Sisällysluettelo:
Sijoittamattomien kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) myötä monet sijoittajat ovat käyttäneet paljon rahaa viime vuosina. Tämä on lisännyt kysyntää, mutta tällainen investointi ei ole niin ruusuinen kuin miltä se näyttää. Tämä ei tarkoita sitä, että kaupankäynnin kohteena olevat REIT-tuotteet olisi jätettävä sijoituskohteiden ulkopuolelle. Se tarkoittaa, että sinun on tunnettava hyvät ja huonot puolensa ennen hyppäämistä.
Non-traded REITs vs. Exchange-Traded REITs
Suurin ero vaihto-kaupankäynnin kohteena olevien REIT: iden ja ei-kaupallisten REIT: iden välillä on, että jälkimmäiset ovat epälikvidejä. Itse asiassa useimmat kaupankäynnin kohteet, joita ei ole kaupankäynnin kohteena, edellyttävät vähintään seitsemän vuotta kestävän lukitusjakson. Joissakin tapauksissa on edelleen mahdollista lunastaa rahaa, mutta se on usein vuoden kuluttua, vain 3-5% ja lunastusohjelmat päättyvät joskus. Sopimattomilla REIT: llä on etupään maksut jopa 15%. Myynnit, korvaukset ja kulut eivät saa olla yli 10%. Muut 5% (mahdollisesti) aiheutuvat liikkeeseenlaskijan kustannuksista. Nettokustannussuhteet ovat harvoin yli 1% vaihto-kaupoista. Molempien REIT-tyyppien on palautettava osakkeenomistajilleen 90 prosenttia verotettavasta tulostaan osinkojen muodossa. (Lisätietoja: asuin-, terveys- ja toimisto-REIT .)
Ei-kaupankäynnin kohteena olevassa REIT-järjestelmässä on äärellinen investointien elinikä. REIT: n ennalta määrätyn ajanjakson päätyttyä on joko listattava arvopaperipörssissä tai selvitettävä. Jos selvitystila tapahtuu, näet merkittäviä voittoja tai voit nähdä arvon 0 dollaria. Vaihto-kaupassa olevalla REITillä ei sen sijaan ole ennalta määrättyä aikakehystä.
SEC-hakemukset
Aivan kuten vaihto-kaupankäynnin kohteena olevan REIT: n kanssa, arvopaperipörssirekisteri (Securities and Exchange Commission, SEC) toimittaa arvopaperikauppiaan. Monet sijoittajat eivät ole tietoisia tästä, koska arvopaperipörsseissä ei ole noteeraamia arvopaperikauppoja. Tärkeintä tässä on avoimuus. Jotta saisit selville kaiken, mitä sinun tarvitsee tietää tiettyyn ei-kaupalliseen REITiin, mene SEC: n EDGAR-tietokantaan. Etsi REIT etsit tutkia ja lukea sen 10-Q (neljännesvuosittain) ja 10-K (vuosittaiset) arkistoja. Tämä saattaa kuulostaa uhkaavalta, mutta se ei ole. Älä anna pienen painetun ja hienon terminologian hämätä. Noin mishmash, löydät laadukkaita tietoja terveydestä, että REIT. (Lisätietoja: Top SEC EDGAR -työkalut uusille sijoittajille .)
Useimmat sijoittajat eivät vaivaudu lukemaan SEC-tallenteita. Erota itsesi joukosta ja ota se ylimääräinen askel, jotta voit olla tietoinen sijoittaja. Jos et ole tyytyväinen siihen, ainakin palkkaa taloudellinen neuvonantaja tehdä se sinulle.
Kun tarkastelet SEC-arkistointia, etsi useita asioita: (Katso lisää: SEC-lomakkeet: lomakkeet, jotka sinun tarvitsee tietää .)
- Kuinka tehokas on REIT? (Jos jakaumat ovat enemmän kuin liiketoiminnan nettorahavirta, on syytä huoleen.)
- Kiinteistöomaisuuden portfolio (Tutki näitä varoja erikseen.
- Johtoryhmä (Onko johtoryhmä kokenut? Jos näin on, ovatko he menestyneet aiemmin?)
- Ylijäämä kulut
- Pääomakustannukset
Jakelukuva
Jälkimarkkinakelpoisten REIT-maksujen jakelu ei ole taattu. Joissakin tapauksissa ne keskeytetään ja joskus pysähtyvät kokonaan. Sitten on tapauksia, joissa jakaumat rahoitetaan muiden ihmisten rahasta - kuten muillakin sijoittajilla. Tämä on välittömästi punainen lippu ja ei eroa Ponzi-järjestelmästä. (Lisätietoja: Kiinteistösijoitusrahastoista (REIT) - REITs- ja REIT-suorituskyvyn analysointi .)
Haluat varmistaa, että jakaumat rahoitetaan vuokrien, käyttöasteiden ja vastaavien perusteella. Jos havaitset, että jakaumat ovat vain mahdollisia velkojen lisääntymisen, kassavarojen tai uuden osakeomistuksen myötä, se voi olla merkki siitä, että perinteiset tulonmuodostusmenetelmät eivät toimi. Tämä voi olla epätoivoinen yritys, jolla yritys ylläpitää REIT ylläpitää nykyistä jakelutasoa. Ja jos huomaat, että REIT on lainassa yli 100% nettovarallisuudesta, se osoittaa äärimmäisen vipuvaikutuksen ja mahdollisen oletusarvon.
Muut varoitukset
- Jos ei-kaupallinen REIT ei ole jättänyt SEC: lle, se on huijaus. Pysy poissa.
- Kun etupään maksu on korkeintaan 15%, tämä merkitsisi vain 85 000 dollarin 100 000 dollarin investointia. REITin suorituskyvyn pitäisi olla poikkeuksellinen, jotta voit nähdä suuren tuoton. Kysy itseltäsi, voisiko pääomaa hyödyntää muualla.
- Rahoitustarkastuksen sääntelyviranomainen (FINRA) varoitti virheellisistä ja harhaanjohtavista tiedoista kaupankäynnin kohteena olevilla REIT-markkinoilla toukokuussa 2013.
- Varmista, että ei-kaupallinen REIT tarjoaa tietoja kiinteistömäärityksistä. Vältä sokeita altaita. Vain investoida REIT-laitteisiin, joissa voit arvioida kiinteistöarvot.
- Vältä sellaisia ei-kaupallisia REIT-tietoja, jotka lähettävät kirjallisuutta ilman tarkkoja yksityiskohtia, samalla kun lupaavat poikkeuksellisia tuottoja.
- Harkitse kiinteistöriskejä nykyisten markkinaolosuhteiden mukaan. Muista katkaista tämä alas luokkiin. Esimerkiksi sairaalat todennäköisesti parantavat tällä hetkellä esikaupunkeihin keskittyviä kauppakeskuksia.
- Vältä yksityisiä REIT: itä. Nämä ovat vain akkreditoitujen sijoittajien saatavilla (nettovarallisuus on vähintään miljoona dollaria). Koska SEC ei ole julkistettu, et voi päästä käsiksi välttämättömiin tietoihin, mikä estää sinua tekemästä tietoisia päätöksiä. (Lisätietoja: Mitkä ovat kiinteistösijoitusyritysten riskit (REIT)? )
Perusjono
Jälkimarkkinoilla olevat REIT-järjestelmät voivat jakaa jaksoja jo vuosia. Mutta edellä esitetyistä syistä tämä olisi katsottava äärimmäisen riskialttiiksi sijoitukseksi. On olemassa muita niihin liittyviä sijoitusvälineitä, jotka tarjoavat paljon parempia riski / palkkasuhteita. (Lisätietoja: Mitkä ovat REIT: n omistamisen mahdolliset haitat? )
Katsaus menneisiin taantumiin
Tässä tarkastelemme USA: n suurimpia taloudellisia laskuja suuren depression jälkeen.
SNPIX, GRZZX: Katsaus 2 sijoitusrahastoon lyhytöljyyn
Löytää parhaat rahastot lyhyen raakaöljyn osalta ja selvittää, mikä rahasto voi auttaa portfolion voittoa, kun öljyn hinta kääntyy laskuun jälleen vuonna 2016.
NYVTX: Katsaus Davis New York Venture Fund
Löytää laajamittainen kasvu -rahasto, jonka 47-vuotinen historia valitsee yrityksistä, joiden kilpailuetuna erottuvat ylös- ja alaspäin markkinoilla.