Paljon odotettua työministeriön luottamusmääräyksiä paljastetaan 6. huhtikuuta 2016. On ollut paljon spekulaatiota siitä, mitä lopullinen versio näyttää. Suuri osa painopisteistä on ollut mahdollisista vaikutuksista välittäjämaailmaan ja niihin rahoitusneuvojia, jotka tekevät osittain tai kokonaan elantonsa rahoitustuotteiden myynnistä. Tämä painopiste on ilmoittanut kahden välitysyksikön myynnistä American Investment Group ja MetLife Inc., vastaavasti. Ei kuitenkaan ainoastaan ​​palkkioita palkkioiden välityksellä, joihin nämä uudet säännöt vaikuttavat. Myös maksujen saaneita neuvonantajia ja rekisteröityjä sijoitusneuvojia (RIA) vaikuttavat.

Securities and Exchange Commissionin (SEC) luottamusmääräykset kannustavat riskienhallintajärjestöjä välttämään eturistiriitoja, mutta eivät nimenomaisesti kiellä niitä niin kauan kuin konfliktit paljastetaan asiakkaille. Ehdotetut DOL-luottamussäännöt ovat enemmän ERISA-sääntöjä noudattaen, jotka ohjaavat päteviä eläkejärjestelyjä, kuten 401 (k) -suunnitelmia. Nämä säännöt kieltävät tietyt liiketoimet ja eivät salli eturistiriitoja, vaikka tiedot olisikin asiakkaalle. (Lisätietoja:

Miten SEC- ja DOL-luottamusstandardit voisivat erota

.)

Tarvittavat ilmoitukset

Neuvonantajat saavat ilmoittaa vaihtoehdon suositella sellaisia ​​rahoitustuotteita tai vaihtoehtoja, joita ei ehkä pidetä asiakkaan edun mukaisina. Tämä tulee olemaan sopimus, josta käytetään nimitystä Best Interests Contract Exemption tai BICE. BICE: n on annettava täydelliset tiedot siitä, kuinka paljon rahaa neuvoo tämän tuotteen tai investointitavan avulla, ja asiakkaan on allekirjoitettava se.

Tätä pidetään yleisesti ottaen sellaisten rahoitusneuvojien kesken, jotka tuottavat suurimman osan tuloistaan ​​rahoitustuotteiden myynnistä ja ansaitsevat palkkioita. BICE-julkaisu todennäköisesti vaikuttaa myös RIA: iin, erityisesti suosituksen mukaan, joka koskee 401 (k): n ja IRA: n siirtymistä asiakasvarallisuuteen. Uudet säännöt lisäävät todennäköisesti sääntöjen noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia kaikille rahoitusneuvojille, kuten RIA: ille ja palkkiosta vastaaville neuvonantajille. (

.)

401 (k) Ylitysongelmat Alue, jossa vain palkkionmaksuvelvolliset ja RIA: t todennäköisesti kohtaavat uudet säännöt ovat kysymys 401 (k) rollovers on IRA. Jos taloudellinen neuvonantaja ehdottaa, että asiakas rullaa 401 (k) tasapainonsa IRA: lle, tämä suositus voitaisiin tutkia. Jos asiakkaalle kohdistuu suurempia kuluja tämän siirron aikana, sitä voidaan pitää uusien sääntöjen mukaisena eturistiriitana. Tämän säännön pääpaino oli alun perin esteenä sellaisten taloudellisten neuvonantajien "myrkyllisille siirroille", jotka saavat osan tai kokonaan korvauksistaan ​​palkkioista.Itse asiassa ehdotetut säännöt tulevat melkein varmasti kaatamaan IRA: eihin, jotka kohdistuisivat esimerkiksi elinkorkoihin tai kalliisiin sijoitusrahastoihin. (Lisätietoja:

Tulossa oleva luottamussääntö: neuvonantaja ja asiakkaiden vaikutus

.)

Vaikutus laillisiin neuvoihin On perusteltua syytä, miksi vain maksullinen neuvonantaja suosittelee, että asiakas tai mahdollinen asiakas rullaa 401 (k) tasapainonsa IRA: han. Näitä ovat: Suhteellisen pienen saldon ottaminen ja yhdistäminen asiakkaan muiden omaisuuserien kanssa asiakkaan suositellun sijoitusstrategian toteuttamiseksi.

Vähemmän sijoituksia ja asiakkaan tilit seurata.

Halu asiakkaalle muuntaa rahat perinteisestä IRA: sta Roth IRA: han osana talous- ja kiinteistösuunnittelua.

• Rajoitettu sijoitusvalikko asiakkaan vanhassa 401 (k) suunnitelussa.
• Keskittyminen mahdollisiin eturistiriitoihin voi aiheuttaa rahoitusneuvojille, että he eivät pääse suosituksesta rullata näitä varoja yli, vaikka tämä on paras tapa kulkea asiakkaalle. (Lisätietoja:
• DOL-luottamussääntö: RIAs Katso Negatiivinen vaikutus
• .)

Markkinointimahdollisuus? RIA: t ja vain maksu-avustajat voivat mahdollisesti käyttää DOL-luottamussääntöjä markkinointimahdollisuutena. Esimerkiksi RIA: t saattaisivat sanoa jotain seuraavaa: "Meitä on aina pidetty luottamusstandardeina. "RIA: t saattavat kysyä mahdollisilta, onko heidän neuvonantajansa selittänyt kaikki palkkiot, jotka todella sisältyvät niihin rahoitustuotteisiin, jotka he ovat suosittaneet heille. Tai he saattavat kysyä, jos heidän välittäjänsä on ilmoittanut heille, että heidän IRA: n käärepaperinsa maksut nousevat vastauksena uusiin luottamusmääräyksiin. Lisäksi nämä säännöt saattavat aiheuttaa pula pätevistä rahoitusneuvojista. Samanlainen sääntö tuli voimaan Yhdistyneessä kuningaskunnassa, ja siitä lähtien rahoitusneuvonantajien määrä on vähentynyt huomattavasti. (Lisätietoja:

Ehdotetut DoL-säännöt: miten ne vaikuttavat rahoitusneuvojan toimijoihin

.)

Palkkakompressiot Rahoituksen neuvonantajan palkkioista on tullut useita maksuja että näiden sääntöjen aiheuttamat lisääntyneet tiedot voivat nopeuttaa tätä. Lisäksi maksujen ilmaiseminen voi osoittautua edulliseksi edullisten robo-neuvonantajien hyväksi, erityisesti pienillä tileillä toimivilla sijoittajilla. Vanguardin Personal Advisor -palvelu on hybridi, joka tarjoaa asiakkaille mahdollisuuden työskennellä yhdessä ihmisen neuvonantajan kanssa robo-teknologian kanssa 30 peruspistettä kohti. Tämä voi olla hyvä vaihtoehto pienille sijoittajille, jotka kokevat, että 100 pistettä tai enemmän maksaminen on liikaa. Bottom Line

Uusilla varainhoitosäännöillä on vaikutusta rahoitusneuvontaan riippumatta siitä, miten neuvonantajalle korvataan. Painopiste on ollut niille, jotka myyvät rahoitustuotteita, mutta myös RIA: ta ja vain maksu-avustajia tullaan vaikuttamaan. (Katso lisää:

Miten neuvojat voivat suunnitella luottamushenkilöstöön liittyviä sääntömuutoksia.

)