a:

Kolmivaiheisessa DuPont-analyysimallissa pääoman korotus on yksi kolmesta pääoman tuottoprosentista (ROE), joista toiset ovat kokonaisvarojen liikevaihto ja nettovoitot. Suurempi osakekerroin viittaa siihen, että vipuvaikutus ja velkarahoitus ovat suuremmat, ja sen jälkeen pääoman tuotto on suurempi.

DuPont-malli

DuPont-malli tarkoittaa analyysimenetelmää, jota DuPont-yhtiö käytti 1920-luvulla mittaamaan ROE-arvoa. DuPont-kaava on suunniteltu osoittamaan, mitkä muuttujat ajavat ROE-muutoksia.

DuPont-kaavalla on useita versioita, mutta yksinkertaisin on kolmivaiheinen menetelmä. Kolmivaiheinen menetelmä kertoo toiminnan tehokkuuden varojen käytön ja taloudellisen vipuvaikutuksen avulla. Tämä voidaan esittää seuraavalla kaavalla: ROE = (voittomarginaali) x (omaisuuserien liikevaihto) × (oman pääoman kerroin)

Omavaraisuuskerroin

Sijoittajat, jotka ovat tottuneet tavanomaisiin vipuvaikutussuhteisiin, kuten velka omaan pääomaan suhde, voidaan sekoittaa DuPont-pääoman kertoimella. Omavaraisuuskerroin vertailee omaa pääomaa taseeseen, ei pelkästään kokonaisvelkaan.

Yhtiön taseen jakautuminen omasta pääomasta tuottaa oman pääoman kertoimen. Esimerkiksi 150 miljoonan dollarin omaisuuden omaava yhtiö ja 50 miljoonan euron oma pääoma on 0,3 (150 miljoonan / 50 miljoonan euron) osakekerroin.

Yritykset, jotka vakauttavat voimakkaammin velkarahoitukseen, ovat suuremmat pääomansierottelijat. Suurempi kerroin vastaa suurempi ROE-luku. Yritykselle, joka on jo suhteellisen voimakasta, voi olla vaikea nostaa velkataakkaansa, tai se voi vaarantaa velkajärjestelyjen laiminlyönnin ja joutua konkurssiin.