ProShares UltraShort Bloombergin raakaöljy ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 44 + 0 70% Highstockilla 4. 2. 6 (ETF), joka pyrkii tarjoamaan päivittäiset sijoitustulokset ennen palkkioita ja kuluja, jotka ovat kaksinkertaisia ​​Bloomberg WTI Raakaöljy -indeksin päivittäiseen tuottoon. SCO pyrkii tarjoamaan vertailuindeksin käänteiset sijoitustulokset pitämällä erilaiset johdannaissopimukset, kuten swap- ja futuurisopimukset.

Esimerkiksi 31. heinäkuuta 2015 lähtien SCO: llä on vastaavia arvoja - 149, 119, 120 WTI: n raakaöljyn tulevaa sopimusta, jotka päättyy 20. elokuuta 2015; - 61, 791, 823 dollaria. 63 Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - Deutsche Bank; - 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - UBS AG; - 55, 167, 794 Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - Goldman Sachs International; ja - 19, 263, 017 dollaria. 07 Bloomberg WTI Raakaöljy Subindex Swap - Societe Generale.

Koska rahasto on vipuvaikutus käänteinen ETF, rahasto joutuu tasapainottamaan nettovarallensa vastaamaan kahdesti sen altistumista. Siksi sijoittajien tulisi ymmärtää, että yli yhden päivän kestävät tuotot voivat muuttaa altistustasoja ja vaikuttaa siihen, kuinka tarkasti ETF seuraa indeksin tuottoa käänteisesti.

Ominaisuudet

Koska ProShares on antanut vivutetun käänteisen ETF: n 24. marraskuuta 2008, rahasto on pyrkinyt antamaan sijoitustuloksia, jotka ovat kaksinkertaisia ​​Bloomberg WTI: n raakaöljy -indeksin päivittäiseen suoritukseen. Tämä alaindeksi heijastaa Western Texas Intermediate -yhtiön tai WTI: n raakaöljyn hintoja, ja se koostuu vain WTI-raakaöljyn futuurisopimuksista. SCO pystyy tarjoamaan vivutetun käänteisen tuoton WTI: n raakaöljyn futuurisopimusten suorien omistusten kautta ja swap-indeksiin.

ETF on listattu New Yorkin pörssissä Arca tai NYSEARCA ja kauppiaat ja keinottelijat voivat kaupata ProShares UltraShort Bloombergin raakaöljyn ETF: n useilla alustoilla. Koska SCO on kaksinkertainen vipuvaikutus käänteinen ETF, rahastonhoitajan on tasapainotettava rahaston päivittäistä altistumista. Samoin rahasto joutuu myös rullaamaan WTI: n raakaöljy-futuurisopimuksia lähestymällä vanhentumispäivää. Tämän seurauksena rahasto on korkean kulusuhteen ollessa 0. 95% johtuen johdannaissopimusten aktiivisesta hallinnoinnista, kun taas luokan keskiarvo on 0. 87%.

Soveltuvuus ja suositukset

Koska SCO pyrkii tarjoamaan investointituloksia, jotka ovat kaksinkertaisia ​​Bloomberg WTI Raakaöljy -indeksin päivittäiseen tuottoon, kauppiaiden ja keinottelijoiden olisi kiinnitettävä huomiota raakaöljyn hintoihin, julkaissut U.S. Energy Information Association ja geopoliittiset uutiset.

29. kesäkuuta 2015 lähtien SCO: lla on viiden vuoden aakkosnumeerinen alfa 10. 01, beeta 2.47, keskihajonta tai volatiliteetti 52. 92 ja Sharpe-suhde 0. 15.

Nykyisen salkun teorian (MPT) perusteella viiden vuoden aakkoset osoittavat, että rahasto on ylittänyt MSCI ACWI NR USD -indeksin vuositasolla 10,01%. Rahaston beta 2.47 osoittaa, että se on teoreettisesti 2,47-kertainen epävakaampi kuin MSCI ACWI NR USD -indeksi, joten SCO: lla on suurempi riski. Rahaston beta 2.47 osoittaa, että riski on suurempi, mutta SCO: lla voi olla korkeampia tuottoja. Raakaöljyn ylitarjonta vuodesta 2014 vuoteen 2015 alkupuoliskolla rahasto on pystynyt tarjoamaan riittävän tuoton, joka perustuu sen jälkeiseen viiden vuoden Sharpe-suhteeseen.

ProShares UltraShort Bloombergin raakaöljy ETF on erittäin riskialtis ja palkitseva kauppa, joka soveltuu vain niille, jotka haluavat päivittäin altistua WTI: n raakaöljylle. Koska SCO on vipuvaikutteinen käänteinen ETF, se soveltuu päivittäisille kauppiaille ja keinottelijoille, jotka pyrkivät kaksinkertaistamaan rahaston vertailuindeksin päivittäisen tuoton käänteisarvon. Jos kauppiaat ja keinottelijat ovat laskussa WTI: n raakaöljyn päivittäisessä suorituskyvyssä, SCO on sopiva sijoitusväline, jonka avulla voidaan käyttää keinottelua näillä hinnoilla. ProShares UltraShort Bloombergin raakaöljy-ETF on suunniteltu lyhyen aikavälin pörssikaupalla, joka pidetään vain yhden päivän ajan.