Vaikka ajatus veloittaa asiakkaita talletuksiin heijastaa perinteistä pankkialaa ylösalaisin, yhä useammat pankit Saksassa, Irlannissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa rikkovat tätä tabua.

Negatiivisten korotusten lisääntyminen

Negatiivisten korkojen käyttö on ollut vilkasta, koska Euroopan keskuspankin (EKP) kesäkuussa 2014 tekemä päätös alkoi panostaa pankkeihin käteistalletusten pitämisessä. Hieman yli kaksi vuotta myöhemmin kourallinen pankki alkoi siirtää negatiivisten kustannusten kustannukset asiakkailleen. Elokuun 2016 toisella viikolla saksalainen yhteisöpankki Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee tuli ensimmäinen pankki veloittamaan 0,4 prosentin suuruisen maksun vähittäismyyntiasiakkaille yli 100 000 eurolla (111 985 eurolla) käteistalletuksina.

Yksityiset pankit

26. elokuuta 2016 alkaen vain varakkaat ihmiset ja instituutiot maksivat pankkeja pitämään rahansa. Kuitenkin, kun useammat pankit hyväksyvät tämän politiikan, se uhkaa tulla uudeksi normaaliksi ja lopulta levitä keskimääräiselle asiakkaalle. Yli viisi pankkia on jo hyväksynyt negatiivisen korkopolitiikan muutamille asiakkaidensa käteistalletuksille. Raiffeisenbank Gmund am Tegernseein lisäksi pienen yksityisen saksalaisen pankin Skatbank on alkanut laskea vähittäisasiakkaita yli 500 000 euron käteistalletuksille.

Valtion omistetut pankit

Jopa valtion omistamat pankit ovat alkaneet hyppäämään kelkkaan. Irlannin keskuspankki (OTC: IREBY), joka on osittain verovelvollisten omistuksessa, ilmoitti suurimmille institutionaalisille ja yritysasiakkailleen, että se veloittaa heille 1,1 prosentin suuruisen maksun yli 10 miljoonan euron käteistalletuksista lokakuussa 2016. Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7 33-0 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka on kolme neljäsosaa verovelvollisten omistuksessa, ilmoitti useat sen suurimmista kaupankäyntiasiakkaista alkavat maksaa korkoja futuurisopimusten kaupankäynnin vakuudeksi. Lisäksi yhtiö on ilmoittanut yli 11 miljoonalle asiakkaalleen, että pankki voi aloittaa käteistalletuksille maksamisen, jos Ison-Britannian kurssi laskee alle nollan. Ulster Bank ja Nat West, molemmat RBS: n tytäryhtiöt, ovat seuranneet emoyhtiönsä jalanjälkiä ja veloittavat suuria asiakkaita maksusta rahojen pitämisestä.

EKP: n negatiivinen korkopolitiikka (NIRP) on vaatinut eräitä Euroopan finanssilaitoksia, kuten Münchenin Re Group (OTC: MURGY), tallentamaan käteisvaroja korkealaatuisiin pankkeihin, tietoturva-aukot, välttäen keskuspankin talletusmaksun. Negatiivisten korkojen taustalla on se, että pankit vähentävät käteisvarojaan ja nostavat luotonantonsa ja sijoituksensa keskuspankin maksujen välttämiseksi.Tämä teoria on kuitenkin osoittautunut vähäiseksi todellisuudeksi reaalimaailmassa, koska pankit jatkavat keräämään rahaa. Ajokorot alenivat näyttävän toimivan aluksi, mutta taloudellisesta tuotoksesta on tulossa vähemmän tehokasta, sitä pidempään pidetään lähellä tai alle nollan.

Rahapolitiikan uudelleentarkastelu

RBS: n puheenjohtaja Sir Howard Davies varoittaa, että NIRP: n vuodet heikentävät EKP: n valvoa rahapolitiikan vaikutuksia, mutta se myös rajoittaa pankin toimivuutta toimimaan tehokkaasti tulevaisuudessa lama. Kun otetaan huomioon, että taantumiset tapahtuvat yleensä kymmenessä vuodessa, talous ei saa olla liian kaukana seuraavasta. Maailmanlaajuisesti keskuspankit luottavat teoreettisiin malleihin, joita ei ole vielä todistettu toimivan reaalimaailmassa.

Davies toteaa, että kukaan ei oikein tiedä, mitä määrällisen helpotuksen (QE) pitkän aikavälin vaikutukset tulevat olemaan mittakaavassa. Osa aiemmista johtopäätöksistä QE: n ja NIRP: n tehokkuudesta eivät ole enää varmoja; koko rahapolitiikan kehystä on tarkasteltava uudelleen. Sekä San Franciscon keskuspankin puheenjohtaja Davies että John Williams uskovat, että keskuspankkien on harkittava korkeampaa inflaatiotavoitetta, joka sopii matalampaan kasvuun.

Joko, QE ja NIRP ovat toistaiseksi olleet kaukana tehokkuudesta. Jos politiikka ei muutu pian, monet muut asiakkaat saattavat pian veloittaa pankkeja pitämään rahansa.