Direction Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77 45-3 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on pörssilistattu rahasto (ETF), joka pyrkii jäljitellä 300% sen perusindeksin päivittäisestä suorituksesta, S &; P Biotechnology Valitse teollisuus-indeksi. Salkussa on myös joitain altistuksia SPDR S: lle; P Biotech ETF.

LABU pyrkii päivittäin hyödyntämään sijoitustuloksiaan, ja se on tarkoitettu lyhyen aikavälin kaupankäyntivälineeksi eikä pitkäaikaiseksi sijoitusyhtiöksi. Sana "sonni" otsikossa osoittaa, että rahasto on tarkoitus arvostaa, kun taustalla oleva indeksi toimii hyvin. Directionilla on käänteinen sisarrahasto LABU: lle: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x -osuus ETF.

Toisin kuin perinteinen ETF, LABU ei ole kokoelma omistuksia, jotka on suunniteltu peilaamaan indeksi; sen sijaan tämä rahasto on päivittäinen 3 x leveraged-panostus S & P Biotechnology Valitse teollisuus-indeksi. Tämä toteutetaan altistumalla optioille ja johdannaissopimuksille, jotka myöhemmin tasapainotetaan jokaisen kaupankäynnin lopussa.

Taustalla oleva indeksi jakautuu lähes 90 erilaiseen osakekantaan bioteknologian ja terveydenhuollon aloilla. Tämä indeksi on menestynyt hyvin vuodesta 2007-2008 finanssikriisin jälkeen, mikä johtui suurelta osin yrityskaupan lisääntymisestä ja Affordable Care Actin vaikutuksesta.

Ominaisuudet

LABU julkaistiin yleisölle toukokuussa 2015, ja monet näkivät sen suorana haasteena ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF: lle.

LABU: n kulusuhde on sopimusperusteisesti 0,95 prosenttia Directionin ja rahaston neuvonantajan välisellä järjestelyllä. Kuitenkin hallinnolliset maksut eivät todellakaan ole paljon väliä päivittäin kaupankäynnin kohteena olevista varoista, koska sijoittaja altistuu heille niin lyhyeksi ajaksi. Kaupankäyntimaksut ja muut kulut ovat paljon tärkeämpiä tällä ETF: llä. Nämä maksut ovat riippumattomia investoinnista ja vaihtelevat alustan ja välityksen mukaan.

Tämä on hyvin pieni ETF. Sen 91 miljoonan dollarin hallinnoima omaisuus (AUM) on alle kahdeksasosa kuin ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Ainoa erottava kilpailuetu, jonka LABU voisi olla tällä hetkellä ProShares ETF: n yli, lisätään altistumiseen: ProShares ETF on 2x leveraged, kun taas LABU on 3x leveraged.

Soveltuvuus ja suositukset

Kaikki päivittäisen vipuvaikutuksen varat ovat riskialttiimpia vaihtoehtoja ilman vipuvaikutusta. Valuuttamääräiset ETF: t suurentavat niiden taustalla olevien indeksien voitot ja tappiot. Jos S &; P Biotechnology Select Industry Index kärsi 10 prosentin tappiosta yhden kaupankäyntipäivän aikana, sijoittaja, jolla on LABU, menettää jopa 30% tai enemmän.

Eräässä ääritapauksessa sijoittaja voi menettää kaikki rahansa, jos taustalla oleva indeksi liikkuu yli 33% tietyltä kaupankäyntipäivältä. Myös päivittäiset hyödykkeet ETF eivät ole sopivia pitkäksi pitojaksoksi. LABU: n tuotto kärsii aikarajoituksesta; Rahaston sijoitusten päivittäinen volatiliteetti usein lieventää vipuvaikutussuunnittelua.

Vuoden 2015 puolivälistä LABU ei ollut vielä tuottanut tarpeeksi tehokkuushistoriaa luodakseen luotettavia riskitekijöitä. Normaaleilla bioteknologian ETF: issä on taipumus olla alhaiset beteet (välillä 0 55 - 0 75) ja matala tai kohtalainen keskihajonta (vaihtelee välillä 8,5 - 15). LABU: n 3x käyttökelpoinen osa todennäköisesti pakottaa volatiliteettimittaukset paljon suurempia kuin tämä.

LABU on suunniteltu hienoimpiin sijoittajiin ja parhaiten. Kiinnostuneiden ostajien on ymmärrettävä riski käyttää vipuvaikutusta ja päivittäisen vipuvaikutuksen seuraukset, ja niiden pitäisi olla mukavampia päivittäisessä seurantavalmiudessa niiden investoinneissa.

Tämä ETF tarjoaa mahdollisuuden lyhyen aikavälin keinotteluun biotekniikan varastoissa Yhdysvalloissa. Sitä ei pidä ylläpitää jopa kohtalaisesti, eikä se voi kohtuudella olla osa ydin- tai satelliittisalkkua.