Niille, jotka eivät ole hyvin perehtynyt yrittäjyyteen ja alkuvaiheen investointeihin, sarja A, sarja B ja sarja C saattavat tuntua hämmentäviltä termeiltä. Onneksi termit ovat helposti ymmärrettäviä. Sarjoilla A, B ja C ei ole mitään tekemistä aakkoston kanssa. Sen sijaan kirjeet vastaavat pääomasijoittavien yritysten kehitysvaihetta. Sarjat A, B ja C ovat välttämättömiä raaka-aineita yritykselle, joka päättää "bootstrappingin" tai pelkästään eloonjäämisen ystävien, perheen ja perheen omien tasojen syvyydestä.

Suurin ero kierrosten välillä ovat yritysten kypsyysaste, siihen osallistuvien sijoittajien tyyppi, pääoman hankkiminen ja sen lopullinen kohdistaminen. Rahoituskierrokset alkavat "siemenpääoma" -vaiheella ja seuraavat A, B ja sitten C-rahoitusta. Kun ymmärrät näiden kierrosten välisen eron, on helpompi analysoida aloitus- ja investointimaailmaa koskevia otsikoita ymmärtämällä, mitä pyöreä tarkoittaa yrityksen tulevaisuudennäkymistä ja suunnasta. A-, B- ja C-sarjan rahoituskierrokset ovat vain askel askeleelta, kun keksimme nerokkaan idean vallankumoukselliseksi globaaliksi yritykseksi, joka on kypsä IPO: lle.

Rahoitus toimii

Sijoittajat eivät ole vain altruistisia yrittäjyyteen rakastavia liikemiehiä. Vaikka he saattavat todella olla kiinnostuneita liiketoiminnasta, niin monet enkeli sijoittajat ovat, he pyytävät osaa liiketoiminnan puolestaan ​​antaa rahaa. Ennen jokaista kierrosta yrityksen piirakka arvostetaan yleensä. Arvioinnit johtuvat mm. Johtamisesta, todistetusta kokemuksesta, markkinoiden koosta ja riskeistä. Pie-ympyrän kasvattamiseksi yli muutama viipale on annettava pois. Itse asiassa suurin osa viipaleista huutokaupataan rahoitusta varten. Monet pienyrittäjät, joilla on suuri idea, olisivat mieluummin massiivisen piirakkainen kuin koko purenta-kokoinen hoito.

Siemen istuttaminen

Siemenpääomaa voidaan ajatella analogisesti istutettavaksi puulle. Tämä kierros vaalentaa siementä tai ajatusta käynnistyksestä. Siemenet toivottavasti kasvavat kypsiksi liiketoiminta-aloiksi tai "puuksi", kun tarpeeksi tuloja syntyy sinnikkyyden ja sijoittajan lompakon avulla. Siemenvaiheen aikana nostettu pääoma on noin 500 000-2 000 000 dollaria, mutta vaihtelee suuresti tapauskohtaisesti.

Siemenrahoitusta herättävät huomattavat varat yrityksen alkuperäisen markkinatutkimus- ja kehitystyön tukemiseksi. Tähän kuuluu selvittää, mikä tuote on ja kenen käyttäjät tai kuluttajat ovat. Lisäksi rahat auttavat palkkaamaan tiimiä tämän työn tekemiseen.Ennen tätä vaihetta monet yrittäjät toimivat yksin tai vain muutamien liikekumppaneiden kanssa. Siemenpääoman avulla tiimi rakentaa ja käynnistää tuotteensa kohdeyleisöönsä.

Tämän kierroksen keskeiset toimijat ovat enemmän riskiherkää tyyppiä. Yleensä enkeli sijoittajat ja varhaisvaiheiset riskipääomayhtiöt tyytyvät tähän vähemmän muodolliseen rahoitukseen.

Optimoi: Sarja A

Kun yritys on osoittanut osan track recordista, A-sarjan rahoitus on hyödyllistä tuote- ja käyttäjäperustan optimoinnissa. Mahdollisuuksia voidaan tehdä tuotteen skaalaamiseksi eri markkinoilla. Tässä kierroksessa on tärkeää suunnitella sellaisen liiketoimintamallin kehittäminen, joka tuottaa pitkän aikavälin voittoa. Usein kertaa siemenindulaattoreilla on hyviä ideoita, jotka tuottavat huomattavan määrän innostuneita käyttäjiä, mutta yritys ei tiedä, miten se kaupallistaa niistä. Yleensä A-sarjan kierrokset nostavat noin 2 miljoonasta 15 miljoonaan, mutta luku on kasvanut keskimäärin viimeaikaisten teknologia-alan arvostusten tai "yksisarvisten" vuoksi.

A-sarjan kierroksella mukana olevat sijoittajat ovat peräisin perinteisemmistä pääomasijoitusyhtiöistä. A-sarjan rahoitukseen osallistuvat tunnetut riskipääomayhtiöt ovat Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel ja niin edelleen.

Miten täsmälleen prosessi toimii, eroaa hieman siemenpääoma-kierroksista, sillä sarjan kierroksilla voi olla enemmän politiikkaa. Muutamat yritykset johtavat pakkausta, ja ne voivat strategisesti tehdä niin. Angel sijoittajat myös investoivat, mutta niillä on yleensä paljon vähemmän vaikutusta tässä rahoituskierroksessa.

B on rakentaa

Sarjan B kierrokset koskevat yrityksiä seuraavalle tasolle, kehitysvaiheen ohi. Sijoittajat auttavat aloittelijoita pääsemään sinne laajentamalla markkinoiden tavoitetta. Siellä on jo iso piirakka, joka on keittämässä Seed ja Series A kierroksilla. B-sarjassa pääomasijoittajilla on enemmän näkemystä siitä, mitä piirakka näyttää ja kuinka suuri osa heistä haluaa saada.

Voittaneen tuotteen rakentaminen ja tiimin kasvattaminen edellyttää laadukasta lahjakkuutta. Yritystoiminnan kehittämiseen, myyntiin, mainontaan, teknologiaan, tukeen ja muuhun henkilöstöön liittyvien yritysten kustannukset ovat kalliita. Arvioitu pääoma nousee noin 7-10 miljoonaan dollariin.

Sarja B näyttää sarjassa A prosessien ja keskeisten pelaajien kannalta. B-sarjaa johtaa usein useat samat merkit kuin aiemmalla kierroksella, kuten Sequoia Capital. Erona B-sarjan kanssa on uusi aalto muiden VC-yritysten, jotka ovat erikoistuneet myöhemmässä vaiheessa sijoittamiseen.

Let's Scale: Sarja C

Sarjan C kierroksilla sijoittajat panostavat pääomaa onnistuneiden yritysten lihaan pyrkiessään saamaan enemmän kuin kaksinkertaista summaa takaisin. Esimerkiksi sanokaamme, että B-sarjan lihattomasta lihapullomyymälästämme on nyt mahdollisuus panna kaikki Burger Kings pois liiketoiminnasta. Sarja C on täydentää ja tietenkin jatkaa mittakaavaansa nopeasti ja laajasti. Yritykset nostavat yhden numeron satoihin miljooniin tässä viimeisessä kierroksessa.

Yksi mahdollinen tapa skaalata yritystä voisi olla hankkia toinen.Sano kasvissyöjillemme alkanut on osoittanut ennennäkemätöntä menestystä myymällä erityistä lihamattomia lihapulliaan Yhdysvalloissa. Liiketoiminta on saavuttanut tavoitteita rannikolla rannikolle. Luottamuksella markkinatutkimukseen ja liiketoimintasuunnitteluun sijoittajat kohtuullisesti uskovat, että liiketoiminta toimisi hyvin Euroopassa.

Ehkä meidän lihattomalla lihapallon käynnistyksellä on kilpailija, jolla on tällä hetkellä suuri markkinaosuus. Kilpailijalla on myös kilpailuetu, josta me voimme hyötyä. Kulttuuri sopii, ja sijoittajat ja perustajat yhtä mieltä siitä, että sulautuminen olisi synergistinen kumppanuus. Tässä tapauksessa C-sarjan rahoitusta voitaisiin käyttää toisen yrityksen ostoon.

Koska operaatio on vähemmän riskialtista, lisää sijoittajia tulee pelaamaan. Sarjassa C, edellä mainittujen sijoittajien mukana ovat mukana konser- teja, kuten hedge-rahastoja, sijoituspankeja, pääomasijoitusyhtiöitä ja suuria toissijaisia ​​markkinaryhmiä.

Bottom Line

Ymmärtäminen erottamalla nämä kierrokset pääoman hankinnasta auttaa sinua purkamaan aloitusuutisia ja arvioimaan yrittäjyysnäkymiä. Rahoituskierrot toimivat olennaisilta osiltaan samalla tavalla; sijoittajat tarjoavat käteistä vastikkeena oman pääoman osuutensa liiketoiminnasta. Kierrosten välillä sijoittajat tekevät hieman erilaiset vaatimukset käynnistyksestä. Yrityksen profiilit poikkeavat jokaisesta tapaustutkimuksesta, mutta niillä on yleensä eri riskiprofiilit ja kypsyysrajat kussakin rahoitusvaiheessa. Tästä huolimatta siemenet, sarjan A, B ja C sijoittajat ylläpitävät ideoita. Sarjan rahoitus mahdollistaa sijoittajien tukevan yrittäjiä, joilla on tarvittavat varat, jotta he voivat toteuttaa unelmansa.