Jokainen juhlii sonnien seitsemänttä vuosipäivää, mutta ei perinteisesti. Se on enemmän synkkää juhlaa, sillä tuntuu, että suuri kesän loppu lähestyy, eikä siinä ole mitään, mitä sinä voit tehdä.

Kun maailmanlaajuinen kasvu hidastuu ympäri maailmaa, ainoa toivoa härkätaisteluille jatkuu rahapolitiikan avulla, joka on erittäin mukautuva rahapolitiikasta maailman keskuspankilta. Tämä ei kuitenkaan voi kestää ikuisesti, ja entistä houkuttelevammat keskuspankit tulevat suurempaan velkataakkaan tiellä, mikä johtaa sitten suurempaan velkaantumiseen. Koska lisääntynyt velkaantumisaste tarkoittaa enemmän pääomaa, joka suuntautuu kohti kasvua vastaavaa velkaa, tämä johtaa lopulta ruma tilanteeseen.

Ongelmana on, että ei ole mitään keinoa tietää, milloin toinen kenkä putoaa, ja jos odotat, niin saatat kadota joitain laadukkaita pitkiä mahdollisuuksia. Samaan aikaan et halua ottaa liian paljon riskejä - kuten suuria määriä varastoja - koska muut osakemarkkinoilla olevat kengät yleensä laskevat nopeammin kuin painovoima näyttäisi antavan.

Alla mainitut kolme ETF: tä yrittävät seurata laadukkaita kantoja. Laatu on kuitenkin erilainen ETF: stä riippuen.

iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL

QUALiSh Edg MSCI US79 82 + 0. 13% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) QUAL MSCI USA Sector Neutral Quality Index, joka seuraa kotimaisia ​​suurten korkkien ja keskisuurten kantojen varastot, jotka osoittavat vahvuutta suhteessa kollegoihin kolmessa luokassa: ROE, Low leverage ja Low Profitability.

Näiden tietojen perusteella viiden parhaan osakkeen löytyvät alla sekä 1 vuoden osakekanta, velka-pääoma-suhde ja ROE.

1 vuoden osakekanta

Velkaantumisaste	ROE	JNJ
JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4. 2. 6 7. 02%	0. 28	26. 22%	PEP
PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 4. 69%	2. 77	37. 20%	MSFT
MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 28. 82%	0. 58	13. 53%	XOM
XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -2. 16%	0. 22	9. 25%	AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -18. 75%	0. 49	42. 71%	Tämä on vaikuttava luettelo yleisesti, mutta laadukkaiden kantojen ryhmittely ei ole aina luodinkestävää. Alla on vuosikertomus MSCI USA Sector Neutral Quality Index vuodesta 2002 alkaen.

2002

-21. 23%	2003
23. 78%	2004
8. 67%	2005
5. 42%	2006
12. 77%	2007
10. 07%	2008
-31.25%	2009
24. 94%	2010
14. 20%	2011
7. 48%	2012
12. 77%	2013
34. 30%	2014
10. 74%	2015
4. 61%	QUAL: lla on alhainen 0,15%: n kulusuhde ja 1,70% osinkotuotto, mutta se on laskenut 2,61% 26.10.2015 jälkeen. Jos olet kiinnostunut ottamasta kantaa, se on neste, jonka keskimääräinen päivittäinen vaihtotase oli 381, 456 viimeisen kolmen kuukauden aikana.

Markkinavektorit Morningstar Wide Moat (MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0. 05% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) leveä vallihauta. Toisin sanoen ne voivat pitää kilpailijat osuessaan alueelleen - tietyssä määrin. Jos haluat virallisen kuvauksen, MOAT seuraa Morningstar Wide Moat Focus -indeksiä, joka seuraa yrityksiä "kestävillä kilpailueduilla, jotka perustuvat omistettuun metodologiaan, jossa otetaan huomioon kvantitatiiviset ja laadulliset toimenpiteet. "

MOAT: n kuluraportti on huomattavasti korkeampi kuin muilla tämän luettelon ETF: issä 0, 49%, mutta se on silti vain hieman keskiarvon yläpuolella. MOAT tarjoaa hyvän, mutta ei poikkeuksellisen likviditeetin, jonka keskimääräinen päivävaihto on 106, 567. MOAT on laskenut 1,50% edellisvuodesta, mutta tuotto on 2 13%.

Vaikka MOAT-konseptissa on järkevää, teoriassa viisi parasta maata ei ole menestynyt hyvin viime vuoden aikana.

1 vuoden osakekanta

Velkaantumisaste	ROE	SE
SESea15. 01 + 0. 13% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -13. 47%	1. 48	4. 48%	WMT
WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -17. 55%	0. 60	17. 79%	KSU
KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -27. 51%	0. 57	11. 71%	QCOM
QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -25. 11%	0. 36	13. 88%	VFC
VFCVF Corp69. 07-0. 58% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 -11. 45%	0. 35	22. 36%	PowerShares S & P 500 High Quality ETF (SPHQ

SPHQPwrShs S & P50029 22-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) SPQH on seurannut varastoja, tuloja ja osinkoja vuosikymmenen aikana, mutta tämä menetelmä muuttuu 18. maaliskuuta. Maaliskuun 18. päivästä lähtien se seuraa kantoja ROE: n, suoriteperusteisen suhteen ja taloudellisen vipuvaikutuksen perusteella. Tämän uutisen perusteella olisi parasta ottaa odottamaan ja näkemään lähestymistapaa SPHQ: n kanssa. Tarkastelemalla menneisyyttä ei ole merkitystä paljon. ETF: tä mainitaan vain täällä, koska se seuraa edelleen laatukantoja aivan eri tavalla kuin aiemmin. Jos olet edelleen nälkä SPHQ-tiedoista, se on yltänyt 1,66% viime vuoden aikana ja tällä hetkellä tuottaa 2, 28%. Se on neste, jonka keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä on 509, 151. Kulusuhde 0, 29% on suhteellisen alhainen.

Bottom Line

Laatu voidaan määritellä monella eri tavalla, mutta jos pelkäät deflaatiota kuvaavien globaalien taloudellisten olosuhteiden perusteella karhumarkkinoita, tällä listalla ei ole ETF: tä, joka tuottaa voittoja.Jos haluat silti jatkaa pitkää sivua monipuolisella tavalla, kannattaa ehkä katsoa QUAL ennen muita kahta vaihtoehtoa, koska se todennäköisesti pysyy parhaiten karhumarkkinoilla.

Dan Moskowitzilla ei ole minkään edellä mainitun ETF: n tai kantojen kantoja.

Kaikki mainitut luvut on haettu 10. maaliskuuta 2016.