Direxion käynnisti marraskuussa 2008 päivittäisen energian osuuksien 3X ETF: n sonnien ja karhuja. Härkä, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31, 75-1, 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), pyrkii toistamaan 300% S & P: n energianergianvalinta-indeksin päivittäisistä tuotoista. Toisin sanoen, ERX pyrkii tuottamaan vastaavan 3%: n vahvistuksen jokaista 1%: n korotusarvoa kohti.

Standard & Poor'sin Energy Select -indeksi -indeksi on painottunut voimakkaasti öljy-, kaasu- ja kulutuspolttoaineisiin. Muihin tiloihin kuuluvat energia- ja palvelualan yritykset. Indeksin kunkin komponentin on oltava S & P 500: n osakkuusyhtiö. Indeksin koostumus ja painotus lasketaan hybridien markkina-arvoisen menetelmän avulla.

Energia-alan toimet ovat menestyneet hyvin 21. vuosisadalla, vaikka öljyn ja maakaasun tuotannon maailmanlaajuinen nousu vuosina 2013 ja 2015 vähensi jonkin verran tätä suuntausta. ERX: n kolmoisvastikkeena toimiva ETF on erityisen herkkä energiahyödykkeiden markkinahinnan nousuille ja laskuille.

Yli 99% kohdeindeksin varoista kuuluu Yhdysvalloissa ja Kanadassa toimiville yrityksille; pienet jäljellä olevat osat ovat yleensä Euroopan unionin yrityksistä. Luokan keskimääräinen liikevaihto on suuri, ja varat ovat yleensä erittäin keskittyneitä viiden tai viiden parhaan osakkuuden kesken. Vuoden 2015 puolivälistä ERX-salkun kymmenen suurinta osaketta oli lähes 70% koko varallisuudesta.

Ominaisuudet

ERX on avoin sijoitusyhtiö, joka on tarjonnut Direxion Funds -perheen kautta ja jota Rafferty Asset Management, LLC on neuvoo. Kuten useimmat triple leveraged ETFs, Direxion hoidetaan aktiivisesti ja se voi tulla korkeilla kustannuksilla. ERX: n osakkeenomistajille onneksi Rafferty Asset Management solmi toimintasuunnitelma Directxion kanssa, jolla hallinnointipalkkio maksettiin 0,95 prosentilla 1 syyskuuta 2016 mennessä.

Kulusuhde 0,95% on linjassa teollisuuden keskiarvon vipuvaikutus ja indeksoitu ETF. Rahaston kulusuhteisiin eivät sisälly välityspalkkiot tai muut kaupankäyntikulut.

Oikean vipuvaikutuksensa saavuttamiseksi ERX sijoittaa myös rahoitusinstrumentteihin, joita ei ole IXE-salkussa. Näihin instrumentteihin voivat sisältyä futuurit, termiinisopimukset, arvopapereihin liittyvät optiot, osakekannustimet, lattiat ja kaulukset, swapit, lyhyt myynti, käänteiset takaisinostot ja muut ETF: t.

Soveltuvuus ja suositukset

Kaikki sijoitukset ovat vaarassa, mutta vipuvaikutus ETF: t voivat olla erityisen riskialttiita. ERX: n (tai ERY: n) osakkeenomistaja on altistunut markkinariskille ja volatiliteetille, joka ylittää huomattavasti useimpien osakkeiden. Energian raskaan painotuksen vuoksi ERX: n suorituskyky riippuu suuresti öljyn ja kaasun hinnoista.Sijoittajien tulee seurata tiiviisti energiahyödykkeiden ja energiatuotteiden futuurien hintaa.

Direxion on tunnettu leveraged ja inversely leveraged ETFs, erityisesti kolminkertaisen leveraged tilaa. Rafferty Asset Managementin rahastojen rajoitusjärjestely ulottuu kaikkiin rahasto-osuuksiin, jotka sopivat erityisen hyvin sijoittajille, jotka suosivat aktiivisesti hoidettuja ja korkean liikevaihdon instrumentteja.

Yleisesti ottaen 3X ETF on tarkoitettu vain sijoittajille, jotka ovat alttiina vipuvaikutteisille instrumenteille ja jotka ovat mukavassa seurata omia salkkujaan johdonmukaisesti. ERX ei ole buy-and-hold-peli, eikä se sovi korkosijoittajille. Se on laaja tarjous / askella, eikä sillä ole johdonmukaista tuottoa.

ERX: llä on suuret nousut ja alamäet. Esimerkiksi sillä on jälkimmäinen kolmivuotinen standardipoikkeama 43. 57. Samana ajanjaksona ERX: llä oli ylikuormitussuhde 278,08% ja huono aloituskertoimen suhde -546. 96%. Tämä korostaa sen riskialttiita, suuria palkkioita.

Rahastolla on keskimäärin keskimääräisiä nykyaikaisia ​​salkun teoriaindeksiä (MPT). Sen beta on yleensä noin 3 ja sen alpha on johdonmukaisesti negatiivinen. Tämä voisi toimia mukavana satelliittipaikkana toimivaltaisille sijoittajille, mutta sen ei pitäisi koskaan olla tasapainoisen salkun ydin.