset yhdistettynä jatkuvan alhaisen polttoaineen hintaympäristöön antavat Deltaille hyvät mahdollisuudet onnistua.

Matkustajien kuormitustekijät

Matkustajien kuorma on yksinkertainen mitta, kuinka monta paikkaa lentoreiteissä täytetään. Matkustajien kuormitus ei ole ollut Delta-huolta. Lentoliikenneala ilmoittaa yleensä 80% matkustajista. 31. elokuuta 2015 lähtien Delta raportoi kuormitustekijän olevan 87,3%, mikä on 0,3% vähemmän kuin edellisenä kuukautena.

Analyytikko

Analyytikoilla on yleisesti nouseva lausunto Delta-osakekannasta. 16.12.2015 alkaen 13 analyytikkoa kattaa osakekannan. Viiden pisteen mittakaavassa, jossa yksi on vahva ostotapahtuma ja viisi vahvaa myyntiä, Delta on keskimäärin 1,7, mikä viittaa positiiviseen analyytikkotuntemukseen. Tämän analyytikkoryhmän keskimääräinen hintatavoite on tällä hetkellä 62 dollaria, mikä olisi noin 20 prosentin palkkio 51 dollarista. 45 hinta 16.12.2015.

Analyytikot suosittelevat yleensä Delta-osaketta pitkäaikaisille sijoittajille. Kuljetusvarastot ovat yleensä vähemmän haihtuvia kuin laajat markkinat, mutta taloudelliset herkkyydet tekevät niistä haavoittuvia lyhyellä aikavälillä. Anna investoinnille useita vuosia ajaakseen lyhyitä markkinamuutoksia.

Osakkeen arvostus ja neljännesvuosittainen osinko

Deltallä on tällä hetkellä keskimäärin alle 9 -vuotinen hinta / voitto -suhde (P / E), joka perustuu koko vuoden 2016 tulokseen. Verrattuna toisiinsa, muut lentoyhtiöt, kuten JetBlue, Southwest ja Alaska Air, ovat kaikki P / Es: n 11-12. Vaikka P / E-suhde ei välttämättä ole täydellinen arvo suhteelliseen arvostukseen, se osoittaa, että Delta-osaketta voitaisiin aliarvioida vertaisarviointiin verrattuna. Alivakioidut varastot voivat mahdollisesti tarjota jonkin verran huonoa suojaa, jos markkinat alkavat liikkua negatiivisesti.

Vaikka Delta maksaa osinkotuotosta vain alle prosentin, se ei välttämättä ole houkutteleva sijoittajille, jotka hakevat kuukausittaisia ​​tulojaan salkkuistaan. Delta on maksanut osinkoa vasta vuodesta 2013, mutta se on kasvattanut maksuja 50 prosentilla kahdesta seuraavasta osingosta.Vaikka kanta ei ole tällä hetkellä merkittävä osingonmaksaja, se voi päästä tulevaisuuteen, jos sen osinkopolitiikka jatkuu.

Johtopäätös

Eläkkeelle sijoittajat etsivät konservatiivista pitkän aikavälin kasvua ja osinkotuloja IRA-salkkumallien ydinvoimasta. Vaikka Delta maksaa keskimääräistä alhaisemman osingon, se tarjoaa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia. Taloudellinen ympäristö tällä hetkellä toimii Delta: n hyväksi, vaikka se voi muuttua, jos poliittinen tai taloudellinen maisema muuttuu.

Paljon riippuu öljyn hinnan polusta. Vaikka ne alkavatkin hidas nousu, Delta näyttää asettuneen itselleen hyvin voidakseen jatkaa kannattavuuttaan. Matkustajien kuormitustekijät ja matkustajien kokonaismäärät osoittavat voimakasta kuluttajien kysyntää, jota pitäisi jatkaa.

Vaikka pelattaessa on monia liikkuvia osia, Delta-osaketta olisi pidettävä tarkoituksenmukaisena sijoituksena pitkän aikavälin sijoittajille heidän IRA-tileissään.