Jos joku kysyi sinulta, "Ovatko kunnalliset joukkovelkakirjat investoineet paremmin kuin verotettavat joukkovelkakirjat? "Miten vastaisit?

Jos sanoit "kyllä" tai "ei" heti lepaketta, saatat johtaa harhaan sitä, joka kysyy. Kuten monien investointien tapauksessa, vastaus riippuu henkilön olosuhteista. Esimerkiksi jos sijoittaja sijoittaa 35 prosentin tuloveroon ja asuu korkeassa tuloverotuksessa olevasta valtiosta, se todennäköisesti hyödyttää investoimalla kunnallisiin joukkovelkakirjoihin verotettavien joukkovelkakirjalainojen sijasta. Jos olet kuitenkin 15%: n veroluokassa, ei ole järkevää investoida kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin. (Katso lisää: Vältä vaikeita verotuskysymyksiä kunnallisista joukkovelkakirjoista )

Yksinkertainen kaava määrittää, pitäisikö kunnallinen joukkovelkakirjalaina hyötyä sinulle. (Lisätietoja: Bond-perusteet: Johdanto )

Verotasoa vastaava tuotto

Muutoin TEY: nä tunnetaan verotasoa vastaava tuotto, verotettavat joukkovelkakirjat. Kaava on seuraava: Joukkovelkakirjalainan tuotto / (100% vähennettynä veroasteella). (Lisätietoja: Miksi eläkeläiset eivät voi laskea Muni-velkakirjoihin. )

Jos et pidä matemaattisista kaavoista, ja tämä vaikuttaa monimutkaiselta, yksinkertaistakaamme sitä. Sano, että kuntayhtymän tuotto on 6% ja olet 35%: n veroluokassa. TEY = 6% (tämä on kuntalainan tuotto) / (1 - 0. 35). Tämä on 9,23%. Joten 6% / 0. 65 = 9. 23%.

Kohta on se, että kunnallinen joukkovelkakirjalaina, jolla on 6 prosentin tuotto, tarjoaa paremman tuoton kuin monet verotettavat joukkovelkakirjalainat, joilla on korkeampi tuotto.

Nyt sanotaan 15%: n veroluokassa. Tässä tilanteessa kunnallinen joukkovelkakirjalaina, jonka 6 prosentin tuotto ei tarjoa parempaa sijoitusmahdollisuutta, koska 6% / (1 - 0,15) = 7. 06% 5 (tai 6% / 0 85 = 7. 06% .

Municipal Bonds vs. CDs

Jos ajattelet CD-levyjä, saatat olla parempi vaihtoehto, ajattele uudelleen. (Katso lisää: CD-levyt vs. joukkovelkakirjat: mikä on parempi sijoitus? )

CD-levyjä on valitettavaa, koska ne eivät tarjoa lainkaan riskejä, mutta kun korkotaso on alhainen, niillä on erittäin vaikea aika inflaation ylittyminen. Juuri nyt olemme todennäköisesti kohti erittäin odottamatonta deflaatiokehystä, mikä tarkoittaa, että käteismaksu ei olisi huono vaihtoehto, koska dollari jatkuu. Kun olet CD-levyllä, ainakin tuotat jonkin verran kiinnostusta odottaessasi. Kuitenkin historialliselta pohjalta kunnalliset joukkovelkakirjat ovat ylittäneet CD-levyjä laajalla marginaalilla.

Putnam Investments käyttää hyvä otos. Harkitse allaolevaa kaavaa, joka perustuu alhaiseen korkoympäristöön ja 36. 8%: n verokantaan (Tämä korko sisältää 0,38 prosentin nettotulotulon ylittävän ylijäämän, joka koskee veronmaksajia, jotka ilmoittavat yli 200 000 dollaria yksittäisille tallenteille;

CD	Municipal Bond
Alkuinvestoinnit	100 000 dollaria	7 000 dollaria
Kiinnostuskorko: 250 000 dollaria aviopareille, / Saanto	0.22%	2. $ 139
146 dollaria	Jäljellä olevat investointirahat	Vuosittaiset tulot
220 dollaria	146 dollaria	0 $
93 000 dollaria	Yleisesti kuntien velkakirjat ovat houkuttelevampia niille, jotka ovat korkeammissa veroluokissa, mikä parantaa kustannussäästöjä. Luultavasti tiedät oman verokohteen. Jotta saisit idean, jos asut korkeassa tuloveroasemassa, tässä ovat ne valtiot, jotka kuuluvat tähän luokkaan: Kalifornia, Illinois, Massachusetts, New Jersey, New York, Ohio ja Pennsylvania.	7 Riskit ja palkkiot
Suurin riski kunta-obligaatioilla on oletusarvo. Historiallisesti kunnallisen joukkovelkakirjalainan maksamattomuus on ollut minimaalinen 0, 10%, joten se on erittäin turvallinen sijoitus. Kuitenkin maksuhäiriö vuonna 2014 oli 0, 17%. Tämä on edelleen turvallista. Niin kauan kuin käytät tervettä järkeä, sinun pitäisi pystyä välttämään ongelmat. Lisäksi 17,1 prosentin maksukyvyttömyyskorko on edelleen paljon pienempi kuin yrityslainojen oletuskorko, joka on tällä hetkellä 1,90%. (Lisätietoja:	Joukkovelkakirjalainat: Johdatus luottoriskiin	)

Kuntalainat ovat kahdessa muodossa: yleinen velvoite ja joukkovelkakirjalainat. Entinen on paljon turvallisempi, koska se käyttää veroja (lähinnä kiinteistöveroja) maksamaan joukkovelkakirjalainansa. Joukkovelkakirjalainat perustuvat joukkovelkakirjalainan tuoton tuottoon, mikä tarkoittaa, että suorituskyky osittain riippuu taloudellisista olosuhteista, mikä tekee niistä riskialttiimpia. Mahdollisuus laiminlyöntiin on suurin riski kunnallisille joukkovelkakirjalainoille, jotka voivat nousta lähitulevaisuudessa, joskin vain suhteessa historiallisiin maksukyvyttömyysasteisiin, jotka ovat hyvin alhaisia. Toinen negatiivinen on likviditeetin puute - et voi siirtää rahaa sisään ja ulos tilasta. (Katso lisää: Tax-Free Muni Bonds ETFs.

)

Kuntalainojen ei pitäisi olla ainoa asia, johon sijoitat, mutta sinun ei myöskään välttämättä välttämättä pidä niitä välttää. Sinun altistuminen riippuu taloudesta, sijoitustavoitteista ja sijainnista (ovatko valtionne ja paikallisen kunnallisen joukkovelkakirjalainasi verovapaita?). Parhaimmillaan kunnallisten joukkovelkakirjalainojen pitäisi olla osa hyvin monipuolista salkkua, johon kuuluvat myös kotimaiset ja kansainväliset varat, kiinteistöt, TIPS, yrityslainat, ETF: t ja Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat. Bottom Line Jos olet korkeassa veroluokassa ja asut korkeassa tuloverotilassa, kannattaa painostaa kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin - ne ovat verotuksellisia ja tarjoavat heikon volatiliteetin. Muista, että yleisen velvoitejoukkolainat ovat turvallisempia kuin tullijoukkolainat. Muista varmistaa, että kunnallinen joukkovelkakirja, johon haluat sijoittaa, on verovapaata. Näin on yleensä, mutta ei aina. (Lisätietoja:

Diversify With Municipal Bond

ETF: t. )