Kaikista rahastotoiminnan vaikuttavista tekijöistä kustannukset näyttävät jatkuvan suurimmillaan. Sijoittajille on erittäin hyvä uutinen, että rahastoyhtiöiden veloittamat summat ovat tasaisesti alaspäin. Morningstarin viimeisimmän maksututkimuksen mukaan Yhdysvaltojen osakerahaston keskimääräinen kulusuhde - jos se on painotettu sijoitetun omaisuuden määrän perusteella - oli vuonna 2014 0 64. Tämä on merkittävä lasku 0 76: sta vuonna 2009. >

Wall Street Journal -analyysissä paljastui tällä viikolla, mutta erittäin edullisten rahastojen määrä kasvaa erityisen nopeasti. Rahaston jättiläiset BlackRock ja Charles Schwab ovat esimerkiksi hiljattain laskeneet ETF: iden kulutussuhdetta, jotka jäljittelevät laajaa Yhdysvaltojen osakemarkkinoita 0. 03. Kuinka halpaa se on? Jokaista 10 000 dollaria, jotka sijoitat näihin varoihin, veloitetaan vain 3 dollaria vuosittain.

Kappale huomautti, että sijoitusrahastojen ja ETF: iden määrä, joiden maksut ovat 10 dollaria tai vähemmän 10 000 dollaria kohden, on nyt yli 100. Kuusi vuotta sitten tällaisia ​​vaatimuksia oli 40.

Kuva 1.

Kuten tämä kaavio osoittaa, kustannussuhteet ovat pudonneet koko alalta viime vuosina. Kuitenkin passiiviset varat ovat merkittävästi halvempia kuin aktiivisesti kaupattavat. (Katso lisätietoja kohdasta Passiivisesti hallinnoitavissa tai aktiivisesti hoidettavissa sijoitusrahastoissa: Mikä on parempi? ) Lähde: Morningstar 2015 Fee Study

Kulusuhde edustaa määrää, jota sijoittajat veloittavat hallinto-, markkinointi- ja käyttötoiminnoista. Se heijastaa rahaston nettovarallisuuden prosenttiosuutta, joka vähennetään vuositasolla. Suhteeseen ei kuitenkaan sisälly myyntipalkkioita tai "kuormia", jota jotkut rahastot arvioivat.

Lento matalan palkkion varoihin

Useat tekijät näyttävät lähentyneen viime vuosina hintojen etenemiseen etelään. Alentuneiden maksujen kehitys alkoi vuonna 2003 Morningstarin mukaan. Tämä sattuu olemaan ajankohtana, jolloin ETF: t alkoivat nousta pois, kiinnittäen huomiota edullisiin sijoitusvaihtoehtoihin. Passiiviset varat, jotka jäljittelevät osake- ja joukkovelkakirjalainoja, ovat siitä lähtien olleet repeytyneet. Indeksilainat ja ETF: t edustavat 28 prosenttia rahastosta Yhdysvalloissa, kun se vuonna 2004 oli 13 prosenttia.

Myös muita syitä. Jotkut neuvonantajat ovat siirtyneet maksupohjaiseen lähestymistapaan pikemminkin kuin palkkioiden perimisestä. Tämän seurauksena heillä on vähemmän kannustimia etsiä kalliita tuotteita. Tämän lisäksi noin puolet rahastosta on maksupisteitä, eli ne veloittavat vähemmän, kun hallinnoitavat varat saavuttavat tietyn tason. Monien vuosien jälkeen karhun markkinoilla monet näistä rahastoista ovat saavuttaneet ennalta vahvistetun kynnyksen.

Kuten Wall Street Journalin artikkelissa todetaan, Fedin matalakorkoiset politiikat ovat varmasti auttaneet laskusuuntausta.Kun sijoittajat pitävät heikkoa joukkolainojen tuottoa, on vaikeampaa sijoitusyhtiöiden piilottaa suuret kustannussuhdet.

Hyvät sijoittajat?

Useimmilla kulutustavoilla saat sen, mitä maksat. Yleisesti ottaen tämä ei kuitenkaan tarkoita sijoitusrahastoja. Vaikka jotkut aktivoivat rahastoja, joilla on korkeampia maksuja, menevät hyvin hyvin, useimmat jäävät edullisemmille kilpailijoilleen.

Tämä on johdonmukaisesti käytännöllisesti katsoen jokainen omaisuusluokka. 2015 merkitsi kuudetta vuotta peräkkäin, jolloin alle puolet rahanhoitajayrityksistä voitti vertailuindeksinsä. Niinpä monet ihmiset, jotka siirtyvät matalan palkkion indeksirahastoihin ja ETF: iin, ei tarkoita menettävän tuoton - se tarkoittaa usein päinvastaista. (Lisätietoja:

Sijoitusrahasto tai ETF: mikä on sinulle sopivaa? ) Jotkut alan sisäpiiriläiset eivät viittaa siihen, että rahaston kustannusten äskettäisen sukeltamisen syy on varovaisuutta. He sanovat, että tällaiset varat ovat tapa, jolla yritykset voivat houkutella uusia asiakkaita, joille he voivat myöhemmin myydä halvempia tuotteita. Siksi sijoittajille on syytä tutkia tutkimusmaksuja - mukaan lukien myyntimaksut - ennen kuin rahat sijoitetaan rahastoon. Onneksi se on helpompaa kuin koskaan ennen; jokaisella suurella sijoitusyhtiöllä on verkkosivusto, jossa on yksityiskohtaisia ​​tietoja jokaisesta tarjotusta tuotteesta.

Rahastoyhtiöt menestyvät

Tähän mennessä ei näytä siltä, ​​että rahastoyhtiöitä on vahingoittanut alemmat kustannussuhteet: Morningstar arvioi, että palkkioista saadut tulot olivat 88 miljardia dollaria vuonna 2014, kaikkien aikojen korkein. Kymmenen vuotta aiemmin teollisuus oli tuonut noin 50 miljardia dollaria hallinnointipalkkioista.

Miksi tulot ovat nousussa? Pohjimmiltaan se johtuu siitä, että hallinnoitavien varojen arvo on ylittänyt maksuprosenttien pienentämisen. Erityisesti nämä kaksi tekijää ovat lisänneet näitä varoja. Yksi on voimakas rahavirta rahastomarkkinoille.

Kuva 2.

Jotkut suurimmista sijoitusrahastoyhtiöistä, kuten Vanguard, Fidelity Investments ja American Funds, tarjoavat myös joitakin alhaisimmista kustannussuhteista. Lähde: Morningstar 2015 Fee Study

Toinen syy on jatkuva sonni markkinoilla - huolimatta viime viikkoina tapahtuneesta volatiilisuudesta -, joka on lisännyt taustalla olevien kantojensa hintaa. Joten huolimatta pienempää piiraista, teollisuus saa edelleen huomattavan määrän tuloja tästä tietolähteestä.

Bottom Line

Edullisten sijoitusrahastojen ja ETF: iden viimeaikainen aalto on suosittu sijoittajille, joista useimmat näistä ovat tuloksena suurempia pitkän aikavälin tuottoja. Varmista vain, että rahastojen tarjoaja ei tarjoa halpoja tuotteita saadakseen sinut ovesta vain myymään sinulle halvempaa tarjouksia tiellä.