Osta ja pidä voisi oikein luonnehtia osta ja unohda; se ei ole mahdollista kohdella investointeja. Strateginen varojen allokointi opportunistisesti tasapainottaa raaka-aineita ja parantaa riskien hallintaa.

Oppaat: Kaupankäyntijärjestelmien perusteet

Asset Allocation Strateginen maailmanlaajuinen varojen kohdentaminen käyttämällä passiivisia sijoituksia, kuten ETF: itä ja indeksirahastoja, on paras tapa tarjota omaisuusluokan altistuminen maailman turvallisuusmarkkinoiden kohdistetuille segmenteille . Ihannetapauksessa näiden omaisuusluokkien pitäisi olla alhaisia ​​korrelaatioita toistensa kanssa, jotta voidaan vähentää osan oman pääoman riskeistä. Lisäksi pieniä ja arvosegmenttejä kaikilla globaaleilla markkinoilla on rasitettava voimakkaasti, jotta lisäkulut kasvatetaan maailmanmarkkinaindeksillä.

Kun alun perin mallintamalla varojen jakosuunnitelmaa, voit huomattavasti kasvattaa odotettuja tuottoja ilman riskejä, koska korrelaatiot monilla markkinoilla ovat niin alhaiset. Tämä strategia vie globaalia monipuolistamista niin pitkälle kuin se voi mennä, käyttämällä vain rekisteröityjä arvopapereita, jotka ovat nestemäisiä, täysin avoimia ja täysin julkistettu. Se on paras arvaus "tehokasta" pääoma strategiaa. Tietenkään et tiedä, kuinka lähellä olet, kunnes sinulla on täydellinen jälkikäteen, 50 vuotta tulevaisuudessa. (Lue lisää 6 Asset Allocation Strategies jotka toimivat .)

Monipuolistaminen ja tasapainottaminen Kaikki tiedämme, että monipuolistaminen on sijoittajan paras puolustus tiettyä yritystä, sektoria, maantieteellistä ja valuuttariskiä vastaan. Määrittämällä kohdepainot kullekin sijoituspolitiikassasi olevaan omaisuusluokkaan kohdistat jonkin verran valtaa koko salkun riski-palkkion ominaisuuksista.

Pahinta, mitä voidaan sanoa monipuolistamisesta, on se, että sinulla ei koskaan ole kaikkia omaisuuttasi yhdellä huonoimmillaan toimiva omaisuusluokka - se on hyvä asia. Globaalinen monipuolistaminen olisi säästänyt sijoittajia paljon surua viimeisen vuosikymmenen aikana, jossa näennäisesti pahin omaisuusluokka planeetalla oli S & P 500.

Tietenkin sinulla on aina joitain omaisuuttasi huonoimmassa luokassa, eikä sinulla koskaan ole kaikkia omaisuuttasi parhaiten menestyvän omaisuusluokan. Tämä voi olla erittäin vaikea sijoittajien hyväksyä ja aiheuttaa heidät arvostamaan itseään ja mahdollisesti johtaa heitä itsetuhoiseen käyttäytymiseen.

Ihannetapauksessa alan korjauskertoimet pysyvät staattisina, mutta kun sijoitukset todella rahoitetaan, eri toimialat alkavat erota tuloksista. Jotta salkun riskituloksen ominaisuudet pysyisivät vakaana, tarvitaan jonkinlaista jaksollista tasapainottamista, muutoin ajan myötä salkku kasvaa kuten rikkaruohot. Se ei kestäisi kauan, ennen kuin salkkusi ei vastaa sijoituspolitiikkaa; riski kasvaa varmasti ja todennäköisempää, että tuotot kärsivät.

Tasapainottaminen osoittautuu erittäin hyväksi. Sen sijaan, että pelkästään ylläpitokorotus pitää portaaliseos staattisena, tasapainottaminen avaa mahdollisuuden ei-triviaaliin lisäarvoon salkussa. (Katso tarkemmin Uudelleen tasapainottamistratyypit .)

Edut kuin haittapuolet Markkinoilla on pitkäaikainen, hyvin osoitettu taipumus palata keskiarvoon. He liikkuvat usein eri suuntiin, joutuvat sekä irrationaaliseen ylistykseen että morbidiseen pessimismiin ja voivat ylittää molemmat keinot. Lopulta he kääntävät taaksepäin ja palaavat jotain lähellä keskiarvoa. Näiden liikkeiden edut eivät edellytä ennustetta tai markkinoiden ajoituspäätöstä.

Tasapaino vähentää vaihtelua ja kerää ylimääräisen tuoton. Se noudattaa politiikkaa myydä korkealla, ostaa alhainen, systemaattisesti paring investointien voitot ja jakamalla tuotto alhaisempia luokkiin. Kun nämä kannat käännetään, voit ottaa inkrementaalisen vahvistuksen. Mitä enemmän eri segmenttien välillä on, sitä suurempi volatiliteetti ja sitä suuremmat voitot. Sitä vastoin vähäisen monimuotoisuuden ja / tai vähäisen vaihteluvälin aikana voi olla vähän mahdollisuuksia kaapata.

Valitettavasti tasapainottamispolitiikka voi olla turhauttavaa ja vastustaa tuntematonta sijoittajaa. Tiedämme, että katsomme rahavirtoja sijoitusmarkkinoilla, että liian monet sijoittajat yrittävät tuoda viimeaikaisia ​​sijoitustuottoja, ostaa korkeita, myydä matalia, toistaa prosessi, kunnes murtautuvat ja sitten ihmettelevät, miksi he eivät pysty ansaitsemaan rahaa pääomamarkkinoilla. He tietävät paremmin, että ne ovat melkein vaikeita epäonnistua kuin sijoittajat. Jotenkin tämä itsetuhoinen käyttäytyminen on psykologisesti palkitseva ja taloudellisesti tuhoisa. Toisaalta tasapainottava kurinalaisuus vahvistaa hyvää käyttäytymistä ja johtaa paljon parempaan lopputulokseen. se ei ole tyydyttävä, mutta se on kannattavaa. . Tasapainottaminen käytännössä

Ehkä paras esimerkki tulee S & P 500: n ja Tech Funds -rahoituksen ajalta juuri ennen vuotta 2000. investointipolitiikka vaati 10%: n osakeomistusta S & P 500: lle eikä tiettyjä Nasdaq- tai Tech-sektoreita. Vaikka ajattelutapa kehittyi, että nämä alat voisivat vain nousta ikuisesti, sijoittajat myyvät järjestelmällisesti S & P 500: n pitämään sen määritellyssä jakamisessa. Tällöin keskittyneiden kantojen riski ja epäonnistuminen monipuolistumiselle muuttuivat tuskalliselta. Vuosien 2000-2002 aikana osakerahasto menetti alle kolmanneksen S & P 500: n tekemistä ja sittemmin katkesi takaisin nopeammin ja edelleen. Siksi, vaikka vuosina 1997-2000 kauppa näytti olevan häviäjä, se oli koko kauden 1995-2010 aikana voittaja.

Bottom Line

Tällaisessa monipuolisessa salkussa ei olisi eristetty sijoittajia äskettäisen markkinatilanteen aikana, jossa sijoittajat eivät paenneet laatua. Kuitenkin niillä asiakkailla, joilla oli taloudelliset resurssit ja vatsavaivat ostaa osakkeita järjestelmällisesti, tasapainottamalla kiinteät tulot ja varastotasot, olisi ollut ilahduttavaa hyötyä näillä tasapainotetuilla positiolla.(Lisätietoja portfolionhallinnasta lukee: Salkunhallinta maksetaan vaikeassa markkinatilanteessa .)