Sijoittajien tulisi luopua yrittää tehdä makrotaloudellisiin ennusteisiin perustuvia päätöksiä.

Tämä neuvo voi olla ristiriidassa tärkeimpien uutislähtöisten sijoituskulttuurin kanssa, mutta harkitse vaihtoehtoa: Sijoittajan on tunnistettava oikea makrotaloudellinen ennuste, josta on monia, ja tekevät sitten oikeat investointivalinnat, joista on olemassa myös monet. Myös kaikkein koulutetut taloustieteilijät usein vääristävät makrotaloudellisia tietoja.

Mahdollisuudet ovat hoikka, että sijoittajat tekevät paremmin. Sen sijaan sijoittajien tulisi ymmärtää mikrotalousteorian perusominaisuudet. Se on hienovaraisempi ja vakiintunut tiede, jolla on paljon vähemmän haittoja kuin makrotalous. Tämän seurauksena on huomattavasti vähemmän mahdollisuuksia merkittävään investointivirheeseen.

Mikro vs. makro: Kahdentyyppiset taloustiede

Useimmat taloustieteilijät, vaikkakaan he eivät kaikki heistä, uskovat, että yksittäisten markkinoiden ja koko talouden tutkimiseen tarvitaan erilaisia ​​menetelmiä. Mikrotaloustieteiden ja makrotaloustieteen nykyinen ero ei ole edes 100 vuotta vanha, ja termit luultavasti alun perin lainattiin fysiikasta. Fyysikot erottavat mikroskooppisen tai atomisen fysiikan molaarisesta fysiikasta tai ihmisen aisteista. Ajatuksena on, että mikroskooppinen fysiikka kuvaa, kuinka maailma todella on, mutta molaarinen fysiikka on hyödyllinen lyhyt ja heuristinen laite.

Taloustieteet käsittelevät kuitenkin melkein päinvastoin. Vaikka useimmat taloustieteilijät sopivat mikrotalouden analyysin perusperiaatteista, makrotalousalan ala kasvoi tyytymättömyydestä mikrotalouden ennustettujen tulosten havaittavissa rajoitteissa. Makrotaloudellisista tutkimuksista tehdyistä päätelmistä ei ole olemassa laajaa sopimusta. Siksi se ei ole pikemminkin mikrotaloutta koskevia totuuksia.

kuinka kukin toimi toimii

Mikrotaloustiede on huolestunut yhdestä kotitaloudesta, yrityksestä tai teollisuudesta. Se mittaa tarjonnan ja kysynnän leikkauksia näillä kapeilla alueilla ja jättää olennaisilta osin muita tekijöitä ymmärtämään paremmin todellisia suhteita. Usein esitetty graafisesti, mikrotaloudellinen analyysi perustuu suurelta osin logiikkaan ja osoittaa, kuinka hinnat auttavat koordinoimaan ihmisen toimintaa kohti tasapainopistettä.

Makrotaloustiede etenee hyvin erilaisella tavalla. Se pyrkii mittaamaan talouden laajuisia ilmiöitä, lähinnä aggregoituneiden tilastojen ja ekonometristen korrelaatioiden avulla. Mikrotaloustieteessä esimerkiksi muuttujien monimutkaisuus pysyy usein vakiona eristääkseen toimijoiden reagoimisen tiettyihin muutoksiin. Tämä muuttuu makrotaloustieteessä, jossa kerätään historiatiedot ensin ja tarkastellaan sitten odottamattomien lopputulosten teemoja.Tämä edellyttää valtavaa todellista tietoa oikein, ja joissakin tapauksissa makrotaloudella ei edes ole tarvittavia mittaustyökaluja.

Sijoittajat tarvitsevat mikroa, ei makroa

Mikrotaloustiede kattaa erityiset sääntelymuutokset ja kilpailupaineet.

Sitä vastoin ei ole edes selvää, onko sijoittajat tarvitsevat makrotalousta tekemään hyviä päätöksiä. Warren Buffett kutsuttiin kerran makrotaloudelliseksi kirjallisuudeksi "hauskat paperit" ja pudistettiin "En voi ajatella aikaa, jolloin he vaikuttivat päätökseen varastosta tai yrityksestä." Kaikki sijoittajat tai rahastonhoitajat eivät olisi samaa mieltä tämän sentimentaalin kanssa, mutta se kertoo, kun tällainen merkittävä kuva luottavaisesti jättää huomiotta koko tieteen.

Talous on äärimmäisen monimutkainen ja dynaaminen järjestelmä. Lainatessaan sähkötekniikan termejä on vaikea tunnistaa todellisia signaaleja makrotaloustieteessä, koska tiedot ovat meluisia. Makrotalouden edustajat ovat usein eri mieltä siitä, miten tehokkaasti mitata tai miten tehdä ennusteita. Joku uusi taloustieteilijä on aina avautumassa erilaisella tulkinnalla tai spinilla. Tämän ansiosta sijoittajat voivat tehdä virheellisiä johtopäätöksiä tai jopa ottaa ristiriitaisia ​​indikaattoreita.

Sijoittajien tulisi olla varovainen

Sijoittajien tulisi opiskella perustieteellistä taloustietoa, vaikka alan rajoitukset tarjoavat runsaasti mahdollisuuksia johtaa harhaan. Taloustieteilijät toimittavat usein lopullisesti tietoa arvovaltaiseksi tai tieteelliseksi, mutta useimmat taloustieteilijät tekevät huonoja ennusteita. Tämä ei kuitenkaan estä heitä tekemästä rohkeampia julistuksia, joista jokainen on paljon epävarmaa.

Sijoittajien on osoitettava enemmän nöyryyttä, ja tässä mikrotalous voi todella auttaa. Ei ole hyötyä yrittää ennustaa, missä S & P 500 tulee olemaan 12 kuukautta tai mitä Kiinan inflaatiovauhti on tuolloin. Mutta sijoittajat voivat yrittää löytää yrityksiä tuotteilla, jotka osoittavat kysynnän alhaisen hintajoustavuuden tai tunnistavat, mitkä alat ovat eniten riippuvaisia ​​alhaisesta öljyn hinnasta tai vaativat suuria investointikustannuksia selviytymiseen.

Useimmat sijoittajat ostavat yrityksen pääomaa tai velkaa joko suoraan tai rahaston kautta. Mikrotalous voi auttaa tunnistamaan, mitkä yritykset todennäköisimmin käyttävät resurssejaan tehokkaasti ja tuottavat parempia tuottoja, ja analyysimenetelmät ovat helposti ymmärrettäviä. Makrotalous voi olla kunnianhimoisempi, mutta toistaiseksi se on paljon pahempi.