Vuoden 2008 maailmantalouden taantuma liittyy usein Yhdysvaltojen asuntokauppaan ja subprime-asuntolainoihin. Taantuman seurauksena kiinteistöalalla oli paljon negatiivista mielipidettä, ja harvat olivat halukkaita harkitsemaan investointeja alalle myönteisessä mielessä.

Oppitunti: Kiinteistöinvestointien tutkiminen

Kiinteistöinvestointi on kuitenkin vain tulevan tulon hankkiminen kiinteistöstä ja epäonnistuminen epäonnistumisesta sen maineelle. Seuraavassa on joitain tärkeimpiä syitä investoida kiinteistöihin. (Täydellinen katsaus asuntolainojen sulautumiseen, katso Investopedia Special Feature - Subprime Mortgages .

Kilpailukykyiset riskisijoitetut tuotot

Kiinteistösijoittajien valtiokonttoreiden (NCREIF) tietojen mukaan yksityismarkkinoiden kaupalliset kiinteistöt palasivat keskimäärin 8,4 prosenttiin 10 vuoden aikana, Vuodesta 2000 vuoteen 2010 tämä uskottava suorituskyky on saavutettu ja osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhteellisen alhainen volatiliteetti on erittäin kilpailukykyiseen riskiin mukautettuun tuottoon verrattuna.

AD:

Kriitikot väittävät, että kiinteistöjen vähäinen volatiliteetti on seurausta harvinaisista kiinteistökaupoista. Tämä tarkoittaa, että kiinteistöarvot määräytyvät usein kolmansien osapuolten arvioinneilla, jotka yleensä menettävät markkinat. Epäsäännölliset liiketoimet ja arvioinnit johtavat tuottojen tasoittamiseen, kun ilmoitetut kiinteistöarvot aliarvioivat markkina-arvoja nousussa ja yliarvioivat markkina-arvoa laskusuhdanteessa.

AD:

Vaikka on totta, että historiallisten kiinteistöjen volatiliteettia on tarkistettava ylöspäin, reaaliaikaiset markkinat ovat alttiita äkillisille odottamattomille iskuille. Hyvä esimerkki tästä olisi "Flash Crash" toukokuussa 2010, kun pörssiarvosta 1 biljoonaa dollaria poistettiin vain 15 minuutissa. Ympäristössä, jossa markkinoiden volatiliteetti on ongelma ja algoritmisen kaupankäynnin dynamiikka on hämärä, kiinteistöjen vakaampi hinnoittelu on houkutteleva.

NCREIF U.S. Kansallinen ominaisuus -indeksi tuotto Lähde: NCREIF, // www. ncreif. org / kiinteistö-indeksiin tuottoa. aspx, 14. heinäkuuta 2011 Korkea aineellinen omaisuusarvo

Toisin kuin osakkeet ja jossakin määrin joukkovelkakirjat, kiinteistöinvestointeihin liittyy suuri tiili- ja laastipitoisuus. Tämä auttaa vähentämään pääagenttien ristiriitaa tai sitä, missä määrin sijoittajan etu on riippuvainen johtajien ja velallisten eheydestä ja pätevyydestä. Jopa kiinteistöjen arvopapereihin kuuluvat kiinteistösijoitusrahastoissa (REIT) on usein määräyksiä, joiden mukaan vähimmäisprosenttiosuus voitosta maksetaan osinkona.

Houkutteleva ja vakaa tulotuotto

Kiinteistöinvestointien keskeinen piirre on merkittävä osa koko tuotosta, joka kertyy vuokratuotoista pitkällä aikavälillä.Yli 30 vuoden ajanjaksolla 1977-2007 lähes 80% koko USA: n kiinteistöjen tuotosta oli peräisin tulovirroista. Tämä auttaa vähentämään volatiliteettiä investoinneina, jotka perustuvat enemmän tulojen tuottoihin, ovat yleensä vähemmän epävakaita kuin ne, jotka vetoavat enemmän pääomatuottoihin.
)

Kiinteistö on myös houkutteleva verrattuna perinteisempään tulonlähteeseen. (
Hyödyntää asunto-kriisistä - vuokraa! Omaisuusluokka liikkuu tyypillisesti tuotto-osuudella U.S. Treasuries -rahastoihin ja se on erityisen houkutteleva ympäristössä, jossa valtiokurssi on alhainen. Salkun monipuolistaminen Toinen hyöty kiinteistösijoittamisesta on sen monipuolistaminen. Kiinteistöillä on alhainen ja joissakin tapauksissa negatiivinen korrelaatio muiden merkittävien omaisuusluokkien kanssa. Tämä tarkoittaa sitä, että kiinteistöjen lisäys monipuoliseen omaisuuseriin voi heikentää salkun volatiliteettia ja tuottaa suurempaa tuottoa riskiyksikköä kohden.

Inflaation suojaus

Kiinteistön inflaation suojauskyky johtuu BKT: n kasvun ja kiinteistöjen kysynnän positiivisesta suhteesta. Talouden kasvun myötä kiinteistöjen kysyntä kasvattaa vuokraa ja tämä vuorostaan ​​johtaa suurempien pääomien arvoihin. Siksi kiinteistö pyrkii säilyttämään pääoman ostovoiman siirtämällä joitakin inflaatiopaineita vuokralaisille ja sisällyttämällä joitakin inflaatiopaineita pääoman arvonnousun muodossa.
Epäsuotuisuus: Illiquidity

Kiinteistösijoittamisen tärkein haittapuoli on epälikviditeetti tai suhteellinen vaikeus omaisuuden muuntamisesta käteiseksi ja käteiseksi varoiksi. Toisin kuin osake- tai joukkovelkakirjalaina, joka voidaan suorittaa sekunneissa, kiinteistökauppa voi kestää kuukausia sulkeakseen. Jopa välittäjän avulla yksinkertainen vastapuolen löytäminen voi olla muutaman viikon työtä.
Sitä vastoin rahoitusmarkkinoiden innovaatioiden edistyminen on tuottanut ratkaisua laihtuvuuteen, joka on listattujen REIT- ja kiinteistöyhtiöiden muodossa. Ne tarjoavat kiinteän omaisuuden epäsuoraa omistusta ja ne on strukturoitu listayhtiöiksi. Ne tarjoavat parempaa likviditeettiä ja markkinahinnoittelua, mutta ne ovat suuremman volatiliteetin ja alhaisemman hajauttamisetujen hinnassa.

Investoinnit: Real Estate Investment Trusts (REIT).
Bottom Line

Kiinteistö on selkeä omaisuusluokka, joka on helppo ymmärtää ja joka voi parantaa sijoittajan riski- ja tuotto-profiilia Sellainen kiinteistö tarjoaa kilpailukykyisesti riskiin sopeutettuja tuottoja, joilla on vähemmän pääagentti-konflikteja ja houkuttelevia tulovirtoja, ja se voi myös lisätä portfoliota alentamalla volatiliteettia monipuolistamalla. ovat keinoja saada altistuminen kiinteistöille niin, että likviditeettiä alennetaan, ellei sitä ole parannettu perinteisten omaisuusluokkien kanssa. (Lisätietoja: checkout Lisää joitakin kiinteistöjä salkkuun

ja > Kiinteistöt vs. varastot: Mikä on sinulle sopiva?
)