Monet ihmiset uskovat, että pääoman riski lieventää on yhtä yksinkertainen kuin muutamat kymmenkunta varastoa tai muutamat sijoitusrahastoja. Vaikka nämä käytännöt ovat käsitteellisesti totta, ne ovat täysin epätäydellisiä monipuolistamismenetelmiä ja koskettavat ainoastaan ​​sitä, mitä voidaan tehdä. Pääomariskin pienentäminen mahdollisimman laajalti edellyttää useiden osakkeiden ja omaisuusluokkien hallintaa, ja näin tapahtuu tarkoituksenmukaisilla määrärahoilla maailmanlaajuisten pääomamarkkinoiden kirjoissa.

Hämmentävää? Se ei ole vaikeaa kuin se kuulostaa. Lue lisätietoja joistakin tärkeimmistä keinoista, joilla voit vähentää oman pääoman riskiä.

Kuinka monta ja minkälaisia ​​varoja minun pitää? Yksittäisten sijoittajien tekemä yleisin virhe on uskoa, että muutamat kymmeniä varastot tarjoavat mielekästä monipuolistamista. Tämä vakaumus on yleensä perpetuated median ja kirjoja, jotka raportoivat tuloksia superstar varastonpitäjät ja ajatus, että suuret sijoittajat pitävät muutaman varastot, katsella heitä kuin haukka, eikä menetä rahaa, kunhan he pitävät niitä pitkällä aikavälillä . Vaikka nämä lausunnot ovat todennäköisesti totta, niillä on vähän tekemistä pääoman riskin lieventämiseen. Tällaisia ​​lausuntoja voidaan kutsua "irrationaalisista rationalisoinneista" tai rationaalisista lausumista, joita käytetään irrationaalisen lopputuloksen rakentamiseen. (Taustan lukemista varten katso Diversifikaation merkitys .)

Tilastollinen analyysi osoittaa, että pitämällä noin 30 varastoa, voit monipuolistaa yrityksen tietyn riskin ja jättää järjestelmällinen riski, joka liittyy osakkeisiin. Useimmat ihmiset eivät ymmärrä, että tämä käytäntö ei tee mitään diversifioimaan riskiä, ​​joka liittyy erityisiin omaisuusluokkiin, kuten U.S.-suurten tai pienikokoisten kantojen hallintaan. Toisin sanoen, vaikka sinulla on koko S & P 500, sinulla on edelleen valtava järjestelmällinen riski, joka liittyy U.S.-suurten korkkareiden varastoihin.

Muista, että S & P 500 menetti 50% karhumarkkinoilla maaliskuussa 2000. Siksi eri pääoma-omaisuusluokkien monipuolistaminen on äärimmäisen tärkeää oman pääoman riskin lieventämisessä.

Miten Global Equity voi auttaa? Maailmanlaajuiset osakemarkkinat ovat hyvin suuret, ja niissä on monia yleisesti hyväksyttyjä, erillisiä oman pääoman ehtoisia arvopapereita, joilla kaikilla on ainutlaatuiset arvostusominaisuudet, riskitasot, tekijät ja reaktiot erilaisiin taloudellisiin olosuhteisiin. Alla olevassa taulukossa luetellaan kuusi yleisimmin hyväksyttyä laajaa pääoma-omaisuusluokkaa sekä niihin liittyvää tuotto-volatiliteettia (tai tuottojen vuotuista keskihajontaa) viimeisen 15 vuoden aikana. Lehmanin aggregaattibondindeksin on myös osoitettu havainnollistavan osakkeiden suhteellista volatiliteettia suhteessa joukkolainoihin. Se on melko suuri ero, sillä osakkeet ovat missä tahansa neljästä kahdeksaan kertaa haihtuvia. (Lisätietoja tästä käsitteestä on kohdassa Volatiliteetin käyttötarkoitukset ja rajat .)

Mitä sijoitusrahastosta? Yleisin ongelma yksittäisten sijoittajien erilaisten varallisuusluokkien kesken on se, että et pysty tekemään sitä poimimalla yksittäisiä varoja. Joten, jotta saataisiin aikaan mielekäs osakekaupan monipuolistaminen, sinun on hyväksyttävä se, että se voidaan toteuttaa vain sijoitusrahastojen kautta tai pörssikauppojen kautta. Lisäksi sinun on hyväksyttävä se, että sinun täytyy valita sijoitusrahastoasi hyvin varovaisesti - ainakin yhtä varovasti kuin yksittäinen osakekanta. (Lue lisää Oikea sijoitusrahasto .)

Epäviralliset tai laisat talouden neuvonantajat johtavat usein ihmisten uskomaan, että pitämällä sijoitusrahastoja nimet, jotka tarkoittavat eri omaisuusluokan altistuksia, että saavutat monipuolistamista. Tämä ei ole totta!

Muista, että rahastojen nimet on yleensä valittu markkinointitarkoituksiin ja niillä on usein vähän tekemistä omaisuusluokan riskien kanssa. Toinen asia, jonka pitää muistaa, on se, että monet rahastoista ovat yleensä opportunistisia ja liikkuvat eri omaisuusluokkien kesken. Joten kun neuvonantaja esittää sijoitusrahastoja, vaadi näkemään jonkinlaista objektiivista analyysiä, joka havainnollistaa niiden omaisuusluokan altistumista - ei vain nykyistä tilannekuvaa, vaan niiden aikaisempaa historiallista omaisuusluokan altistumista ajan mittaan. Tämä on äärimmäisen tärkeä käsite, koska haluat, että rahastoasiakkaat voivat luotettavasti täyttää omaisuuseräpolitiikkasi asettamat riskit. Epäilemättä paras tapa varmistaa, että sinulla on erityinen omaisuusluokan altistuminen on ETF-indeksi tai sijoitusrahasto. (Lue lisää Salkun tasapainottaminen pysymään radalla .)

Enkö voin tehdä lisää valitsemalla yksittäiset varastot indeksirahastoista? Yksittäiset sijoittajat uskovat, että indeksirahasto jättää paljon rahaa pöydälle, koska hyvä varastonpitäjä voi kaventaa markkinoita, jos hän antaa mahdollisuuden. Kyllä, on totta, että on olemassa monia esimerkkejä suurista varastopörsseistä, jotka pelaavat markkinoita, mutta on myös totta, ettei ole olemassa mitään todistettua tapaa löytää näitä ihmisiä etukäteen, mikä tarkoittaa, ettei tällaista ennakoivaa taloudellista mallia ole olemassa.

Lisäksi tutkimukset ovat osoittaneet, että useimmat ammattiurheilunhoitajat eivät voi voittaa indeksejä ilman maksuja. Morningstarin syyskuun 2007 raportin mukaan, jos tarkastelet kaikkia U.S.-isoja korkorahastoja viimeisen kymmenen vuoden aikana, vain 36 prosenttia heistä todella voittaa S & P 500 -veron. Aktiivisen johtamisen mahdollisuudet kasvavat vähemmän tehokkailla omaisuusluokilla, mutta ei paljon. Esimerkiksi kehittyneillä markkinoilla Morningstar havaitsi, että jopa puolet rahanhoitajayrityksistä voitti indeksit viimeisten 10 vuoden aikana. (Lue lisää Onko portfolioni valloittanut vertailuindeksinsä? )

Toinen indeksoitumattomasta eduista on se, että se on erittäin halpa. Keskimääräisen sijoittajan käytettävissä olevat sijoitusrahastojen tyypit veloittavat helposti 1-2%, kun taas indeksirahasto maksaa n. 0,2-0.5% melkein minkä tahansa omaisuusluokan altistumisesta.

Still ajattelet sinä parhaiten? Yksi suurista petoksista, joita yksittäiset sijoittajat kärsivät, ovat, että vaikka he saattavat jo tietää monista edellä mainituista kohdista, he eivät toteuta niitä mielekkäällä tavalla.

Usein tämä johtuu siitä, että talouden neuvonantajat ymmärtävät, että yksittäiset sijoittajat ovat yleensä hyvin lyhyt kärsivällisyyskäyrä, pelkäävät investointeja Yhdysvaltojen ulkopuolella ja pyrkivät ankkuroimaan suorituskyvyn arvioinnin S & P 500: een. Tässä mielessä neuvonantajat hallitsevat liiketoimintariskiä suosittelemalla portfolioita, joita ei hallitsevat vain Yhdysvaltain varastot, vaan myös S & P 500: n hallitsema. Väärinkäytön välttämiseksi varmista, että levität varallesi tarkoituksenmukaisesti. Jos haluat opastaa sinua tässä suhteessa, pidä mielessäsi seuraavat yleiset ohjeet:

• U. S. Large-cap -varastot muodostavat noin 70% U.S: n markkinoista.
• U. S. mid- ja small-cap -varastot muodostavat noin 30% U.S.-markkinoista.
• U. Koko osakekannan osuus koko osakekannasta on alle puolet maailman osakemarkkinoista.
• Kansainväliset, pienet ja kehittyvät markkinat muodostavat noin 30% kansainvälisestä osakemarkkinasta.

Vaikka pääoman eriyttämisen palapelissä on paljon paloja, se on helppoa niin kauan kuin noudatat melko yksinkertaisia ​​ohjeita. Älä ajattele, että pitämällä muutamia kymmeniä varastoja tai kourallinen rahastoja, jotka olet monipuolinen. Oikea pääoman monipuolistaminen merkitsee varastojen pitämistä useiden eri pääoma-omaisuusluokkien sisällä, ja näin tapahtuu kaikkialla maailmassa ja tarkoituksenmukaisissa kohdentamisissa.

Salkun monipuolistamisen epäonnistumisesta aiheutuvat kustannukset voivat olla suuria, ei pelkästään tappiot, vaan myös menetetyn tilaisuuden kannalta. Havainnollistaa S & P: n suorituskykyä suhteessa maailmanlaajuisesti hajautettuun osakemarkkinointiindeksiin viimeisen karhumarkkinoiden alusta lähtien vuonna 2000.

Tule eteenpäin
Jos noudatat edellä mainittuja salkun ohjeita, olet varma, että olet ryhtyy kaikkiin kohtuullisiin asioihin pääomariskien lieventämiseksi mahdollisimman paljon. Älä kuitenkaan hulluta itseäsi - sijoittaminen osakkeisiin on riskialtista liiketoimintaa riippumatta siitä, kuinka hyvin voit monipuolistaa.