Öljyn hinnat ovat nousseet yli 100 dollarista alle 45 dollariin viime vuonna. U.S. shale oil boom, Venäjän pakotteet ja vaihtoehtoisten energialähteiden nousu ovat vähentäneet OPECin vaikutusta öljyn hintaan. Nämä kehityssuunnat ovat takaisku öljykartellille, joka on säätänyt öljyn hintoja viimeisten neljän vuosikymmenen aikana.

Näin ei aina ollut. Viime vuosisadan puoliväliin mennessä Yhdysvallat oli suurin öljyntuottaja ja öljyn hinta. Tässä tarkastelemme OPEC: n ja Yhdysvaltojen historiallista taistelua öljyn hinnan hallitsemiseksi ja miten maailmantapahtumat vaikuttavat tähän kamppailuun.

Varhaiset vuodet

Öljy ensin kaupallisesti uutettiin ja otettiin käyttöön Yhdysvalloissa; Tämän seurauksena polttoaineen hinnoitteluvoima oli Yhdysvalloissa, joka oli tuolloin maailman suurin öljyntuottaja. Yleensä öljyn hinta oli epävakaa ja korkea alkuvuosina, koska mittakaavaetuja ei ollut louhinnan ja jalostuksen aikana (jotka merkitsevät nykyisiä uutto- ja porausprosesseja). Esimerkiksi 1860-luvun alussa öljyn barrelihinta nousi tänään 120 dollarin huippuun, mikä johtui osittain U.S.-sisällissodan kasvavasta kysynnästä. Hinta laski yli 60% seuraavien viiden vuoden aikana ja nousi 50% seuraavien viiden vuoden aikana.

Spindletop-jalostamo löytyi itäisestä Teksasista avasi U.S.-talouteen öljyn tulvat. Tilastojen mukaan 1 500 öljy-yhtiöt vuokrataan vuoden kuluessa löydöstä. Tarjonta lisääntyi ja erikoistuneiden putkistojen käyttöönotto auttoi edelleen vähentämään öljyn hintaa. Öljyn tarjonta ja kysyntä nousivat lisäksi Persian (nykyisen Iranin) öljyn löytämisessä vuonna 1908 ja Saudi-Arabiassa 1930-luvulla ja ensimmäisen maailmansodan aikana.

Öljyn käyttö aseissa ja sen jälkeinen eurooppalainen hiilipula heikentävät edelleen öljyn kysyntää ja hinnat laskivat tänään 40 dollariin. Amerikkalainen riippuvuus tuontiöljystä alkoi Vietnamin sodan ja 1950- ja 1960-luvuilla. Tämä puolestaan ​​antoi arabimaat ja OPECin (joka oli perustettu vuonna 1960 läntisten öljy-yhtiöiden hegemonian torjumiseksi) lisäämällä vipuvaikutusta öljyn hintatasoon.

OPEC voittaa Yläosat

1973 öljy shokki heilutteli heilurin OPEC: n hyväksi. Tuona vuonna, kun vastauksena U.: n tukeen Israelille Yom Kippur-sodan aikana, OPEC ja Iran lopettivat öljytoimitukset Yhdysvaltoihin. Kriisillä oli kauaskantoisia vaikutuksia öljyn hintaan. He ovat kuitenkin pysyneet korkeina.

OPEC kontrolloi öljyn hintaa hinnoittelun yli volyymisstrategiansa avulla. Ulkomaalauslehden mukaan öljynvientikielto siirsi öljymarkkinoiden rakenteen ostajasta myyjän markkinoihin.Lehden näkemyksen mukaan öljymarkkinoita hallitsivat aiemmin seitsemän sisaria tai seitsemän läntistä öljy-yhtiötä, jotka toimivat pääosin öljykentillä. Vuoden 1973 jälkeen vallan tasapaino kuitenkin siirtyi kohti OPECia käsittäviä 12 maata. Heidän mukaansa "mitä amerikkalaiset tuovat Persianlahdelta, ei ole niin paljon musta neste vaan sen hinta. "

Kartelli perustuu hinnoittelevuuteen kahdesta suuntauksesta: energianlähteiden puuttumisesta ja energiateollisuuden taloudellisten vaihtoehtojen puutteesta. Se omistaa kolme neljäsosaa maailman tavanomaisista öljyvarannoista ja sillä on maailman pienimmät tynnyrikustannukset. Tämä mahdollistaa sen, että sillä on laaja vaikutus öljyn hintaan. Näin ollen, kun maailmassa on glut öljyä, OPEC leikkaa tuotantokiintiöt takaisin. Kun öljyä on vähemmän, se nostaa öljyn hintoja vakaan tuotannon ylläpitämiseksi.

Useat maailmantapahtumat ovat auttaneet OPEC: n ylläpitämään öljyn hinnan hallintaa, kuten Neuvostoliiton hajoamista vuonna 1991; tuloksena oleva taloudellinen murros rikkoi Venäjän tuotantoa useita vuosia. Aasian talouskriisi oli päinvastainen: se vähensi kysyntää. Molemmissa tapauksissa OPEC säilytti vakaan öljytuotannon. ) Tulevaisuus

Mutta OPEC: n monopoli öljyn hinnan suhteen näyttää vaarantuvan liukastumisesta. (Katso myös

Kuinka paljon OPEC: llä on öljyn maailmanlaajuinen hinta?

Amerikan myrskyn löytäminen on auttanut maata saavuttamaan lähes ennätykselliset tuotantomäärät. Energia-informaatiohallinnon mukaan U.S.-öljyntuotannon arvioidaan olevan 9,7 miljoonaa barrelia tänä vuonna. Viimeisen kerran, kun tuotanto oli korkealla, oli vuonna 1972, jolloin öljyntuotannon huippu oli 9,6 miljoonaa tynnyriä päivässä.

Shale on myös saavuttanut suosiota Yhdysvaltojen rannoilla. Esimerkiksi Kiinassa ja Argentiinassa on porattu yli 475 shale-kaivoa kahden viimeisen vuoden aikana. Muut maat, kuten Puola, Algeria, Australia ja Kolumbia, tutkivat myös shale-muodostumien mahdollisuuksia.

Iran-U. S. ydinaseiden odotetaan edelleen lisää öljyä markkinoille. Iran, joka ei ole OPECin jäsen, voi saavuttaa 2,4 miljoonaa tynnyriä öljyä vuoteen 2016 mennessä. Lähi-idän geopoliittiset jännitteet, kuten ISIS: n nousu, jonka johtaja jo vaati Saudi-Arabian pommituksia (OPEC: n suurin öljyntuottaja), ja Jemenin hajoaminen voisi myös horjuttaa öljytoimituksia.

OPECin arabimaiden monarkien menotavat voivat myös alentaa öljyn hintoihin kohdistuvia paineita. Esimerkiksi arabimaiset monarkit, jotka tuottavat suurimman osan OPECin öljystä, ovat kiihdyttäviä kotimaisten menojen kasvaessa välttääkseen toistumista uudelleen arabikevään ahdistusten (kuten arabikevään aikana). Myös kehittyvien talouksien, kuten Kiinan ja Intian, kysyntä on noussut voimakkaasti, mikä lisäsi hintojen nousua jatkuvan tuotannon edessä. (Katso lisää: Öljyn hintaanalyysi: Toimituksen ja kysynnän vaikutus. )

Bottom Line

Teoreettisesti öljyn hinnan pitäisi olla tarjonta ja kysyntä. Kun tarjonta ja kysyntä kasvavat, hinnat laskevat ja päinvastoin. Mutta todellisuus on erilainen. Öljyn tila energian edullisimmaksi lähteeksi on vaikeuttanut hinnoittelua. Kysyntä ja tarjonta ovat vain osa monimutkaista yhtälöä, jolla on runsaasti geopoliittisia elementtejä ja ympäristökysymyksiä.

Alueet, joilla on öljynhallintaan hinnoitteleva voima maailmantalouden elintärkeillä vivulla. Yhdysvaltojen hallitus kontrolloi öljyn hintaa edellisen vuosisadan enemmistölle ja luovutti sen vain OPEC-maille 1970-luvulla. Viimeaikaiset tapahtumat saattavat kuitenkin päätyä siihen, että hinnoitteluvoima kääntyy takaisin Yhdysvaltoihin ja Länsi-öljy-yhtiöihin.