Kulta-rahastot antavat sijoittajille altistumisen raaka-aineelle ilman, että tarvitsee käsitellä fyysisen kulta-omaisuuden toimittamista tai toimittamista, mikä on tavallisesti hyödykejohdannaisilla markkinoilla. Kultaehtoisia rahastoja voidaan käyttää suojana geopoliittisen epävakauden tai korkoriskin varalta. Vaikka Vanguard ei tarjoa puhdasta kulta-rahastoa, se tarjoaa jalometalleja ja raaka-aineita, jotka altistuvat jalometallimarkkinoille. Vanguard Precious Metals and Mining Fund on rahasto, joka tarjoaa erikoistunutta altistumista oman pääoman jalometalliteollisuudelle.

Ominaisuudet

Vanguard Precious Metals ja Mining Fund sijoittaa ensisijaisesti jalometalleja ja kaivosteollisuutta koskeviin varastoihin. Rahasto perustettiin 23.5.1984 Vanguardin sponsoroinnilla. Vuodesta 30.9.2015 rahasto on tuottanut keskimääräisen vuotuisen tuoton 3, 24% lähtien. Sytytetty indeksi, joka sisältää S & P / Citigroup World Equity Gold -indeksin 30. kesäkuuta 2005 ja S & P Global Custom Metalsin ja Mining Index -indeksin tiedot, oli keskimäärin 2,01% saman verran.

Vanguardin jalometallituotteet ja kaivosrahasto veloittaa alhaisen vuotuisen kulusuhteen 0, 29%, mikä on 80% pienempi kuin vastaavanlaisten omistusten sijoitusrahastojen keskimääräinen kulusuhde. Se vaatii vähintään 3 000 dollarin investoinnin, jota M & G Investment Management Limited suosittelee.

Normaalissa markkinatilanteessa rahasto sijoittaa vähintään 80% koko nettovarallisuudestaan ​​Yhdysvaltojen ja ulkomaisten yhtiöiden osakkeisiin, jotka pääasiassa harjoittavat kaivostoimintaa, kehitystä, valmistusta, käsittelyä, etsintää, jakelua, markkinointia tai muita metallien liiketoimintoja tai mineraaleja. Yritykset harjoittavat pääasiassa kultaa, hopeaa, timantteja, platinaa tai muita jalometalleja tai harvinaisia ​​mineraaleja. Rahastoon kuuluvat muut yhtiöt harjoittavat pääasiassa kuparia, nikkeliä tai muita tavallisia metalleja tai mineraaleja koskevaa liiketoimintaa. Lisäksi rahasto voi sijoittaa jopa 20% koko nettovarallisuudestaan ​​suoraan kultaa, hopeaa tai muuta jalometallia ja kolikoita varten.

30.9.2015 rahastolla on 62 kpl ja kokonaisvastuu on $ 1. 6 miljardia. Tammikuussa 2015 päättyneeltä tilikaudelta sen liikevaihto on 62. 3%. Rahastossa on pääasiassa ulkomaisia ​​osakkeita, ja sen maakohtaiset vastuut ovat 58,6 prosenttia Kanadassa; 24. 8 prosenttia Yhdistyneessä kuningaskunnassa; 6. 8 prosenttia Yhdysvalloissa; 2. 8% Australiassa; 2. 7% Ruotsissa; 2. 3% muissa maissa; ja Belgiassa 2%. Vanguard Precious Metals ja Mining Fund on erittäin raskas ja jakaa 48.9% sen kaikista nettotuotoista sen kymmenen parhaan osakkuuden osalta.

Riski- ja modernin salkun teoria -tilastot

Koska Vanguardin jalometallituotteet ja kaivosrahasto tarjoavat erikoistunutta altistumista ja voivat sijoittaa jopa 100% sen nettovarallisuudestaan ​​ulkomaisiin arvopapereihin, se altistuu valuuttariskeille, maa- tai alueverkolle , riskittömän riskin, teollisuuden keskittymisriskin, pörssioriskin ja sijoitustyyliin liittyvän riskin.

Vuodesta 30 syyskuuta 2015, joka perustuu 15 vuoden tiedotteen, Vanguardin jalometallien ja kaivosrahaston keskimääräinen vuosittainen keskihajonta tai volatiliteetti on 30,29% ja keskimääräinen vuotuinen tuotto 6,26 %. Sen Sharpe-suhde on 0. 31 ja Sortino-suhde on 0. 43. Kun se mitataan MSCI ACWI NR USD -indeksillä, se on globaalisti vakioindeksi, jonka alfa on 5. 77, beeta 1,17 ja Treynor-suhde 3. 95.

Rahaston Sharpe-indeksi osoittaa, että sijoittajilla on riittävä keskimääräinen vuotuinen tuotto riskitasolla. Sen alfa osoittaa, että se ylitti globaalin standardin indeksin keskimäärin 5,77% tällä kaudella. Beta-rahasto perustui kuitenkin teoreettisesti 17 prosenttia enemmän kuin maailmanlaajuinen standardi-indeksi. Sen Treynor-suhde osoittaa sen olevan keskimäärin 3,95 prosentin vuotuinen taso riskiyksikköä kohden.

Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) perusteella rahasto soveltuu vain erittäin riskialttiille sijoittajille. Lisäksi Vanguard Precious Metals ja Mining Fund sopii parhaiten pitkäaikaisille sijoittajille, jotka etsivät sijoitusta, joka pääasiassa pitää ulkomaisia ​​arvopapereita jalometallien ja kaivosteollisuuden alalla. Rahasto olisi pidettävä satelliittitietona monipuolisessa salkussa, jonka pitkän aikavälin sijoitushorisontti on.