Pienet optiot ovat optiosopimuksia, joissa kohde-etuutena oleva vakuus on 10 osaketta varastossa tai vaihdetulla rahastolla (ETF). Tämä on tärkein ero mini-optioiden ja vakiovaihtoehtojen välillä, joiden taustalla on 100 osaketta.

Basic F Mini Options

Mini-optiot

Mini-optiot fyysisellä selvityksellä alkoivat kaupankäynnin Chicago Board Options Exchangein (CBOE) kanssa 18. maaliskuuta , 2013, jolloin esiteltiin seuraavien viiden varaston ja ETF: n mini-vaihtoehtoja:

• Created with Highstock 4. 2. 6 ) Apple (
• Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% AAPL < AAPL <
• Created with Highstock 4. 2. 6 < > Created with Highstock 4. 2. 6 ) < SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust yksiköt258 45 + 0 33%
• Luotu Highstockilla 4. 2. 6 )
  Näiden mini-asetusten vaihtoehtomerkki on helposti tunnistettavissa - numero seitsemän on yksinkertaisesti liitetty suojaussymboliin. Siten Amazonin mini-optiosarja alkaa tunnistimella AMZN7, kun taas Apple aloittaa AAPL7: n.
• Nämä mini-vaihtoehdot ovat fyysisiä, mikä tarkoittaa, että varsinaiset osakkeet saattavat joutua toimittamaan, jos asemaa ei ole suljettu ennen erääntymistä. Harjoitus on amerikkalaistyylinen, joten sitä voidaan käyttää milloin tahansa ennen pankkipäivää. (Katso "American Vs. European Options.") Mini-vaihtoehtojen päättymispäivä on lauantaina välittömästi viimeisen perjantaina perjantaina, joka päättyy kuukauden 15.2.2015 saakka. Päivämäärän ja sen jälkeen vanhentumisaika päättyy kolmannen perjantain kuukausi. Strike-hinnat ja lakko-hintaryhmät mini-vaihtoehdoille ovat samat kuin taustalla olevan suojauksen tavanomaiset vaihtoehdot.
  On kuudes mini-vaihtoehto, joka käynnistettiin vuonna 2006 tunnistemerkillä XSP; sillä on "mini-SPX" -indeksi - joka on kymmenesosa S & P 500 (SPX) -indeksien arvosta - sen kohde-etuutena. XSP eroaa maaliskuussa 2013 käyttöön otetuista viidestä pienestä vaihtoehdosta, kuten monien muiden indeksivaihtoehtojen tapaan, vaan se voi olla vain käteisraha ja harjoittelu on eurooppalaista, mikä merkitsee vain sen päättymistä. Esimerkkejä

CBOE: n mini-vaihtoehtojen käyttöönoton pääasiallinen syy on se, että ne mahdollistavat spekuloivan tai suojaavan vähemmän osuuksia kohde-etuuden tai ETF: n osakkeista.

Esimerkiksi tavallisen vaihtoehdon 100 dollarin osakekaupassa voi olla hinnoiteltu 5 dollarilla. Koska vakiomuotoinen optiosopimus edustaa 100 osaketta, option hinta on kerrottava yhdellä sopimuksella edustettujen osakkeiden lukumäärällä; Tätä kutsutaan lisäkertoimeksi. Tässä tapauksessa yksi sopimus maksaisi sijoittajalle 500 dollaria. Mutta entä jos sijoittajalla on vain 50 osaketta ja haluaa suojata tämän pitkän vaihtoehdon? Vakiosopimuksen hankkiminen merkitsee sitä, että sijoittaja maksaisi suuren palkkion ylimääräiselle suojaukselle, jota hän ei tarvitsisi. Tässä tapauksessa mini-vaihtoehto sopii, koska sijoittaja voi ostaa viisi mini-optiosopimusta. Koska jokainen mini-optio edustaa 10 osaketta, vaihtoehtoinen kerroin on 10.

Harkitse 530 dollarin huhtikuun 2014 mini-optio-puhelun Appleen 6. maaliskuuta 2014, jolloin osakkeiden kaupankäynti oli $ 530. 75. Mini-vaihtoehto tarjottiin 14 dollaria. 85, mikä tarkoittaa, että se maksaa 148 dollaria. 50 sopimusta 10 Applen osakkeista. Vakiosopimus samalla lainahinnalla ja maturiteetilla oli 14 dollaria. 70, mikä tarkoittaa, että se maksaa $ 1, 470 tai lähes 10 kertaa enemmän kuin vastaava mini-vaihtoehto.

Huomaa, että XSP-pienoisvaihtoehtojen kerroin on 100. Koska tämä vaihtoehto on kymmenesosa S & P 500: n arvosta, kukin mini-optiosopimus edustaa 10 yksikköä S & P 500: sta.

Hyödyt ja haitat > Pienillä lisävarusteilla on seuraavat edut:

Pienempi kulutus.

Minin vaihtoehtojen suurin etu on se, että ne edellyttävät huomattavasti pienempää kassavirtaa, noin kymmenesosa tavanomaisen vaihtoehdon suuruudesta.

Sopii erityisen hyvin suojaamaan parittomia osia.

Monilla sijoittajilla on outoa paljon - i. e. , vähemmän kuin 100 osakkeen tavaraerää - kollien kauppaa käyvistä varastoista. Pienet vaihtoehdot sopivat erityisen hyvin näiden altistusten suojaamiseen tehokkaimmin, erityisesti strategioihin, kuten suojaavien putkien hankkimiseen tai puheluiden kirjoittamiseen silloin, kun on tarpeen tasata tarkasti hallussa olevat osakkeet.

Hyvä työkalu niille, joilla on rajoitettu pääoma.

Pienet optiot ovat hyvä investointityökalu niille, joilla on rajoitettu pääoma, kuten opiskelijat ja pienet sijoittajat, kaupamaan erittäin edullisia arvopapereita.

Pienemmillä vaihtoehdoilla on kääntöpuolella seuraavat haitat:

• Palkkiot ovat prosentuaalisesti korkeammat. Palkkiot voivat todella lisätä, kun kaupataan mini-vaihtoehtoja. Esimerkiksi, jos komissio ryhtyy optio-kauppaan online-välittäjän kautta, se on 10 euron kiinteä maksu, ja 100-osakkeiden vakio-sopimus ($ 100) kaupankäynnin kohteena on 10 prosenttia. Mutta jos käytetään 10 mini-optiosopimusta, palkkio olisi 100 dollaria tai 10% vaihdetusta arvosta. Vaikka vain viisi mini-optiosopimusta käytetään, komissio toimii edelleen 50 tai 5%: iin.
• Laajemmat hintatarjous-haut ja pienempi likviditeetti . Mini-optioilla näyttää olevan paljon laajempaa tarjouspyyntöä ja huomattavasti pienempiä avoimia korkoja kuin tavanomaiset vaihtoehtoiset vastineet, mikä johtaa pienempään likviditeettiin.
• Vain hyvin rajoitetuille arvopapereille. Maaliskuusta 2014 lähtien mini-optiot olivat käytettävissä vain kuudella arvopaperilla (taas AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP).

Bottom Line

• Mini-vaihtoehdot ovat sopiva työkalu hyvin halvempien arvopapereiden kaupankäynnille ja suojaamiseksi. Koska ne ovat kuitenkin käytettävissä vain muutamissa arvopapereissa, niillä voi olla vain rajoitetusti, kunnes niitä tarjotaan paljon laajemmalla varastossa ja ETF: issä.