Monille sijoitusrahastoille menestys kestää käämitysmaratonin jyrsimistä pikemminkin kuin suoraviivaisen sprintin puhkeamisen kautta. Pitkällä aikavälillä tehdyt tiedot pysyvät yksi niistä pääomasijoittajista, jotka etsivät pääoman arvonnousua yli 1 500: n rahaston suuruudeltaan kasvavassa universumissa. Davis New York Venture Fund ("NYVTX") on kerännyt 12 dollaria. 1 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) sen perustamisesta lähtien vuonna 1969, jolloin varainsiirto-omaisuuteen päästiin 60 miljardin dollarin arvosta koko rahastoalalle. Potilasinvestointien hyvyyden osoittaminen 10 000 dollarin talletuksella NYVTX: ssä 17. helmikuuta 1969 olisi kasvanut $ 1: een. 8 miljoonaa euroa vuoteen 2015 mennessä. Davis Selected Advisers LP: n yleinen kurinpidollinen lähestymistapa arvojen valintaa kohtaan korostaa ylimmän johdon ryhmiä, jotka pystyvät ylläpitämään laajaa kilpailukykyistä rämeitä ylös ja alas markkinoiden kautta. Davis-arsenalissa olevista kahdeksasta rahastosta NYVTX omisti pisimpän toimikauden, jonka A-osakkeiden vuotuinen keskimääräinen tuotto oli 11. 35% 31.3.2016.

Suorituskyky

Pitkäaikaisia ​​osakkeenomistajia on palkittu kärsivällisyydestä, sillä NYVTX ylitti S & P 500 -indeksin paitsi rahaston elinaikana myös 20-, ja 40 vuoden ajanjaksolla, joiden keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 7. 99%, 10. 50% ja 13. 20% 31.3.2016 mennessä. Rahasto on heikentynyt suhteessa vertailuindeksiin S & P 500 lähitulevaisuudessa ja välitavoitteena , jolloin indeksi laski 4,50 prosentilla vuodessa ja 2,82 prosenttia kolmen vuoden ajan vuoden 201 ensimmäisen neljänneksen aikana. Kun historialliset kaudet pidennettiin, viive verrattuna S & P: hen vähitellen kaventui viiden, 10 ja 15 vuoden keskiarvon mukaan vertailuindeksin 3. 25%: lla, 2. 20%: lla ja 0. 29%: lla maaliskuuhun 2016 mennessä. Morningstar antaa rahastolle pronssin luokituksen, tulevaisuuteen suuntautuvan analyysin, joka tutkii NYVTX: n hinnan, suorituskyvyn, vanhemman, prosessin ja ihmisiä.

Riskiprofiili

Riskiprofiili

Riskiprofiili

Riskiprofiili

Riskiprofiili

Riskiprofiili

Volatiliteettitoimenpiteet suhteessa Morningstarin suurten sekoitusluokkien kanssa rikkoivat rahastojen 1,00 beta: n 132. 80 huono-osaisen kaappaussuhteen yli kolmivuotiskauden 30.4.2016, alhaisilla markkinoilla. Rahoitusmarkkinoiden volatiliteetin aleneminen paransi paremmin NYVTX: n parantunutta suorituskykyä aikarajojen kasvaessa 125. 10, 112. 09 ja 103. 61 kautta viiden, 10 ja 15 vuoden jaksoihin 30.4.2016 mennessä. vastaava 10 vuoden jakso, NYVTX: n keskihajonta oli 16,56% verrattuna S & P 500 -mittaukseen 15,28%.

Johdon

Christopher Davis on jatkanut kolmen sukupolven perheiden salkunhoitoa ja on ohjannut NYVTXä lokakuusta 1995 lähtien.Davis tarkastelee markkinoiden laskusuhdanteita ostorisiksi ja riskialttiiksi, kun harhaanjohtavat sijoittajat myyvät alhaisia ​​ja maustettuja ostajia, joten he ostavat alhaisia. Davis kiinnittää enemmän huomiota yrityksen ansiokyvyn kestävyyteen kuin epäsuotuisat makrotaloudelliset olosuhteet, olosuhteet, jotka ovat jo hinnoiteltuja arvopapereiden arvostamiseen, jotka portfolio omistaa tai aikoo ostaa. Kun etsitään yrityksiä, joiden perustekijät pysyvät vahvoina, ovat kuitenkin kärsineet markkinoiden korjauksen vuorovedestä, Davis houkuttelee varastoihin, joita sijoittaja irrationalisoituu. NYVTX: n alhainen kierrosnopeus vahvistaa Davisin pitkän aikavälin näkymät. Viimeisen 10 vuoden aikana, joka päättyy vuonna 2015, rahasto kääntyi 12. 4%: n leikkeeseen. Se on pitänyt kulut alhaisina, 0, 86% vuosittain vuonna 2015 ja laski 4 peruspistettä (bps) vuodesta 2012. NYVTX: n kulusuhde pysyi 18 bps: n alapuolella Morningstarin suurten sekoitusluokkien keskiarvona 1,04% vuonna 2015. > Salkku Rahasto pyrkii kotimaisiin suurten korkojen kasvuun ja arvopapereihin. Osakkeita on 84. 41% USA: n osakkeista ja 14.13% kansainvälisistä osakkeista 31.1.2016 alkaen. , NYVTX myöntää 16,19 prosenttia salkusta keskisuuren kannan varoihin säilyttäen kuitenkin alle 1% pienissä ja mikrokapseleissa. Huipputarkkailun Amazon Inc.:n (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 "Rahasto korostaa online-jälleenmyyjän ilmeistä myynnin kasvua sen lyhyessä olemassaolossa. Wal-Mart Stores Inc.:n (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89: n mukaan) 09-0 66% Created Highstock 4. 2. 6 ) 18 vuotta, vuotuinen myynti, Amazon myynti oli 74 dollaria. 45 miljardia vuonna 2013, yhtiön 18. toimintavuosi. Amazonin WWW-palveluiden ja Amazon Prime -yrityksen takana pääomasijoittaja Chamath Palihapitiya rohkeasti katsoo, että AMZN voi lähestyä markkina-arvoaan noin 10 miljardia dollaria seuraavien 10 vuoden aikana.