Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt olivat työnantajan eläke-etujen kulmakivi useiden vuosien ajan. Viime aikoina rahoitusvakavaraisuuskysymykset ovat kuitenkin aiheuttaneet kyseisten etujen saatavuuden.

DB-suunnitelmat ovat aina näyttäneet monilta osapuolilta monimutkaisilta ja läpinäkymättömiltä, ​​joten tässä artikkelissa esitämme joitain ideoita arvioidaksesi suunnitelmasi terveydentilaa. Yllättäen voit toteuttaa nämä ideat melko nopeasti ja helposti.

Ennen 401 (k) -suunnitelmien syntymistä 1980-luvulla etuuspohjaiset järjestelyt olivat hallitseva ajoneuvo, jonka kautta Yhdysvaltojen työnantajat toimittivat eläke-etuudet työntekijöille. PBGC: n mukaan DB-suunnitelmien määrä oli huipussaan 1980-luvun lopulla yli 112 000.

Kuitenkin 1960-luvulla useita suuria DB-suunnitelmia romahti, jossa oli tuhansia työntekijöitä ilman lupaavia eläkkeitä. Kun Studebaker Corporation sulki autotehtaat vuonna 1963, 7 000 työntekijää menetti lähes kaikki eläkkeelle jääneet etuudet. Laajan analyysin jälkeen kongressi hyväksyi vuoden 1974 työntekijän eläkevakuutuslain (ERISA), jonka ensisijaisena tavoitteena oli työntekijöiden oikeuksien turvaaminen DB-suunnitelmissa. Sama toimenpide loi PBGC: n itsenäiseksi virastoksi U.S: n hallitukselle, jotta DB-suunnitelmat hyötyisivät yksityisellä sektorilla.

1990-luvulla, kun 401 (k) -suunnitelmasta tuli hallitseva, tuhansia etuuspohjaisia ​​suunnitelmia häviää ja monia muita "jäädytettiin", mikä tarkoittaa, että ne jatkoivat kattavuutta vain olemassa oleville osallistujille. DB-suunnitelmilla on kuitenkin edelleen merkittäviä velvoitteita maksaa tulevia etuja sekä valtavia omaisuuseriä. Vuoden 2011 neljännestä neljänneksestä sijoitusyhtiöinstituutti ilmoitti, että liittovaltion, valtion ja kuntien eläkejärjestelyissä oli 4 dollaria. 5 biljoonaa varallisuutta ja yksityisiä DB-suunnitelmia oli 2 dollaria. 4 biljoonaa. Eläkesäätiöiden ulkopuolella olevat eläkevakuutukset muodostivat vielä yhden dollarin. 6 biljoonaa.

Hyviä uutisia ja huonoja uutisia

Jos olet laskemassa etuuspohjaisesta eläkejärjestelystä osan eläkesäästövakuudestasi, muista huonoja ja hyviä uutisia.

Bad

Collectively, DB: n eläkevakuutusmaksut USA: ssa eivät ole terveillä taloudellisilla muodoilla, ja jotkut näistä suunnitelmista eivät pysty täyttämään lupaavia etuja eläkkeelle jääville työntekijöille. Eläketurvavakuutusyhtiö (PBGC), joka takaa edut useimmissa yksityisissä DB-suunnitelmissa, ei myöskään ole kovin taloudellista. Tilikaudella 2011 PBGC kasvatti vuotuista alijäämää 26 miljardiin dollariin vuonna 2010 raportoiduista 23 miljardista dollarista. Tämä on yhtiön 37-vuotisen historian suurin vaje. Hyvinä

Kun valoisa puoli on, jos ongelmia ilmenee suunnitelmassa, joka lupaa etusi, sinulla on nyt enemmän kykyä kuin aikaisemmin oppia totuutta ja suunnitella mahdolliset puutteet.Lisäksi, jos osallistut yrityksen tarjoamaan yksityiseen DB-suunnitelmaan, vuoden 2006 eläkevakuutuslain (PPA) määräykset lisäävät kertoimenne saada täyden eläkevakuutuksen, jonka lupaus vaatii, että suunnitelman rahoittama yritys maksaa enemmän maksuja. Suunnitelmatyypit ja niiden lupaukset

Yhdysvalloissa on tosiasiallisesti neljä päätyyppiä: Liittovaltion hallituksen suunnitelmat

- Nämä suunnitelmat kattavat julkishallinnon työntekijät, eläkkeellä olevat sotilashenkilöt ja eräät eläkeläiset . Lupaamia etuja tukee varma rahoitus (suurelta osin U.S. Treasury-velka) ja U.S.-hallinnon verotusvoima. Koska näitä pidetään U.S: n turvallisimpina DB-suunnitelmina, niitä ei mainita tässä artikkelissa. Valtion ja kuntien suunnitelmat

• - Nämä suunnitelmat kattavat valtiolliset ja paikallishallinnon työntekijät, opettajat, poliisit, palomiehet ja puhtaanapitoyritykset. Näiden suunnitelmien suurin kaupparyhmä, kansallisten työntekijöiden eläkejärjestelmien konferenssi (NCPERS) sisältää 500 julkista varoja, joissa on yli 14 miljoonaa aktiivista osallistujaa. Yksittäisen työnantajan suunnitelmat
• - Valtaosa yritysten tarjoamista "yksityisistä" suunnitelmista kuuluu tähän luokkaan, ja PBGC: n mukaan noin 26 000 U.: n suunnitelmasta kattaa yli 30 miljoonaa osallistujaa. Kolme turvatuetasoa tukevat lupaukset näistä suunnitelmista: lyhytaikaiset varat ja sijoitustulokset
• maksut, jotka työnantajien on tehtävä rahoittaakseen suunnitellut PBGC: n takaukset, jos nämä suunnitelmat eivät pysty täyttämään velvollisuudet
  1. Yksityiset monenväliset suunnitelmat
  2. - Ammattiliitot neuvottelevat näistä suunnitelmista useiden yritysten työntekijöiden puolesta. Ne ovat laskeneet tasaisesti ja vuodesta 2010 alkaen noin 1 460, mikä vastaa noin 10 miljoonaa osallistujaa PBGC: n mukaan. Vuodesta 2008 lähtien monenvälisen ohjelman nettotaso laski 396 miljoonalla dollarilla, mikä lisäsi ohjelman alijäämää 869 miljoonaan dollariin. Heillä on sama kolmipyöräinen tuki kuin yksittäisten yksityisten työnantajien suunnitelmat, paitsi että useammat kuin yksi työnantaja tekevät maksuosuuksia.
  3. Perustiedot oikeudet
• Paras paikka aloittaa tarkistamisen suunnitelmasi terveydelle ovat perustiedot, joita suunnitelma edellyttää. U.S. Department of Labor tarjoaa ilmaisen online-oppaan nimeltä

Mitä sinun pitäisi tietää eläkesuunnitelmasta . Tärkeimmät tiedot ovat taulukoissa 5 ja 6, joissa kuvataan tärkeimmät tiedot, jotka suunnitelmanvalvojan on toimitettava automaattisesti (taulukko 5) ja kirjallisen pyynnön perusteella (taulukko 6). Asiakirjat, kuten yhteenveto-ohjelman kuvaus (SPD), yhteenveto vuosikertomus (SAR) ja yksilöllinen etuilmoitus, selittävät asioita, kuten silloin, kun ja miten etusi ansaitaan ja kun olet oikeutettu saamaan maksut takaisin. Suunnitelman terveydentilan arvioimiseksi tärkein asiakirja on vuosikertomus (lomake 5500). ERISA edellyttää, että kaikki yksityiset suunnitelmat arkistoidaan seitsemän kuukauden kuluessa suunnitelmavuoden päättymisestä, ja se on toimitettava osallistujille 30 päivän kuluessa siitä, kun osallistuja on toimittanut kirjallisen pyynnön kopiosta.

Suunnitelman rahoituksen ymmärtäminen Etuuspohjaista järjestelyä pidetään riittävän rahoitettuna, jos sen omaisuus on yhtä suuri tai suurempi kuin sen tulevien velkojen diskontattu arvo. Useimmat varat voidaan arvostella tarkasti, mutta velan arvostus on paljon monimutkaisempaa. Pätevän vakuutusmatemaatin suorittamassa vastuuarvioinnissa on oltava arvio siitä, kuinka monta osallistujaa kelpoisuus etuuksiin ja kuinka kauan nämä osallistujat voivat elää. Mutta ehkä tärkein muuttuja määritettäessä suunnitelman veloista on rahan tai "diskonttokoron" kustannukset. Ennen vuotta 2004 DB-suunnitelmia vaadittiin 30 vuoden U.S. Treasury-joukkolainojen tuoton käyttämiseen. PPA selvensi, että sekä lyhyen että pitkän aikavälin diskonttokorot on yhdistettävä suunnitelman osallistujan väestötieteen maturiteetin perusteella. Normaalissa tuottokäyrässä pitkän aikavälin korot ovat lyhytaikaisempia - ja mitä alhaisempi diskonttokorko käyttää suunnitelmaa, sitä enemmän sen tulevat velat ovat arvokkaita. Niinpä HTM: n vaatimus käyttää lyhytaikaisia ​​korkoja lyhytaikaisten velkojen diskonttaamiseksi voi johtaa raportoidun velan kasvuun joissakin suunnitelmissa. Tämä puolestaan ​​voi aiheuttaa näiden suunnitelmien jättämistä riittämättömästä rahoituksesta. (Lisätietoja raaka-arvokannoista ja niiden käyttötarkoituksista on kohdassa

Bond Basics -opetusohjelma .)

DB-rahoitussuhde tarkoittaa varojen jakamista veloilla. Vuoden 2000 härkäpörssin huipulla kaikilla PBGC-vakuutetuilla yhden työnantajan suunnitelmilla oli yhteenlaskettu rahoitussuhde 144%. Yhteensä niiden varat ylittivät velkansa 565 miljardilla dollarilla. Nämä suunnitelmat kuitenkin kärsivät voimakkaasti karjamarkkinoista vuosina 2000-2002, ja niiden yhteenlaskettu rahoitussuhde supistui 81 prosenttiin vuonna 2009. Niiden kumulatiivinen 352 miljardia dollaria oli vuonna 2009 punainen, koska PBGC: n mukaan. Kaikille vakuutetuille monenvälisille suunnitelmille PBGC ilmoitti vuonna 2009, että rahoitussuhde oli vain 48 prosenttia, mikä merkitsi 354 miljardin dollarin varallisuutta. Siksi konservatiivinen arvio olisi, että kaikilla PBGC-tukiohjelmilla on tällä hetkellä noin 400 miljardia dollaria suuremmat velat kuin omaisuuserät. Onko suunnitelmasi liian alhainen?

PPA: n mukaan yksityiset DB-suunnitelmat, jotka ovat merkittävästi aliedustettuina, on täytettävä erityisvaatimukset nopeutetulle rahoitukselle ja PBGC: n puutteiden paljastamiseksi. Vuoteen 2011 mennessä kaikki yksityiset investointisuunnitelmat pyrkivät täyteen (100 prosentin) rahoitukseen poistamalla mahdolliset seitsemän vuoden puutteet ja lisäämällä suunnitelmaosuuksia vastaavasti. Tämä vaatimus oli vaikeinta käteisvaroille, kannattamattomille yrityksille, joilla on jo liian vähän rahoitusta. Jokainen merkittävä pudotus osakemarkkinoilla saattaisi johtaa vielä suurempaan suunnitelman epäonnistumiseen. Tämän vuoksi tärkeät tiedot, joista haluat tietää suunnitelmasta, ovat:

sen nykyinen rahoitussuhde

sponsorin suunnitelmat tämän suhdeluvun puuttumisesta lisäosuuksilla osakemarkkinoiden epävakaus

• Jos suunnitelma on huomattavasti aliedustettu, sinun on arvioitava, onko yrityksesi taloudellisesti tarpeeksi vahva, jotta PPA: n ylimääräiset rahoitusosuudet saataisiin jopa 100 prosenttiin.Jos suunnitelma on huomattavasti aliedustettu, yrityksesi ei ole taloudellisesti vahva ja pörssi kääntyy alas, seuraava pysähtyminen saattaa olla riippuvainen PBGC: stä etujenne takaajana.
• PBGC: n valtio
• "PBGC vastaa 1,3 miljoonan amerikkalaisen eläkkeestä, mutta meillä ei tällä hetkellä ole resursseja kaikkien tulevien sitoumusten säilyttämiseksi". Helmikuussa 2003 PBGC: n johtaja Charles E. F. Millard teki tämän hämmästyttävän rehellisen lausunnon suuressa muutoksessa siitä, miten hänen virasto sijoittaa varoja 55 miljardiin dollariinsa. Tällaisen heikossa asemassa olevan valtion kannalta voi ajatella, että johtaja Millard ilmoitti suunnitelmasta pienentää PBGC-varojen altistumista rahoitusmarkkinoiden volatiliteetille. Millard esitteli strategian, jonka tarkoituksena oli tehdä huomattavasti suurempi panos osakemarkkinoilla ja "vaihtoehtoiset sijoitukset" (lähinnä hedge-rahastojen ja hyödykkeiden). Uusi strategia lisää PBGC: n määrärahoja näistä luokista 28 prosentista vuonna 2007 45 prosenttiin osakkeista ja 10 prosentista vaihtoehdoista (yhteensä 55 prosenttia) ajan myötä. Jos PBGC: n omaisuus on lopulta altistettu riskialttiille omaisuusluokille, kaksi kertaa niin paljon PBGC: n varoja, jotka laskevat PBGC-suojauksen eläketurvaan, pitäisi toivoa, että nämä luokat toimivat tulevaisuudessa hyvin.

Ei aivan. PBGC tarjoaa etuja noin 3 800 DB: n suunnitelmalle, jotka se on ottanut käyttöön. Näin se toimii kuten iso DB-suunnitelma itse. Tilivuoden 2011 lopussa PBGC: n oma rahoitussuhde oli vain 77 prosenttia. 2 prosenttia, mikä tarkoitti velkojen velkaa noin 20 miljardia dollaria enemmän kuin omaisuudessaan. Tämän vajeen täyttäminen Jopa parhaimmassa tapauksessa osallistujat tietävät, että PBGC ei suojaa kaikkia epäonnistuneita DB-suunnitelmia. Vuoden 2011 osalta yksittäisen työnantajan suunnitelmissa maksettava enimmäismäärä on yksivuotinen eläkevakuutus, jonka suuruus on 4 500 dollaria kuukaudessa (54 000 dollaria vuosittain), joka alkaa 65-vuotiaana. Enimmäispalkkioita, jotka maksetaan kahdessa elämässä tai jotka alkavat ennen 65 vuotta, pienennetään. Monikäyttäjien suunnitelmissa enimmäismäärä on 35 dollaria. 75 kuukaudessa kerrottuna hyvitetyillä palveluilla (35 dollaria. 75 x 30 vuotta = 1 072 dollaria kuukaudessa).

PBGC on selvästi alttiina Yhdysvaltain talouden vakavalle taantumalle, joka johtaisi siihen, että monet yksityiset DB-suunnitelmat epäonnistuisivat. PBGC on alttiina myös rakenteellisille vaikeuksille tietyillä teollisuudenaloilla, joilla on historia epäonnistumisista ja alhaisista suunnitelman rahoitussuhteista. Historiallisesti kaksi toimialaa - lentoliikenne ja primaarimetallit - ovat olleet 75 prosenttia PBGC: n yhden työnantajan vaatimuksista. Autoteollisuus voi olla seuraava suuri akillesjänne. Voit tarkastella yhteenveto suunnitelmien ja työntekijöiden lukumäärästä, jotka PBGC suojaa tilallasi PBGC-sivustossa.

Valtion / paikallisten ohjelmavakuuksien tarkistaminen

Valtion / paikallisesti sponsoroiduissa DB-suunnitelmissa ei ole yhtenäistä takaajaa, kuten PBGC, joka seisoo lupauksia maksaa etuja. Jos kaupunki tai lääni menee rikki ja ei voi maksaa eläkevakuutuksia, osanottajien on tarkasteltava lakisääteisiä avustuksia. Täällä he löytäisivät labyrintin labyrintin.

Muutamissa valtioissa laki on selvästi eläkeläisille suotuisa sanomalla: "Jäsenyyden valtion tai sen poliittisten osa-alueiden työntekijöiden eläkejärjestelmissä on sopimussuhde.Näiden järjestelmien kertyneitä etuja ei saa pienentää tai heikentää. "Tämä kieli edellyttää, että valtio käyttää verotusvaltansa tarvitsemanaan tarvittaessa eläke-etuja. sopimusperusteinen oikeus valtiota vastaan, joiden välillä on valtioita, jotka eivät tarjoa perustuslaillisia tai lakisääteisiä suojeluja, mutta joilla on vahvat oikeuskäytännöt, jotka suojelevat julkisia eläkkeitä, NCPERS tarjoaa hyödyllisen yhteenvedon säännöksistä kaikissa 50 valtiossa. Tee vähän kotitehtäviä, voit päättää, kuinka paljon "eläkkeellepanosta" haluat panostaa DB-suunnitelman lupauksiin. Jos työskentelet vahvalle ja kasvavalle yritykselle terveellisessä teollisuudessa ja suunnitelma on lähellä tai yli 100 prosentin rahoitusosuuden , älä huoli liikaa Jos työnantajasi on vaarassa joutua rikkoutumaan, saatat joutua pakotettavaksi PBGC: lle yksityisistä suunnitelmista tai valtiollisista takuista valtion / paikallisten suunnitelmien mukaan. näiden pysähtymisohjelmien asema ennen kuin pääset eläkkeelle, joten voit suunnitella tuloja, joita ei heikennetä murtumilla tai pettymyksillä.