Paperiin panosinvestoinnit näyttävät vähemmän kuin sijoitusstrategiat, ja ne muistuttavat enemmän polkumyynnin reagointia markkinatietoihin. Ajatus myydä häviäjiä ja ostaa voittajia on viettelevää, mutta se lentää edessä ja todellinen Wall Street adage, "ostaa alhainen, myy korkea." Tässä artikkelissa tarkastelemme investointivaihetta ja yritämme testata sen pätevyyttä investointistrategiana.

Momentumin sijoittaminen isä
Vaikka Richard Driehaus ei ollut ensimmäinen vauhti sijoittaja, hän käytti käytäntöä ja teki strategian, jolla hän käytti varojaan. Hänen filosofiaansa oli, että enemmän rahaa voitaisiin tehdä "ostaa korkeampia ja myydä korkeampia" kuin ostamalla alituisia varoja ja odottaa markkinoita arvioimaan niitä uudelleen. Driehaus uskoi myymään häviäjiä ja antamalla voittajille ratsastamaan ja sijoittamaan rahat takaisin häviäjiin muissa varastoissa, jotka alkoivat kiehua. Monet tekniikoista, joita hän käytti, perustuivat nykyiseen momentuminvestointiin.

Momentum-investointien säännöt
Momentum-investoinnit pyrkivät hyödyntämään markkinoiden epävakaisuutta ottamalla lyhytaikaisia ​​positioita varastoissa, jotka nousevat ja myyvät niitä heti, kun ne osoittavat merkkejä menemisestä. uusi asema. Tässä tapauksessa markkinoiden volatiliteetti on kuin aallot meressä ja vauhti sijoittaja purjehtii yhden harjan, vain siirtyä seuraavalle aallolle ennen kuin ensimmäiset kaatuu jälleen. Houkutteleva sijoittaja pyrkii hyödyntämään sijoittajien sijoittamista johtaen pakkauksen ja sitten olemaan ensimmäinen, joka vie rahat ja ajaa.

Momentum-investointien edut
Momentum-investoinnit voivat olla erittäin kannattavia. Jos esimerkiksi ostat kasvukannan, joka kertyy $ 10: sta $ 15: een hehkuvista analyytikkoraporteista ja päätyy ulos ennen korjausta, ansaitset 50%: n voiton. Tämä ei ole vuosittainen tuotto, vaan paluu paikasta, joka voi olla vain viikko tai kuukauden vanha. Nopeus, jolla sijoittaja voisi mahdollisesti tehdä rahaa, on huikea. (

ja

Vahvistetaan varhaisvaiheen kasvuvauhtiin .) < Momentum Investointien haitat Riski / Palautusväli
: Veneen aallokossa purjehtivan veneen tavoin vauhti sijoittaja on aina vaarassa ostaa ajoneuvo väärin ja päätyä veden alla. Useimmat vauhti sijoittajat hyväksyvät tämän riskin maksu suuremman tuoton mahdollisuudesta. (Lisätietoja riskeistä ja riskeistä
Riskin määrittäminen ja riskipyramidin ja Nykyajan salkun teoria: yleiskatsaus .) Korkea liikevaihto kallis maksuista. Vaikka edulliset välittäjät hitaasti lopettavat korkeiden maksujen ongelman, tämä on edelleen tärkeä huolenaihe useimmille rookie-vauhdin kauppiaille.Huolimatta palkkioista, vauhti sijoittajat uskovat, että on parempi minimoida tappiot myymällä kaikki varastot ensimmäisellä heikkouden merkillä kuin ratsastaa alas muulle väkijoukolle.

Aika-intensiivinen

: Momentumin sijoittajien on seurattava markkinatietoja päivittäin, ellet tunne. Koska he käsittelevät kantoja, jotka törmäävät ja menevät taas alas, heidän täytyy hyppää varhain ja päästä nopeasti ulos. Tämä tarkoittaa kaikkien päivitysten katsomista, onko negatiivisia uutisia, jotka häiritsevät sijoittajia. Vaikka jotkut vauhtiin sijoittajat väittävät, että heillä on tunne, kun korjaus on tullut, heidän on vielä seurattava kaikkia säännöllisiä tietoja, joita muut sijoittajat käyttävät.

, Mikä on tutkimuksen vaikutus tukkumyyntiin? ja Mad Money … Mad Market? ) Market Sensitive : Momentum-investointi toimii parhaiten bullmark-markkinoilla. Härkämarkkinoilla sijoittajat pyrkivät usein karjaamaan paljon. Karhumarkkinoilla liikevoittomarginaali supistuu sijoittajan varovaisuuden mukaisesti. Manager-riippuva strategia

: Vauhtiinvestointien aika-intensiivinen ja ajasta riippuva luonne tekee useimmille sijoittajille epäkäytännöllisen. Näin toimijat ja salkunhoitajat yrittävät kokeilla käsiään. Jos säännölliset sijoittajat haluavat altistumista vauhtiinvestoinneille, heidän on valittava rahastonhoitaja. Rahastonhoitaja puolestaan ​​odottaa korvausta tästä palvelusta, joka leikkautuu tuottoosi. Lisäksi nämä tuotot eivät ole taattuja - riippumatta siitä, kuinka paljon päällikön taskuja. ,

Maksetaanko uusi rahastonhoitaja? ja Arvioi sijoituspäällikkö .) < Onko se sinulle käytännöllinen? Momentumin sijoittaminen voi toimia, mutta se ei välttämättä ole kaikkien sijoittajien kannalta käytännöllinen. Koska yksittäinen sijoittaja - henkilö, jolla ei ole suoraa yhteyttä merkittävään vaihtoon ja koko maailmassa - käytännöllinen vauhtiinvestointi todennäköisesti johtaa kokonaissalkkujen menetyksiin. Kun ostat varastoa, joka nousee tai myy vähenevää varastoa, reagoit vanhemmille uutisille kuin ammattilaiset, jotka ovat liikkeellepanevien varojen kärjessä. He tulevat ulos ja jättävät sinut ja muut epäonniset ihmiset, jotka pitävät laukun. Jos onnistut aika ajoissa, sinun on edelleen oltava tietoinen palkkioista liikevaihdosta ja siitä, kuinka paljon he syövät tulosi.

Johtopäätös Momentumikauppa ei ole välttämättä kaikille, mutta se voi usein johtaa vaikuttaviin tuottoihin, jos se tehdään oikein. Se vaatii vakavaa kurinalaisuutta tämäntyyppisen tyylin kaupassa, koska kaupan on suljettava heikkouden ensimmäisenä merkkinä ja varat on sijoitettava välittömästi eri kauppaan, jolla on vahvuus. Tekijät, kuten palkkiot, ovat tehneet tämäntyyppisen kaupankäynnin epäkäytännölliseksi useille keskimääräisille kauppiaille, mutta tämä tarina muuttuu hitaasti, sillä edulliset välittäjät käyttävät vaikutusvaltaisempia roolia lyhytaikaisten aktiivisten kauppiaiden kaupankäynnissä.Korkean ja korkeamman hinnan ostaminen on vauhdikas kauppiaiden kadehdittava tavoite, mutta tämä tavoite ei tule ilman sen kohtuullista osuutta haasteista.