Amerikkalainen yrittäjä William J. O'Neil määritteli kupin ja kahvan (C & H) kuvion 1988 klassikossa "Miten tehdä rahaa varastossa" , lisäämällä teknisiä vaatimuksia sarjan artikkeleita, jotka julkaistiin Investor's Business Daily , jonka hän perusti vuonna 1991. O'Neil sisälsi aikakehyksen mittaukset jokaiselle komponentille sekä yksityiskohtaisen kuvauksen pyöristetyistä alamomenteista, jotka antavat kuvion ainutlaatuisen tee kuppi ulkonäkö. (Lisätietoja: Kaaviomallien analysointi: Cup & Handle ).

O'Neil viittasi neljään vaiheeseen kupissa ja käsitteli irti:

Turvallisuuspositioilla oli merkittävä nousu, joka kiihtyi yhden ja kolmen kuukauden välillä ennen.

• Seuraava vetoketju haarautuu pyöristysalusta, joka ei ole syvempi kuin 50%: n edellinen trendi. Tämä merkitsee "cup"
• . Seuraava purkuyritys epäonnistuu aikaisemmalla korkeudella, jolloin saadaan toissijainen vetokoukku, joka pysyy lähellä vastustusta, ja hioa pienempi pyöristysalusta, josta tulee "kahva"
• .

Turvallisuus palaa vastus toiseen kertaan ja purkautuu, jolloin mitattu liikutavoite vastaa kupin syvyyttä.

• Monet kupit ja kädensijat noudattavat tiukasti O'Neilin sääntöjä rakentamiseen, mutta on monia muunnelmia, jotka tuottavat luotettavia tuloksia. Itse asiassa modifioiduilla C & H-malleilla on sovelluksia kaikissa aikakehyksissä, päivänsisäisestä scalpingista kuukausittaiseen markkinoiden ajoitukseen. Näiden päivitettyjen versioiden löytäminen ja kaupankäynti edellyttää ymmärrystä väkijoukon psykologiasta riidetulla hintatasolla sekä koulutettu silmä, joka näkyy korkeammilla melutasoilla, jotka johtuvat sähköisen pysähtymisen kulusta nykyaikaisilla markkinoilla.

Kuparin ja kädensijan purkaminen

Tarkastellaan tyypillisen kupin ja kahvan skenaarion markkinamekaniikkaa. Uusi ralli tulostaa korkealle ja hinta rullataan korjaukseen, kääntää suhteellisen lujuuden oskillaattoreita myyntikierroksiin, jotka kannustavat vahvoja käsiä pitkiä lähtökohtia. (Lisätietoja:

Käytä viikoittaista Stochasticsia aikaa markkinoilla tehokkaasti ). Uudet ostajat antavat vetoketjun takaisin 38. 6%: n tai 50%: n korotustasolla, odottaen, että aikaisempi nousu jatkuu. Turvallisuus ponnahtaa ja testata korkeaa, piirustus aggressiivisia lyhyitä myyjiä, jotka uskovat uuden laskusuhdanteen herättää kaksinkertaisen ylimmän hajoamisen. Tämä talteenottokytkentä voi päätyä vanhaan korkeuteen tai ylittää sen muutamalla pisteellä ja kääntää sen jälkeen, lisäämällä polttoaineen alaspäin, koska se haastaa kaksi ostajaryhmää. Ensinnäkin, pitkät syvyyskuvioon meneminen hermostuu, koska he panostivat katkoksesta, joka epäonnistuu. Samaan aikaan, longs jumissa breakout katsella pieni voitto haihtua ja on pakko puolustaa asemia.Molemmat ryhmät ovat nyt kohdistuneet menetyksiin tai vähentyneisiin voittoihin, kun taas lyhyet myyjät pudistuvat selkänojaa varten hyvin tehtyyn työhön. (Liittyvästä huomautuksesta, katso:

Miten markkinapsykologia ohjaa teknisiä indikaattoreita ). Taulukot kääntyvät jälleen, kun lasku pysähtyy korkealla laajalla kaupankäynnin alueella ja antaa mahdollisuuden kapeisiin sivutoimintoihin. Lyhyt myyjät menettävät luottamuksensa ja alkavat kattaa, lisäämällä ylösalaista polttoainetta, kun taas vahvat kädet, jotka selviytyivät uusimmasta vetoketjusta luottamusta. Suhteellisen lujuuden oskillaattorit kääntyvät nyt uusiin ostosykleihin rohkaisemalla kolmannelle väestöryhmää ottamaan riskin. Positiivinen takaisinkytkentäsilmukka käynnistyy, kun hinta nousee vastustukseksi, täyttää mallin lopullisen osan ja törmää voimakkaasti nousuun.

Deconstructed mechanics kertoo meitä etsimään C & H mallia paikoissa, joita William O'Neil ei koskaan kuvitellut, mukaan lukien 60 minuuttia ja kuukausittain kaavioita, koska väkijoukon psykologiassa on fraktaaliominaisuuksia, jotka vaikuttavat samankaltaiseen tunnepitoisuuteen suuremmissa ja pienemmissä aikakehyksissä. Se myös viittaa siihen, että pyöristyspohjia ei tarvita niin kauan kuin muut rakenteelliset elementit vetävät uuteen ostajaan, kun taas lyhyet myyjät lannistuvat ja peittävät asemat. (Lisätietoja:

Markkinoiden psykologinen tila ). Tässä mielessä katsotaan kolmea kuppia ja kahvan kuvioita, jotka eivät sovi klassiseen muottiin.

Multiyear Cup ja Handle

Wynn Resorts (WYNN

WYNNWynn Resorts Ltd 150. 09 + 0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) julkistettiin Nasdaqin vaihtoon lähellä $ 11 . 50 lokakuussa 2002 ja nousi 164 dollariin. 48 viisi vuotta myöhemmin. Jälkimmäinen lasku päättyi kahden pisteen sisällä alkuperäisestä julkisesta ostotarjouksesta (IPO), mikä ylitti selvästi O'Neilin vaatimukset matalalle kupille, joka oli korkealla edellisellä trendillä. Seuraava elpyminen aalto saavutti ennätyksen vuonna 2011, lähes neljä vuotta ensimmäisen tulostuksen jälkeen. Kädensija seuraa klassista vedonlyöntivaahtoa, joka etsii tukea 50%: n retracementissa pyöristettynä ja palaa korkealle toisen kerran 14 kuukauden kuluttua. Varasto puhkesi lokakuussa 2013 ja lisäsi 90 pistettä seuraavien 5 kuukauden aikana. Cup and Odd Handle

Microsoft (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Highstockilla 4. 2. 6 ) painettu kaksi ei-perinteistä kuppi- 2014. Se ylitti 41 dollaria. 66 huhtikuussa ja veti takaisin 38. 6% retracement viime trendin jalka. Hinta vei epätyydyttävän mutta pyöristetyn pohjan tuolla tasolla ja palasi korkealle kesäkuussa. Sitten se jauhettiin sivuttain konsolidaatiokuvioon (1 st ^{sininen laatikko), joka kesti yli viisi viikkoa tai lähes puolet kulutuksesta, joka kului kuppisegmentin loppuun.} O'Neilin kuvauksen mukaan kädensija ei saa ulottua enempää kuin viidenneksen neljänneksen kupin pituudesta. Tämä kädensija ei näytä siltä kuin ihanteellinen kuvio, vaan palvelee samaa tarkoitusta, pitäen lähellä aikaisempaa korkeaa, ravistaen lyhyitä myyjiä ja rohkaisee uusia pitkää päästä asemiin.Huomaa, että syvempi kädensijan säätö pyöristettynä tai muulla tavoin pienentää kertoimen purkautumisen vuoksi, koska hintarakenne vahvistaa vastustusta aikaisemmalla korkeudella. (Lue lisää lukemisesta: Anatomy of Trading Breakouts).

Turvallisuus lopulta julisti heinäkuussa, kun uptrend sopivat kupin pituuteen täydellisessä mitatussa liikkeessä. Rallin huippu loi uuden korkeuden, joka tuotti vetoketjun uudelleen 50% edellisestä rallista, lähes identtinen aikaisemman mallin kanssa. Tällä kertaa kuppi tulostaa V-muodon sijaan pyöristetty pohja, jonka hinta pysähtyy aikaisemmin korkealla. Se hioutui sivusuunnassa laajenevassa muodostelmassa (2

n. ^{sininen laatikko), joka ei näytä mitään klassisesta kahvalevystä vielä 3 viikkoa ja hajoaa. Tämä ralli ei saavuttanut mitattua liikkumavaraa 50: ssä, laskettuna lisäämällä kupin 4 pisteen syvyys vastuslinjaan lähelle 46.} Päivänsisäinen kuppi ja kädensija

60 minuutin kupin ja kahvan kuvio tarjoaa erinomaisen ajoituksen työkalu, kun halutaan ostaa suuremman mittakaavan trendi, joka ei näytä alhaisen riskipääoman hinnan päivittäisellä tai viikoittaisella kaaviolla. Akamai Technologies (AKAM

AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) konsolidoitiin alle 62 dollaria sen jälkeen, kun hän vetäytyi takaisin suurimpaan tukeen 200 päivän EMA: ssa. Se palasi resistenssiin helmikuun alussa ja pudotettiin pieneksi suorakulmioiksi, joiden tuki oli lähellä 60 dollaria. 50. Tämä suorakaiteen muotoinen kädensija on selvästi yli 38. 6%: n retracement-tason, pitäen sonnien vastuulla, ennen matkaa, joka ylittää mitatun liikutustavoitteen ja tulostaa 14 vuoden korkean. Bottom Line

William O'Neilin tiukkoja vaatimuksia kupin ja kädensijan mallille yli 20 vuotta sitten voidaan laajentaa useisiin eri aikaväleihin eri markkinakohtaisiksi. Tämä laajempi näkemys antaa meille mahdollisuuden kiinnittää vähemmän huomiota klassisen mallin vakiomääritelmään ja huomiota väkijoukon psykologiaan, joka tukee sen voimaa ennustaa huomattavia eroja.