Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5,58 +2 .11% Created Highstockilla 4. 2. 6 ) toimii online-paikallinen markkinapaikka, joka myy prepaid-kuponkeja, jotka asiakkaat voivat lunastaa alennetuista tavaroista ja palveluista. Suhteellisen halvalla maahantulon esteenä Grouponin liiketoimintamalli on haasteita kaikilla paikallisilla markkinoilla demografisesti. Tässä on keskipitkän ja pitkän aikavälin riskejä harkita ennen sijoittamista Grouponin osakkeisiin.

->

Viimeinen vuosineljännes

Toisella vuosineljänneksellä 2016 tulosraportissa Groupon voitti sekä huipputason että konsernin pohjaisen konsensusanalyysin 756 miljoonan dollarin myynnin ja 711 miljoonan dollarin arvojen ja osakekohtaisen tuloksen ( EPS) negatiivista senttiä verrattuna negatiivisten kahden sentin arvioihin. Yhtiö yllätti analyytikoita lisäämällä 1 miljoona uutta asiakasta yhteensä 27,9 miljoonalle asiakkaalle 30.6.2016 alkaen. Groupon nosti koko vuoden liikevaihtoa 3 miljardista dollarista 3 dollariin. 1 miljardia, jopa 2 dollarin ennakkotarkastuksesta. 75 miljardia dollaria 3 dollaria. 05 miljardia. Yhtiöllä on 700 miljoonaa dollaria käteisenä. Marginaalit paransivat 240 peruspistettä vuosi vuodelta (YOY) 13,4 prosenttiin. Groupon-osakkeet reagoivat tekemällä uusia 52 viikon korkeita 5 dollaria. 94.

Groupon-liiketoimintamalli

*

Groupon-konsernin innovatiivisena toimijana Grouponilla on välittäjän rooli kuluttajien ja yritysten välillä. Yritykset alentavat tuotteitaan 50%: lla tai enemmän luottokorteilla, jotka markkinoidaan Grouponin tukikohdalle 29,7 miljoonaa asiakasta. Yritykset ovat halukkaita ottamaan pienen voiton tai jopa tappiota vastineeksi uusista asiakasyrityksistä. Yritykset saavat rahavirtaa etukäteen vastineeksi asiakkaiden huollosta myöhemmin, koska tositteita lunastetaan.

Kolmen osapuolen järjestelmä

Kaikki kolme osapuolta hyötyvät ihanteellisesta tilanteesta. Uudet asiakkaat löytävät uusia tuotteita tai palveluita alennuksella, mutta yritykset toivovat voivansa säilyttää uusia asiakkaita, jotka jatkavat ostosten tekemistä heidän kanssaan tavanomaiseen hintaan. Groupon kerää lippujen myyntitulot. Jos asiakkaalla on hyvä kokemus, hän jatkaa Grouponin käyttöä useampiin tarjouksiin. Jotta malli menestyä, kaikkien kolmen osapuolen on täytettävä.

Puutteet

Liiketoimintamalli on puutteellinen, kun yksi tai useampi asianosaisista on lyhyt. Yritykset voivat kärsiä, kun annetaan liian monia alennuksia, ja menetykset alkavat tulla ylivoimaiseksi. Vähittäismyyntiasiakkaat voivat tulla ylikuntoon vain myymälöihin, kun alennukset ovat saatavilla, eivätkä koskaan tule toistuvaksi asiakkaaksi. Groupon voi kärsiä, jos sen asiakaskunta alkaa laskea. Alittavaksi menetysten suuruus, joka voi syntyä, kun kampanjat ovat menestyksekkäitä, oli alkuvuosina ongelma Groupon-yritysasiakkaille.Asiakkaat voivat saada pettymyksen, jos tuotteiden ja palveluiden laatu kärsii.

Kilpailu on suurin riski

Grouponin kilpailu paikallisista kuponkipalveluista, kuten Money Mailer ja Val-Pack sekä kilpailijat, kuten Living Social, LocalDeals. com ja Yelp Inc. (NASDAQ: YELP YELPYelp Inc45. 83-0. 52% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Internet Giants Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0. 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) ja Facebook Inc. NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0. 26% Created Highstock 4. 2. 6 ) ovat kaikki kiinnostuneita paikallisten markkinoiden tuotteista ja palveluista. Google oli alun perin tarjoutunut hankkimaan Groupon 5 miljardin dollarin arvosta ennen julkista ostotarjousta (IPO), joka hylättiin. Tämä on herättänyt spekulaatiota siitä, että yksi kolmesta suuresta kolmesta edellä mainituista internet-jättiläisistä hankkii kilpailun.

Private Label -tuotteita

Groupon on laajentanut liiketoimintamalliaan tarjoamalla kuusi omakohtaista tuotemerkkiä, mukaan lukien Form + Focus (naisten asusteiden kuluminen), Olive Street ja sosiologia (naisten vaatteet ja tarvikkeet), Oak & Rush (miesten vaatteet ja jalkineet), Wexley Home (kodin tuotteet) ja Franklin Fox (lemmikkieläinten tarvikkeita). Johto on todennut, että se vähentää kannattamattomia liiketoiminta-alueita ja keskittää ponnistelunsa Yhdysvaltojen asiakaskunnan ja korkean marginaalin tuotteiden ja palveluiden kasvattamiseen.

Kalliit arvot

Grouponin osakkeiden kauppa on 68. 88 etuuspalkkaa (P / E), 1. 02x myynti ja 8. 6x kirja. Osakkeet kasvoivat 80. 46% vuotuisesta verrattuna Standardin ja Poor's 500 (S & P 500) -indeksin 8,39 prosenttiin 19.8.2016 alkaen. Vaikka yhtiö on selvästi käänteisessä tilassa, osakkeet ovat ei halpa. Arvopaperisijoittajat voivat halutessaan katsoa vetävän alle $ 5 ennen sijoittamista.