Vaihtoehdon terminologiassa "alastomainen" tarkoittaa strategioita, joissa kohdeyleisö ei ole omistuksessa ja vaihtoehdot kirjataan tätä haamukansiasemaa vastaan.

SEE: Cut Down Option Risk Covered Calls

Ilmeinen strategia on aggressiivisempi ja sillä on paljon enemmän riskejä, mutta sitä voidaan käyttää tuottamaan tuloja osana monipuolista salkkua. Jos sitä ei käytetä oikein, alastomainen puhelun asema voi kuitenkin olla tuhoisat, sillä varasto voi teoreettisesti nousta äärettömyyteen. Kaikki tämä ja paljon muuta olemme tässä artikkelissa.

Melko harvinaiset näkemykset ja yleiset mielikuvat
Naked call kirjoitus on tekniikka myydä puhelun vaihtoehto omistamatta varastossa. Pitkä puhelu tarkoittaa, että olet ostanut oikeuden ostaa osakkeita kiinteällä hinnalla. Kaupan toisella puolella puhelun myyneen henkilön sanotaan olevan "lyhyt" puhelu, ja hänen asemaansa voidaan joko turvautua osakkeilla (katettu puhelukenaario) tai vakuudettomilla (alittavilla puhelut). Tämä voi olla hämmentävää, joten tässä on kaavio, joka tiivistää sen sinulle:

Siten alastottomat puhelut ovat yksi tapa lyhyt puhelu. Tämä on tyypillisesti kehittyneempi vaihtoehtojen taso, koska tällaiseen asemaan liittyy enemmän riskejä. Tämän vuoksi välittäjäsi ei ehkä salli sinun aloittaa alastomien puhelujen myyntiä, ennen kuin olet täyttänyt tiukemmat kriteerit (esim. Suuri marginaalilaskuri, monien vuosien kokemusten vaihto jne.).

Jotain, joka usein sekoittaa sijoittajat, on se, onko lyhyt puhelu ja pitkä putki on sama. Intuitiivisesti, tämä saattaa olla järkevää, koska puhelut ja laitokset ovat melkein vastakkaisia ​​sopimuksia, mutta lyhyt puhelu ja pitkä lause eivät ole samat. Kun olet pitkä laina, sinun on maksettava palkkio ja pahin tapaus johtaa vain palkkion menettämiseen. Kuitenkin, kun olet lyhyt puhelu, keräät lisäpalkkion, mutta altistuu suurelle riskille, josta keskustelemme alla.

SEE: Hinnat laskivat? Osta A Put!

Kun myyvät alastomia puheluita, annat välittäjälle ohjeet "myydä avata" puhelun sijainti. Muista, että koska sinulla ei ole asemaa varastossa, sinun on pakko ostaa osakkeita markkinahintaan ja myydä ne lakkohintoihin, jos puhelut osoittautuvat rahaksi. Katsokaamme nyt riskejä ja palkkioita tarkemmin.

Riskit ja palkinnot
Alastomainen puhelun sijainti on paljon riskialtisempi kuin yksinkertaisen katetun puhelun kirjoittaminen, koska olet myyty olennaisesti jotain, jota et omista. Lähitulevaisuus tällaisen kaupankäynnin kohteeksi oman pääoman maailmaan on oikosulussa varastossa, jolloin sinulla ei ole omaa myytävää osaketta. Jos kirjoitat paljaita puheluita, olet myynyt jollekulle oikeuden ostaa osakkeita kiinteällä hinnalla. voit saada voittoa keräämällä palkkion.

Tarkastellaan seuraavia esimerkkejä: ABC: n varastot käydään kauppaa $ 100 ja $ 105 puhelun, joka on yksi kuukausi päättymään kaupoista $ 2. Sinä, emmekä omistat yhtään ABC-osaketta, voi myydä (kirjoittaa) alamomentin $ 2 ja kerätä 200 dollaria. Tällä tavoin arvelet, että ABC-osake on alle $ 107 ($ 105 + $ 2 -palkkio) voimassaolon päätyttyä (jos se on alle 107 dollaria, voitat voiton). Harkitse maksusuunnitelmaa:

Kuten näette, tappiot liukuvat, kun osakekurssi ylittää 107 dollarin korotuksen. Huomaa myös, että jos hinta on alle 105 dollaria, myyjän voitto on vain 200 dollaria, mikä on palkkio, joka saatiin. Alastomainen soittokirjailija joutuu siis kohtaamaan rajattoman voiton ja näennäisesti rajoittamattoman menetyksen. Nyt voit nähdä, miksi välittäjäsi rajoittaa tämäntyyppisiä vaihtoehtoja kauppaa!

Aseman ja muiden näkökohtien purkaminen
Kun haluat sulkea sijainnin, sinun on harkittava, onko ABC-vaihtoehto käytössä tai rahaa. Jos puhelu on pois rahaa, voit ostaa takaisin puhelun vaihtoehto halvemmalla. Jos puhelu on rahaa, voit joko ostaa takaisin soittopyynnön (korkeammalla hinnalla) tai ostaa osakkeita puhelun kompensoimiseksi. Kummassakin tapauksessa, haittapuoli olisi suojattu.

On tärkeää huomata, että koska alastomainen puhelun asema on suuri riski, sijoittajat tyypillisesti kompensoivat osan riskeistä ostamalla toisen puhelun tai osuuden.

Bottom Line Alastomainen puhelun kirjoittaminen on vaihtoehtoinen strategia, jolla on merkittäviä riskejä, koska varastot voivat siirtyä ylöspäin. Luonnollisesti alastomainen puhelun kirjoittaminen on laskeva strategia, joka pyrkii voittoon keräämällä vain optio-palkkion. Riskeistä johtuen useimmat sijoittajat suojaavat vedonsa suojelemalla joitakin heikkouksia varastossa tai muilla soittovaihtoehdoilla (korkeammat lakko-hinnat).

KATSO: Käytä naimoituja pistoja suojata salkkusi