Kulta-sijoitusrahastoja on kääntynyt voimakkaasti. Samaan aikaan, vaikka jotkut kulta-raskas rahastot ovat vahvoja perusteet, toiset ovat riskialttiita strategioita ja historia liiallinen toteutunut volatiliteetti niiden tuotto.

Rydex Precious Metals -rahasto (RYPMX)

Rydex Precious Metals -rahasto-sijoittajaryhmä ("RYPMX") perustettiin 1.12.1993 ja on Rydexin osavaltion jalometalliryhmässä. Rahaston tavoite on pääoman arvonnousu ja se sijoittaa suurimman osan varoistaan ​​sekä Yhdysvaltain jalometallien yhtiöiden osakkeisiin että johdannaisiin, kuten futuurisopimuksiin ja yksittäisten osakkeiden tai indeksien optioihin.

Rahaston varainhankinta johdannaissopimuksille pääoman arvonnoususta tekee siitä paljon riskisemmäksi kuin suorat pääomarahastot. Asetuksilla on määritelmän mukaan rajoitettu elinkaari, ja monet vanhentuvat arvottomiksi. Rahaston tuottojen keskihajonnat heijastavat sen liiallista riskialttiutta. Samanaikaisesti rahaston tuotot viivästyttivät keskimääräisen ryhmän jäsenen tuottoa samojen kausien aikana. Rahaston strategian vaihtoehtoiset keinottelut luo heikkoa riski / palkkio-profiilia ja on johtanut suurempaan volatiliteettiin ja keskimääräiseen keskiarvoon pitkällä aikavälillä.

Midas-rahasto (MIDSX)

Midas-rahasto ("MIDSX") perustettiin 8.1.1986 ja kuuluu Midas-rahastojen pääomamarkkinoille. Rahaston päätavoitteet ovat pääoman kasvu ja inflaation suojaaminen, kun taas sen toissijainen tavoite on tuottaa nykyisiä tuloja. Rahasto sijoittaa lähes kaksi kolmasosaa varoistaan ​​jalometalliteollisuuden toimintaan osallistuvien yhtiöiden omaan pääomaan ja korkosijoituksiin.

Kuten Rydex-rahasto, Midas-rahasto on osoittanut liiallista volatiliteettia yhdistettynä keskimääräistä alhaisempiin tuottoihin. Midas-rahastolla on negatiiviset Sharpe-suhteet kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana. Tämä suhdeluku, joka on tavallisin riskiin korjattujen tuottojen laskentamenetelmä, mittaa keskimääräistä tuottoa, joka ylittää riskittömän koron volatiliteetin tai kokonaisriskiä kohti. Negatiivinen Sharpe-suhde heijastaa huonoa riski / palkkio-profiilia.

Midas-rahastolla on myös äärimmäisen korkea vuotuinen raporttikustannussuhde 3,99% verrattuna luokkaan keskimäärin 1,44%, joten se on yksi luokkansa kalleimmista varoista. Lisäksi yhtiö keskittyy varoihinsa liikaa muutamiin arvopapereihin, mikä osaltaan palauttaa tuottoaan huomattavasti. Helmikuun 29. päivänä 2016 rahaston viiden parhaan osakkeen osuus oli lähes 45% koko varallisuudesta.

Oppenheimer Gold & Special Mineralsin rahasto (OPGSX)

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund -luokka A ("OPGSX") aloitti kaupankäynnin 19.7.1983 osana Oppenheimer Fundsin osakesidonnaisten metallien luokkaa.Rahasto sijoittaa kullan tai hopean kaivostoimintaan, jalostukseen tai kaupankäyntiin osallistuvien yhtiöiden yhteisiin varoihin sekä jalometallihintaan sijoittautuneisiin pörssiyhtiöihin (ETF).

Rahasto on saavuttanut keskimääräisen tuoton ja huono Sharpe-suhteen kolmen, viiden ja 15 vuoden ajan. Lisäksi sillä on korkea vuotuinen omistusosuus 79%, verrattuna luokkaan keskimäärin 47,8%. Rahastot, joilla on suuri vaihtuvuus, ovat lisänneet kannattavuutta heikentäviä transaktiokustannuksia.