Oletko koskaan miettinyt, mitä tapahtuu, kun ostat tai myydät varastosi pörssivälittäjältä? Kaupankäynti on yhtä helppoa kuin klikkaamalla hiirtä, mutta se on todellakin melko monimutkainen asia kulissien takana. Osallistumistilauksen tekemistä tietokoneellasi tai välittäjäsivustossasi, olet joissakin tilanteissa kaupankäynnin toisen henkilön kanssa vaihtoehtojen kautta, mutta muissa yhteyksissä teet vain kauppaa välittäjän kanssa. Nämä ovat kahta päätyyppiä, joita sijoittajat kohtaavat: pääoma- ja agenttiasiat. Tarkastellaan tätä yksityiskohtaisemmin.

Pääasiallinen kaupankäynti
Pääasiallinen kaupankäynti tapahtuu, kun välitys ostaa arvopapereita jälkimarkkinoilla, pitää nämä arvopaperit ajan mittaan ja myy niitä sitten. Pääkaupankäynnin tavoite on yrityksille (joita kutsutaan myös jälleenmyyjiksi) voidakseen tuottaa voittoja omille salkkioilleen hintojen arvostamisen kautta. Joten kun sijoittaja ostaa ja myydä varastoa välittäjäyrityksen kautta, joka toimii kaupan päämääränä, yritys käyttää omaa varastonsa valmiiksi täyttämään tilauksen asiakkaalle. Tällä menetelmällä välitysyritykset ansaitsevat ylimääräisiä tuloja (ylittävät maksamatta olevat palkkiot) tekemällä rahaa tietyn osakekannan tarjouspyynnön leviämisestä.

Esimerkiksi, jos haluat ostaa 100 ABC-osaketta 10 dollarilla, pääkonttori tarkastaisi ensin omat varastot ja selvittävät, onko osakkeita myytävänä sinulle. Jos ne ovat saatavilla, yritys myy osakkeet sinulle ja raportoi sitten tapahtumasta tarvittavaan vaihtoon. Tämä raportointi voi olla tärkeimpien kaupankäynnin tärkeimpien toimien kannalta, jotta varmistetaan säännökset ja turvataan asiakkaat. Arvopaperipörssi- ja pörssi- ja pörssioperaatiot edellyttävät, että välitysyritykset suorittavat kaupankäynnit hinnoilla, jotka ovat verrattavissa markkinoiden hintoihin.

Agency Trading
Välitystoimeksianto on toinen suosittu tapa toteuttaa asiakkaan tilauksia. Monimutkaisempia kuin säännölliset pääasiakaspalvelut käsittävät arvopaperien etsimisen ja siirtämisen eri välittäjien asiakkaiden välillä. Arvopaperimarkkinoiden osallistujamäärien lisääntyminen ja erittäin tarkka kirjanpidon, selvityksen, sovinnon ja sovinnon tarve varmistavat arvopaperimarkkinoiden sujuvan kulun varsin hyvin.

Viraston liiketoimet koostuvat kahdesta erillisestä osasta. Ensinnäkin sinun välitystoimistosi on saatettava pyyntösi sopiville markkinoille etsimään puoluetta, joka haluaa päinvastoin. Joten, jos haluat ostaa tietyllä hinnalla, välittäjän on löydettävä joku, joka haluaa myydä samaan hintaan ja päinvastoin. Kun molemmat osapuolet ovat löytyneet, vaihto kirjaa tapahtuman sen napauttamalla nauha, ja vaihtaa rahaa ja arvopapereita välillä osapuolet tapahtuu selvitys.

Välitystoimeksiannon toinen osa tapahtuu kaupan päätyttyä ja se on dokumentoitu asianmukaisesti vaihtoon. Tätä osaa kutsutaan yleisesti selvitykseksi. Vaikka kaikki välittäjät ylläpitävät yksittäisiä kirjoja, jotka tallentavat asiakkaiden välittämien osto- ja myyntitilausten kokonaismäärän, tosiasiallinen selvitystoiminta hoidetaan suuremmalla laitoksella. Pohjois-Amerikassa laitos, joka hoitaa valtaosan selvitys- ja säilytysvelvollisuuksista, on tallettajan selvitysyhteisö (DTCC).

Peruslaki selvitystilassa tarkoittaa ostajien ostamista ja myyntiä. Kun liiketoimet toteutetaan pörssissä, kaupankäynnin yksityiskohdat lähetetään DTCC: n tytäryhtiölle (National Securities Clearing Corporation), ja ne kirjataan myöhemmin ja täsmäytetään. Kun kaikki jäsenyritysten DTCC: lle lähettämät kaupat on sovitettu ostamaan ja myy, DTCC ilmoittaa sitten kaikille jäsenyrityksille liittyvistä velvoitteistaan ​​ja järjestää asianmukaisten varojen ja arvopapereiden siirron. Näin ollen, sen sijaan, että yksittäiset välittäjät olisivat keskenään kaupankäynnin kohteena jokaisen arvopaperivaihdon jälkeen, DTCC toimii välittäjänä, joka kerää kaikki tapahtumat ja tehostaa varastojen ja rahan siirtoa. Tämä vähentää toimitus- ja velvoitteiden vastaanottamiseen tarvittavaa aikaa ja tarjoaa joustavuutta välitysyrityksille kauppakumppanien valitsemisessa. Koko puhdistusprosessi kestää yleensä kolme päivää.

On tärkeää huomata, että DTCC ei vain helpotta vaan myös takaa toimitus. Jos toinen osapuoli ei luovuta arvopapereita tai rahaa toiselle, DTCC ryhtyy toimiin ja täyttää velvoitteen tehneen osapuolen velvoitteet.

Välittäjien on ilmoitettava sinulle, onko täysi kauppa ollut virasto tai pääasiallinen kauppa; sinulle ilmoitetaan yleensä sähköpostitse (tai sähköisesti) lähetetystä kaupasta. Vaikka et voi määrittää välittäjälle, miten haluat kaupan täyttymään, asiakkaana sinulla on oikeus tietää, miten tapahtuma on suoritettu.

Bottom Line
Vaikka nämä tiedot eivät ehkä anna sinulle lisää rahaa markkinoilla, on tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät tilausten täyttämisprosessin. Nämä kaksi tilaustapahtumaa eivät ainoastaan ​​vähennä sijoittajien riskiä, ​​vaan myös antavat välitysasiakkaille suhteellisen likainen ja tehokas tapa sijoittaa ja suorittaa kauppoja.