Se on luonnollisin impulssi rahan maailmassa - kertoa vanhemmille asiakkaille, että he saavat enemmän konservatiivisia pesimäinsä kanssa, siirtyvät asteittain (tai jopa äkillisesti) joukkovelkakirjalainojen ja muiden tuloinvestointien maailmaan ja poissa varastotilanteesta.

Mutta yhä useammat rahoitusalan asiantuntijat, mukaan lukien suuret sijoitusratkaisut, jotka hoitavat tavoiteajattelevia eläkesäätiöitä, poistuvat siitä. Pitkällä kestävällä elämällä ja tuloinvestointien tuoton odotetaan pysyvän melko vähäisenä ainakin muutaman vuoden ajan, riskien tasapaino on kehittynyt ja neuvonantajat ovat jalostaneet ajattelunsa.

Ensin joitain numeroita. Jos mies saa 60-vuotiaita, hän todennäköisesti elää 81 - viiden vuoden ajan yli 76-vuotisen eliniänodote vastasyntyneelle Social Security Administrationin mukaan. Ikäikäinen nainen todennäköisesti elää 84-vuotiaaksi. Suunnittelun horisontin on ulotuttava ainakin kauas - ja koska nämä ovat keskiarvoja, suunniteltaessa vielä pidempään elämään on järkevää. (Katso lisää sosiaaliturvalaitoksen Elinajan odotuslaskin .)

Ja tämä tarkoittaa sitä, että logiikka nostaa 4% vuodessa, kun monet tulovälineet maksavat 0, 1% (rahamarkkinarahastoille) ja 3% (30-vuotispankkikaupalle) toisistaan. 3%: lla 1,5 prosentin inflaatiolla sijoittaja, joka käyttää 4 prosentin sääntöä, menettää vuosittain noin yhden dollarin 40: llä pesimajossa. Asiakas, jolla on 1 miljoonan dollarin omaisuus, pienenee noin 25 000 dollarin arvolla. Ei ole ihme, että pitkäaikaisten joukkolainojen markkinat tarjoavat sijoittajia etsimään vaihtoehtoja.

Varojen hankkiminen

Rahoitusneuvojat ja henkilökohtaisen rahoituksen asiantuntijat pyrkivät vastaamaan uusiin todellisuuksiin entistä varakkaammalle sijoittajaketjulle asiakkailleen alkaen viimeisimmistä työeläkeistä ennen eläkkeelle siirtymistä . Tarkastelimme useiden suurten rahastotalojen tavoitteellisia rahastoja vuodelta 2020 saadaksemme tunteen siitä, mitkä suurimmat toimijat suosittelevat ja tarkastelivat rahaston mavensin suosittelemaa "konservatiivista säästäjäsalkkua" Morningstarilla. . Strategian suuret teemat: Enemmän varoja kuin monet lähipelaajat saattavat uskoa tarvitsevansa, ja isommat vedot Yhdysvalloissa sekä osakkeina että korkotuotteina. Jotkut rahastot muodostavat paikan kiinteistösijoittajille, tulonhakuinen lähestymistapa itse. Kukaan heistä ei ole kovinkaan riippuvainen spekulatiivisista vedoista hyödykkeistä, kuten öljystä, ja vain Fidelity tekee käteistä tai rahamarkkinarahoitusta, joka on enemmän kuin alaviite.

Jopa konservatiivisille sijoittajille noin 6-10 vuotta eläkkeelle siirtymisestä, Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87.58 + 0. 55% Highstock 4. 2. 6 ) on suosittanut yli 50% altistumisesta kannoille, 37% Yhdysvalloissa ja 14% ulkomailla. Tämä on vähemmän kuin aggressiivinen säästäjä, mutta enemmän kuin monet lähellä eläkkeelle jäävät, Morningstar sanoo. Noin 44% on joukkovelkakirjalainoissa. Myös joukkovelkakirjalainoissa Morningstar sanoo, että neuvonantajien tulisi monipuolistaa asiakkaita - heidän salkunsa sisältää kolme joukkovelkakirjalainaa, jotka alkavat Vanguardin Inflaatio-suojatulla arvopaperilla (VIPSX). (Lisätietoja: Sosiaaliturvan viivästyminen voi lisätä .) T. Rowen hinta (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc.94 95 + 0 40% Highstock 4. 2. 6 ), 2020-tavoiteajankohdan rahasto panostaa entistä voimakkaammin varastoihin - ja Yhdysvalloissa yleensä. U.S. -varastot muodostavat 43 prosenttia salkusta, kun taas U.S.-joukkovelkakirjalainojen osuus on 25 prosenttia - iso veto, että korot pysyvät alhaisina. Vain 8% on varattu kaikenlaisille offshore-joukkolainoille, olivatpa ne sitten AAA-luokitellut, mutta alhaisen tuoton omaavat saksalaiset tai enemmän, ahem, jännittävä velka nousevien maiden kanssa. Loput tämän sileä-vaniljan salkun on käteisellä ja edullisilla varastoilla. Kukaan Baltimore-pohjaisella T. Rowe ei yritä ohittaa öljymarkkinoiden lähiajan reittiä. . BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73%

Luotu Highstock 4: llä (Lisätietoja: Vihjeitä siitä, kuinka voittaa inflaatiota vanhemmille sijoittajille < .6 ) jäljittelee pienempää kilpailijansa uskoa USA: hun - mutta kääntää vetoa varastojen ja joukkovelkakirjojen välillä. Sen vuoden 2020 salkku on 50% U.S.-joukkovelkakirjalainoja (vielä suurempi panos alhaisempi kauemmin kuin korkotasolla, vain 7% inflaatiota suojatuista arvopapereista) ja 30% U.S.-osakkeista, lähinnä puolivälissä tai isommissa yrityksissä. Ulkomaiset varastot ovat 14%, kun hyödykkeiden osuus on 3,6% ja suurin osa loput osingoista rikkaista kiinteistösijoittajista. Fidelityn 2020 -makuun kaikkein silmiinpistävä ominaisuus on sen äärimmäinen monipuolistaminen - se on rahasto, jossa on peräti 26 muuta rahastoa. Mutta sen lähestymistapa jäljittelee T. Rowen: yli 46% salkusta on kotimaisia ​​varastoja, ja 18% kansainvälisissä varastoissa. Noin 30% on eri korkorahastoissa, ja vain pieni osa sijoituksista on sijoitettu valtion inflaatioon suojattuihin arvopapereihin (TIPS). Erityisesti lähes 5% on erittäin likvideissä rahamarkkina- tai lyhytaikaisissa korkorahastoissa. (Katso lisää:

Inflaation suojatut eläkkeet: osa kiinteää rahoitussuunnitelmaa .) Vanguard ottaa vastakkaisen pätkän diversifikaatiosta, ja sillä on vain neljä omistusosuutta. Se asettaa 43 prosenttia sen vuoden 2020 rahastoon U.S.-osakkeiksi, 30 prosenttia U.S.-joukkovelkakirjoihin, 18 prosenttia kansainvälisiin osakkeisiin ja toinen 8 prosenttia offshore-joukkovelkakirjalainoihin (tämä lisää jopa 99 prosenttia pyöristämisestä johtuen). Lähestymistapa on muutos muuttuvien olosuhteiden korjaamiseksi, mutta on tärkeää ymmärtää, ettei siinä ole mitään taikuutta. Todellakin, keskimääräinen 2020 -rahasto on palauttanut noin 8,2% vuosittain viiden viime vuoden aikana Morningstarin mukaan. S & P 500 on palannut noin 16%.

Bottom Line

Säästäjät ja heidän taloudellisen neuvonantajansa tunnustavat, että suurempi riski ei välttämättä aiheuta riittävää riskiä salkussaan.Elinajanodotuksilla venytys ja perinteisten kiinteätuottoisten tuotteiden tuotot vain nollasta, useat kohdepäivärahastot pitävät suurempia varoja investoimalla varastoihin. On syytä panna merkille sijoittajien tavoitepäivämäärärahastoihin sekä perinteisiin rahastoihin sijoitetut sijoittajat; muutos voisi olla kunnossa. (Lisätietoja:

Onko sinun viivästyttää eläkkeesi? )