Korkean tuoton tai roskat joukkovelkakirjalainoja ovat sellaiset liikkeeseenlaskijat, joiden luottoluokitukset ovat sijoitusluokituksen alapuolella. Nämä joukkovelkakirjat maksavat suuremmat tuotot tai tuotot, joissa he saavat nimensä. Heillä on kuitenkin myös suuremmat mahdollisuudet oletusarvoihin, minkä vuoksi niitä kutsuttiin alun perin "junk" -joukkolainoiksi. Niiden liikkeeseenlaskijoiden erityisluottoluokitus, joiden joukkovelkakirjat katsotaan "junkiksi", on luokiteltu "BB" tai alle Standard & Poor'sin ja "Ba" tai alle Moody'sin kanssa.

Korkean tuoton ETF: t ovat ETF: itä, jotka koostuvat kokonaan näistä ei-sijoitusluokista. ETF: t ovat myös kehittäneet sijoittajille mahdollisuuden minimoida riski, sillä tällaiset korkean tuoton tarjoamat palvelut ovat luonnostaan ​​monipuolistuneita. Tämä auttaa heitä välttämään kaiken tai mitättömän skenaarion, joka tulee sijoittamaan kaikki pääomasi yhteen roskaposteeseen tai vain pieneen arvopaperikoriin.

C: n mukaan. Murphy (2016 ), öljyn hinnan lasku vuonna 2015, aiheutti ei-sijoitusluokan joukkovelkakirjalainojen ETF: t saavuttavan monivuotisen alhaisen vastauksena pelkoihin, että tällaiset hinnanlasut johtaisivat maksukyvyttömyyden kasvuun. Nämä kehityssuuntaukset ovat viime aikoina näyttäneet kääntävän riittävän pitkälle, jotta sijoittajat voisivat oikeutetusti kääntyä korkean tuoton joukkovelkakirjojen ETF: iden kanssa elinkelpoiseksi sijoitusvälineeksi jälleen kerran.

Seuraavassa esitämme lyhyen katsauksen tärkeimmistä roskasidos-ETF-rahastoista nykyisessä markkinaympäristössä. Seuraavat neljä korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ETF: t (HYG, JNK, BKLN ja SJNK) ovat suurimmat U.S.: ssa koko varallisuuden osalta.

HYG - iShares iBoxx High Yield Corporate Bond

Ensimmäinen tärkeä toimija, jolla siirrytään korkean tuoton joukkolainamarkkinoihin, oli HYG. ETF mukaan. com (2016) , HYG ja JNK - vakava kilpailija on ollut vuosien mittaan suurimpia ja likvideimpiä korkean tuoton ETF-arvoja. Se on vankka seuranta sen ydin iBoxx-indeksissä, sillä se kattaa junk-joukkovelkakirjamarkkinoiden nesteisimmät osat U.S. High yield universumista. HYG ETF jäljittelee yleisesti korkean tuoton markkinoita. Vertaisten ETF: iden kilpailuun verrattuna HYG: n maksut ovat hieman korkeammat. HYG: n ja sen kilpailun välinen suora kustannusanalyysi on vaikeaa, koska HYGs-indeksi sisältää transaktiokustannukset, kun taas alan muut standardit noudattavat. Epäilemättä HYG: llä on ankkuripaikka ETF: n joukkovelkakirjamarkkinoilla.

Helmikuusta 2016 alkaen HYG US ETF: llä on yhteensä noin 15 500 dollaria (mil). Tämän ETF: n perustamispäivä oli 11. huhtikuuta 2007 ja sen kustannussuhde on 0. 50. (Bloombergin tietokannat). Rahaston kulusuhde määräytyy jakamalla sen vuotuiset toimintakulut hallinnoimiensa varojen keskiarvon mukaan.Kaikki syntyneet toimintakulut vähennetään rahaston varoista ja siten takaisin sijoittajien odotettavissa olevista kuluista.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

mukaan ETF. com (2016), JNK on toinen hyvin suosittu, erittäin likainen, korkean tuoton joukkovelkakirjalaina. Sen portfolio on ja on ollut segmenttien suurimpia vuosien ajan. JNK: n kesto, tuotto ja luottoriski kohdistuvat vertailuarvoihin. Vaikka JNK: n palkkiot ovat kilpailijoihinsa nähden alhaisemmat, sen seuranta on hieman epätarkka, mikä voi johtaa sijoittajiin etsimään kustannuksia odotettua suuremmaksi. Rahaston suuren omaisuuserän avulla se kuitenkin käy kauppaa poikkeuksellisen hyvin. Sen suurin suora kilpailija on myös edellä kuvattu pääosin pitkälti nestemäinen ETF, HYG.

Helmikuusta 2016 lähtien JNK US ETF: llä on yhteensä noin 10, 100 dollaria (mil). Tämän ETF: n perustamispäivä oli 4. joulukuuta 2007 ja sen kuluraportti on 0. 40. Rahaston johtaja on Mike Brunell.

BKLN - Senior Loan Portfolio

mukaan ETFdb. com (2016) , passiivinen ETF BKLN jäljittää ja yrittää jäljentää S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 -indeksiä, joka seuraa markkinoiden suurimpien instituutioiden tukemien lainojen painotettua suorituskykyä painojen, korkojen ja leviämisen arvioinnin avulla.

Helmikuusta 2016 lähtien BKLN ETF: llä on yhteensä noin 3 dollaria, 465 U (mil) dollaria. Tämän ETF: n perustamispäivä oli 3. maaliskuuta 2011 ja sen kulusuhde on 0. 65. Rahaston johtaja on Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Lyhytkestoinen High Yield Bond ETF

ETF: n mukaan. com (2016) , SJNK seuraa lyhytaikaisia, korkean tuoton yhtiölainoja Yhdysvaltain dollareina.

Helmikuusta 2016 alkaen SJNK US ETF: llä on yhteensä noin $ 2500 (mil) dollaria. ETF: n perustamispäivä oli 15. maaliskuuta 2012 ja sen kuluraportti on 0. 40. Rahaston johtaja on Mike Brunell.

Bottom Line

Junk bond ETF: t pysyvät edelleen houkuttelevina vaihtoehtoina sijoittajille, koska ne säilyttävät korkeamman tuoton. Tällaiset velkakirjat tunnetaan samalla, kun säilytetään suurempi likviditeetti ja mahdollistetaan suurempi monipuolistaminen yksinkertaisen investoimalla yhteen roskapostiin tai pelkästään pieni kori. Joidenkin ETF: iden suhteellisen nuoresta ja epävakaasta kehityksestä johtuen sijoittajat, jotka haluavat käyttää niitä sijoittamaan korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, on tehtävä huolellisesti. Edellä tarkasteltuja suurempia, vakiintuneita ja nestemäisiä ETF: itä on syytä harkita.

Huomaa: Edellä mainitut luvut on haettu Bloombergilta.