Osakekohtainen osinkotuotto on jatkuva sekaannuslähde sijoittajille. Lue lisätietoja siitä, mitä tapahtuu osakekannan markkina-arvoon, kun se menee "ex" (kuten osinkona) ja miksi. Tarjoamme myös joitain ideoita, jotka voivat auttaa sinua tarttumaan useisiin kovaan ansaituneisiin dollareihisi. (Lisätietoja osingonmaksuprosessin todellisesta kehityksestä on kohdassa Julistus, Osingonmaksun ja tallennuksen päivämäärä .)

Miten se toimii?
Oletetaan, että meillä on Jack Russell Terriers Inc. -yhtiö, joka myy Nasdaq-yhtiötä todella HYKSn sopivan symbolin alla ja on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 10 dollaria osakkeelta. Jack Russell Terrierin suosion ansiosta HYPER: llä on ollut ennätykselliset tulot, joten hallitus päättää ilmoittaa erityisen ylimääräisen osingon, joka on 1 dollari per osake ja jonka ennätyksellinen päivä on tiistaina 12.6.2007. kaksi pankkipäivää aiemmin, perjantaina 8. kesäkuuta. Jos ostat osakkeet torstaina 7. kesäkuuta, saat 1 dollarin osingon, koska osake on kaupankäynnin kohteena (tai "cum"). Jos olet odottanut ostamista varastossa perjantaina 8. kesäkuuta, sinulla ei ole oikeutta vuosipalkkioon. Muista, että ostopäivä ja omistuspäivä eroavat toisistaan. Tällä hetkellä jälkimarkkinakelpoisten arvopaperien selvityspäivä on kolme päivää. Joten, omistaa osakkeet täsmäytyspäivänä i. e. osakkeenomistajaksi tiistaina 12. kesäkuuta, sinun on ostettava osakkeet päivää ennen osingon maksupäivää. (Lisätietoja osakekannan käsittelystä on kohdassa Nitty-Gritty Of Executing Trade .)

Osakkeen arvo
Mitä tapahtuu osakkeen arvoon torstaina ja auki perjantaina? Jos ajattelet sitä todellisen arvon puitteissa, tämä varastossa on todellakin arvoinen $ 1 vähennys perjantaina 8. kesäkuuta, jolloin se oli torstaina 7. kesäkuuta. Sen vuoksi sen hinnan pitäisi laskea suunnilleen tämän summan keskiviikkona torstaina , ja avoin liiketoiminta perjantaina. Yleisesti odotimme, että HYPER-osakkeen arvon arvo vähenisi noin osinkojen määrällä, $ 1, kun osakekohtainen osinko on osinkona. Termiä "noin" käytetään tässä suhteessa löyhästi, koska osingot verotetaan ja todellinen hinnanlasku voi olla lähempänä osingon verotuksen jälkeistä arvoa. Tätä on vähän vaikea mitata, koska erilaiset verokannat ja säännöt koskevat eri ostajia, mutta olisi turvallista olettaa, että sen pitäisi laskea noin 15%, koska HYPER maksaa pätevän osingon.

Sanotaan, että Bob on innoissaan Hyperin tuloista ja ostaa 100 osaketta torstaina 7. kesäkuuta, jolloin hänet solmitaan tiistaina 12. kesäkuuta hintaan 10 dollaria per osake. Mitä tapahtuu? Kuten tiedätte, ex-date on kaksi arkipäivää ennen päivämäärää. Osakepalkkio maksetaan osingoksi (kauppa ilman oikeutta osinkoon) perjantaina 8. kesäkuuta 2007.Bob omistaa osakekannan tiistaina 12. kesäkuuta, koska hän osti osakkeet oikeutta osinkoon. Toisin sanoen Bob saa osinkoa 100 dollaria (1 x 100 osaketta). Hänen tarkastuksensa lähetetään keskiviikkona 13.6.2007 (osinkotarkistukset lähetetään postitse tai siirretään sähköisesti päivämäärän jälkeen). Kun varastossa on osinkona perjantaina 8. kesäkuuta, sen arvo laskee noin 0 dollariin. 85 ($ 1 x 0. 85 [1 - verokanta]). Joten seuraavana päivänä teoriassa varastossa pitäisi olla noin 9 dollaria. 15 (tai $ 10 - $ 0. 85).

Ajattele ennen kuin teet
Nyt, kun ymmärrät, miten hinta käyttäytyy, harkitsemme, onko Bob huolestunut tästä vai ei. Jos hän ostaa HYPERin pätevällä tilillä (toisin sanoen IRA: lla, 401 (k): lla tai muulla verollisesti lasketulla tilillä), hänen ei pidä huolehtia liikaa, koska veroja lykätään, kunnes hän vetää rahansa tai, tekee ostoksensa Roth IRA: ssa, ei ole lainkaan lainkaan.

Jos Bob kuitenkin ostaa HYPERin pätemättömällä, tällä hetkellä verotettavassa tilissä, hänen on todella oltava varovainen. Sanotaan, että Bob ei vain voi odottaa, että hän saa käsiinsä joitain HYPER-osakkeita ja ostaa heidät torstaina 7. kesäkuuta (eli kun heillä on kauppaa oikeutta osinkoon). Hän maksaa 10 dollaria per osake. Oletetaan, että seuraavana päivänä HYPER putoaa noin 9 dollariin. 15. Bobilla on realisoitumaton pääoman menetys, ja vahingon loukkaamisen lisäämiseksi hänen on maksettava veroja hänen saamastaan ​​osingosta. Bobin salkku menettää rahaa ja hän velkaa rahaa Uncle Samille 100 dollarin osingoista, jotka hän saa! On selvää, että Bobin olisi pitänyt ostaa HYPER-osakkeet ensimmäisellä osingopäivällä ja maksaa alhaisemmasta hinnasta, joten häneltä ei voitu maksaa sammakko-veroja 0 euroa. 85 hän menetti.

Lisähuomioita
Tämä skenaario on otettava huomioon myös silloin, kun ostavat rahastoja, jotka maksavat voittovaroja osakkeenomistajille.

Lain mukaan sijoitusrahastojen on jaettava rahastojen arvopapereiden myyntivoitot rahaston omistajille vuosittain tulo-osuuksina ja / tai lyhytaikaisiksi ja pitkäaikaisiksi myyntivoittoina, vaikka heidän todellisen keskinäisen keskinäisen arvonsa rahaston nettoarvon lasku. Tämä jakauma rahastosijoittajille on verotettava tapahtuma, vaikka rahastoyhtiö sijoittaisi uudelleen osingot ja myyntivoitot.

Miksi sijoitusrahastot eivät vain pidä voittoja ja investoivat ne uudelleen? Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan rahasto saa jakaa käytännöllisesti katsoen kaikki tulonsa rahasto-osuudenomistajille ja välttää yhtiöveron maksamisen kaupankäyntivoitoistaan. Näin se voi alentaa rahastokuluja (verot ovat luonnollisesti liiketoiminnan kustannukset), mikä lisää tuottoa ja tekee rahaston tuloksista huomattavasti voimakkaamman.

Mitä sijoittaja tekee? HYPER-esimerkkinä, kuten sijoittajien, pitäisi selvittää, milloin rahasto aikoo mennä "ex" (tämä tapahtuu yleensä vuoden lopussa, mutta aloittaa rahastoesi lokakuussa). Jos sinulla on nykyisiä sijoituksia rahastoon, arvioi, miten tämä jakelu vaikuttaa verolaskelmiisi.Jos olet ostanut osakkeita, jotka ovat tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena vähemmän kuin hintaan, jonka olet maksanut niistä, voit harkita myyntiä verotuksellisen tappion ottamiseksi ja verojen perimisen välttämiseksi. Jos aiot tehdä uuden tai ylimääräisen hankinnan sijoitusrahastoon, tee se jälkipäivän jälkeen. (Lisätietoja tästä aiheesta on kohdassa Hävittävien arvopaperien myynti veroedulle .)

Johtopäätös vaikka
Se ei ole mitä ansaitset - se mitä pidät - se todella merkitsee. Näiden entisten osinkojen olosuhteiden huomioiminen auttaisi pitämään entistä enemmän ansaittuneita dollareita taskussa ja ulos Uncle Samin arkista.