Pörssilistattu rahasto tai ETF on rahoitusväline, joka tarjoaa sijoittajille joustavuutta kaupankäynnissä, kustannussäästöjä sijoitusrahastoihin verrattuna, verotustehokkuus ja sijoittajan salkun monipuolistaminen. Yhdysvalloissa nämä tekijät ovat kannustaneet ETF: iden suosioon, koska ne otettiin käyttöön vuonna 1993.

Sijoitusrahastojen Vs. ETF: t

Sijoittaja, joka ottaa huomioon kaksi sijoitusvaihtoehtoa, aktiivisesti hoidetun sijoitusrahaston tai vastaavan ETF: n, on todennäköisesti erittäin suositeltavaa valita jälkimmäiset. Ensisijainen syy on kannattavuus, joka on yksi tärkeimmistä ETF-toimialan kasvavista tekijöistä. Ensinnäkin kokonaistuottojen osalta eniten aktiivisesti hoidetut rahasto-osuudet eivät ylitä useimpia vertailuindeksejä edes huomattavan pitkän ajan kuluessa. Toiseksi, ja ehkä tärkeämpää, ETF: issä on yleensä huomattavasti pienempiä kulusuhteita kuin sijoitusrahastoilla. Keskimääräinen osakerahasto maksaa jonkin verran 1: stä 1,5 prosenttiin. Keskimääräinen pääoma ETF maksaa yleensä alle 0,6%. Pienempi kustannussuhde tarkoittaa korkeampaa kokonaistuottoa sijoittajille. Ero, joka on 1% kustannussuhteissa, sijoittajalle, joka sijoittaa rahastoihin tai ETF: iin 10 000 dollarin arvolla, voi tarkoittaa paljon suurempaa eroa kannattavuudessa. Jos oletetaan, että sijoitusrahastoon tai ETF: ään perustuva 5 prosentin vuotuinen tuotto, 1,5 prosentin kustannussuhde ja 0,5 prosentin suhde, vähentää sijoittajan nettotulosta vielä 20 prosenttia.

ETF: t tarjoavat myös suurempaa joustavuutta ja likviditeettiä kuin sijoitusrahastoja, koska ne ovat kaupankäynnin kohteena kuten osakkeet koko kaupankäyntipäivän aikana, toisin kuin rahasto-osuudet, jotka voidaan ostaa tai myydä vain loppupäivän nettovarallisuudessa arvoa (NAV). Kaupankäyntipäivinä, jolloin S & P 500 laskeutuu tai putoaa jopa 1-2 prosentilla, sillä on kyky toimia aikaisin päivinä pikemminkin kuin odottaa päivän loppua sijoitusten realisoimiseksi, on valtava etu.

ETF: t tarjoavat myös etuna helpomman pääsyn useisiin investointeihin. Sijoitusrahastoja luotiin yksinomaan monipuolisen varastojen tuottamiseksi. ETF: t heijastavat muuttuvia globaaleja sijoitusmarkkinoita, jotka tarjoavat sijoittajille altistumisen kehittyville talouksille, hyödykkeille, valuutoille ja erilaisille johdannaisinvestoinneille.

U.S. Market

Pelkästään USA: n markkinoilla on yli 1 500 ETF: tä. Deutsche Bank julkaisi raportin vuonna 2013, jossa todettiin, että maailmanlaajuiset ETF-varat ovat kasvaneet yli 28 prosenttia vuodessa. U.S: n markkinat vastasivat kasvun kasvua. Vuonna 2013 ETF: n markkinat Yhdysvalloissa saivat ennennäkemättömän noin 210 miljardin dollarin sijoituksen sijoituspääomaan. Vuoden loppuun mennessä ETF-varat kasvoivat lähes 30 prosenttia edellisvuodesta, ja ETF-varat olivat yhteensä lähes 2 biljoonaa dollaria.ETF-kasvu on jatkanut sijoitusrahastojen kasvua. Vuodesta 2000 lähtien ETF-rahastoihin sitoutuneiden varojen prosenttiosuuden kasvu on kasvanut yli 2 500 prosenttia verrattuna sijoitusrahastojen vain 120 prosentin kasvuun.

Sijoitusrahastoihin sidottua sijoituspääomaa kuitenkin edelleen kääpiöitä yli kymmenkertaiseksi ETF: ihin sitoutuneesta kokonaismäärästä, mikä viittaa siihen, että ETF: t voivat edelleen kasvaa tuntuvasti 15-30 prosenttia vuodessa, seuraavan viiden tai kymmenen vuoden ajan. Vuodesta 2015 lähtien yli 7 000 sijoitusrahastoa on käytettävissä, verrattuna vähemmän kuin 2 000 ETF: hen, mikä osoittaa, että ETF-markkinoilla on edelleen tilaa laajalle laajentumiselle.

Maailmanlaajuinen ETF-tila hallitsee U.S.-markkinat. Noin 75% maailman koko ETF-varoista kuuluu ETF-yhtiöihin, jotka ovat kauppaa U: ssa. Vuodesta 2014 kolme yritystä ovat maan ETF-markkinoiden hallitsevia liikkeeseenlaskijoita: BlackRock, State Street Corp. ja Vanguard. Yhdessä nämä kolme liikkeeseenlaskijaa hallitsevat yli 80% markkinoista. BlackRockin myöntämä iShares-rahasto on erityisesti tehnyt merkittäviä edistysaskelia vähittäisasiakkaiden kanssa. Vähittäismyyntisijoittajat olivat vastuussa lähes 17 miljoonasta dollarista 40 miljardista dollarista, jotka yritys näki tuloina vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä.

Se, että vain muutamat liikkeeseenlaskijat hallitsevat ETF-markkinoita, merkitsevät edelleen suurta tilaa muiden ETF: iden luominen, koska muut liikkeeseenlaskijat lisäävät tarjontaansa.

ETF-markkinoiden ansio ja jatkuva kasvu sekä hallitsevien liikkeeseenlaskijoiden menestys herättivät globaaleja varainhoitajia kuten JPMorgan Chase & Company, Wells Fargo Oyj ja Goldman Sachs pääsemään ETF-peliin melko aikaisin. Goldman Sachs loi perustan aktiivisesti hoidetuille ETF: ille jättämällä arvopaperi- ja pörssiyhdistykselle (SEC) luvan antaa useita aktiivisia ETF-rahastoja, joiden alkuperäinen rahasto oli Goldman Sachs Equity Dividend Fund.

Suuret investointipankit ETF: ssä kiinnostuneiden etujen tärkein päättely on yhtä yksinkertainen kuin ne voivat tarjota varakkaille asiakkaille lisäinvestointituotteita. Suuret institutionaaliset sijoittajat ovat jatkaneet ETF: iden sitoutuneiden varojen kasvua.

ETF: n tulevaisuus

On olemassa lähes yksimielinen yksimielisyys siitä, että ETF-teollisuus jatkaa kasvuaan kaksinumeroisilla lukuilla useiden vuosien ajan. Monet analyytikot ennustavat, että ETF-teollisuus ylittää hedge-rahastoalalla hallinnoitavien varojen (AUM) lähitulevaisuudessa. Kasvua sekä ETF: n käyttäjistä että käyttötavoista odotetaan. Rahastojen liikkeeseenlaskijoiden välisen kilpailun lisääminen edesauttaa todennäköisesti uusien ETF-tuotteiden jatkuvaa kehittämistä samoin kuin halukkuutta räätälöidä ETF: itä tarkemmin eri sijoittajien sijoitustavoitteiden mukaisesti.

U.S.: n ETF-markkinat ovat todennäköisesti kypsät. Euroopan markkinat ovat jonkin verran hajanneet maantieteellisesti ja niitä rasittavat huomattavat säännökset. ETF-asetusten muutokset, jotka mahdollistavat yhtenäisempien ETF-markkinoiden luomisen, voivat johtaa räjähdysmäiseen kasvuun Euroopan ETF-markkinoilla.Aasian ETF-markkinoiden nopea kehitys viittaa siihen, että se voi ylittää Euroopan markkinoiden seuraavan vuosikymmenen aikana.

Greenwich Associates teki selvityksen siitä, miten institutionaaliset sijoittajat yleensä käyttävät ETF: itä. Instituutit näyttävät olevan suhteellisen tasavertaiset, ja jotkut raportoivat ETF: n käytön strategisena ja loput raportointikäyttönä taktisena. Institutionaalisten sijoittajien yleisimmin raportoitu ETF-varojen käyttö on passiivista altistumista osana keskeisiä strategioita, ja lähes puolet kyselyyn osallistuneista ilmoitti käyttävänsä ETF: ää pyöristääkseen ja monipuolistamaan salkkuja.

Taloudellisen neuvonantajan tutkimus osoitti, että ne, jotka eivät käytä pörssinoteerattuja tuotteita, mainitsivat ensisijaisen syyn vain tiedon puute. Koska ETF-teollisuus jatkaa kasvuaan, lisää taloudellisia ammattilaisia ​​perehtyy ETF: hen ja siksi enemmän tarjoavat asiakkailleen pörssiyhtiöitä. Lisäksi yhä useammat liikkeeseenlaskijat ja ETF-yksiköt jatkavat yhä enemmän kiinnostusta ja varoja yksityisiltä sijoittajilta.