Kun henkilö valmistautuu menemään sijoitusalan ammattilaisten maailmaan, heidän on otettava ja läpäistävä pätevyystutkimukset. Usein ennen kuin yksilö on valmis toimimaan täysin omassa ammattissaan, on useita tutkimuksia, joista on neuvoteltava menestyksekkäästi.

Kun mahdollinen rekisteröitynyt edustaja on läpäissyt ensimmäisen "ydinkokeilun" - yleensä FINRA-sarjan 6 tai sarjan 7 - ainakin vielä yksi este: sarja 63, 65 tai 66. Kysymys monien mielessä on: "Kumpi minun täytyy välittää?" Tässä artikkelissa näytämme sinulle, miten voit vastata tähän kysymykseen itsellesi. Tutustu ilmaisiin opinto-oppaisiin Series 65, Series 63 ja Series 66 .

Mikä on ero?
Kaikki nämä kolme tutkimusta luotiin Pohjois-Amerikan arvopaperimarkkinayhdistyksestä (NASAA), ja niitä hallinnoidaan kyseisen organisaation sopimuksella FINRA: lla, joka tunnettiin aiemmin NASD: ksi.

NASAA, kuten nimi kertoo, on arvopapereiden ylläpitäjäorganisaatio. Termi "ylläpitäjä" on yleinen nimi, jota käytetään osoittamaan henkilö, joka on vastuussa yhdenmukainen arvopaperilain täytäntöönpanosta valtiossa. Eri osavaltioissa tätä henkilöä kutsutaan "komissaariksi", "johtajaksi" tai "arvopapereiksi valtiosihteeriksi".

NASAA, kuten organisaatio, tosiasiassa edustaa ennen kaikkea liittovaltion arvopaperilakia, kuten 1933 Securities Act ja Securities and Exchange Act vuonna 1934. Se perustettiin Kansasissa vuonna 1916 ja teki ensimmäisen ponnistelut valtioiden arvopaperilakien standardoimiseksi pian sen jälkeen. Järjestön tavoitteisiin kuului yleisön suojelu ja se laati mallilakeja. Yksittäiset valtiot voisivat hyväksyä nämä lait petosten estämiseksi ja arvopaperiliiketoiminnassa olevien henkilöiden rekisteröimiseksi.

Kansan korkeimman oikeuden oikeuden arvopapereiden sääntelyn alkuvuosina sanottiin, että ihmiset olivat tulossa hänen valtioonsa ja myyneet järjestelmiä, joilla ei ollut muuta sisältöä kuin "… niin monta jalkaa sinistä taivas." Yhdenmukaisen arvopaperilakin tuloksena on yleisesti kutsuttu "Blue Sky -lain".

Yleisvaatimukset tenttihakemuksille

Ennen kuin jatkat, voi olla hyödyllistä selventää muutamia määritelmiä. Sijoitusneuvonantajan edustaja (IAR):

"Sijoitusneuvonantajan edustaja" tarkoittaa henkilöä, joka on sijoittautunut sijoitusneuvojaan tai liittovaltion kattamaan sijoitusneuvojaan ja joka tekee suosituksia tai antaa muuten sijoitusneuvontaa. koskee arvopapereita, hoitaa asiakkaiden tilejä tai salkkuja, määrittää suosituksen tai neuvoja arvopapereista, antaa sijoitusneuvontaa tai pidättää itsensä sijoitusneuvonantajana, saa korvausta hankkia, tarjota tai neuvotella myy sijoitusneuvontaa tai valvoo työntekijöitä, jotka suorittavat jotain edellä mainituista.Termi ei sisällä henkilöä, joka:

1. Suorittaa vain toimeksiantoja tai ministeriöitä

2. Onko asiamies, jonka sijoitusneuvonta on yksinomaan satunnaista asiamiehenä toimivaa henkilöä kohtaan ja joka ei saa erityistä korvausta sijoitusneuvontapalveluista

3. Käytetään tai liitetään liittovaltion kattamaan sijoitusneuvojaan, paitsi jos henkilöllä on "toimipaikka" tässä valtiossa …

IAR toimii sijoitusneuvojana (IA), samoin kuin agentti työskentelee välittäjälle. IAR: tä ei määritelty alkuperäisessä 1956 USA: ssa. Tämä määritelmä on peräisin vuoden 2002 lailla, joka tähän mennessä on hyväksytty vain harva valtio. Tämän vuoden 1997 NASAA: n yhteisymmärryspöytäkirja (MoU) koskee sekä liittovaltion kattavaa sijoitusneuvoja (SEC: llä rekisteröity yritys) että sijoitusneuvoja edustajia, jotka työskentelevät yrityksessä.

"Jos sijoitusneuvoja on rekisteröity SEC: n kanssa, valtiot eivät saa vaatia sijoitusneuvonantajan tai sen valvottavien rekisteröintiä, lisensointia tai pätevyyttä, paitsi että valtiot voivat myöntää lisenssin, rekisteröidä tai muuten "

Tämä yhteisymmärryspöytäkirja viittaa vuoden 1966 kansalliseen arvopaperimarkkinalakiin (National Securities Markets Improvement Act, NSMIA), ja siinä määritellään vaatimukset, joiden perusteella henkilöitä, jotka ovat IAR: t, on testattava.

IAR: t rekisteröidään aina valtioon, jos heillä on toimipaikka valtiossa. Yritykset, joita he työskentelevät, IA: ta, voidaan rekisteröidä tai olla rekisteröimättä, riippuen NSMIA: n määrittelemästä asemastaan. Yksi erotteluun käytetyistä ensisijaisista työkaluista on yrityksen hallinnoimien varojen dollarin määrä.

Muista: Sijoitusneuvoja on yritys. IAR on henkilö, joka edustaa yritystä ja jonka on läpäistävä tentti.

Tentit

Useimmissa valtioissa uuden rekisteröidyn edustajan on - vähintäänkin - ohjattava sarja 63 täyttämään valtion lain rekisteröintivaatimukset. Sarja 63 (muodollisesti nimeltään yhtenäinen arvopaperiagentti valtion lain tutkinta) koostuu 65 kysymystä. Tästä numerosta 60 lasketaan ehdokkaan pisteet mukaan. Jäljellä olevat viisi kysymystä ovat kokeellisia kysymyksiä, joita NASAA käyttää arvioidakseen mahdollisia tulevia käyttäjiään ja siksi ne

eivät
laskevat ehdokkaan pisteet mukaan. Tentin kesto on 75 minuuttia. Tentti keskittyy Yhdysvaltoihin kuuluvien henkilöiden ja arvopapereiden rekisteröintiin ja arvopaperiteollisuuden etiikkaan. NASAA: n ensimmäinen tentti, jolla testataan yksilöiden pätevyyttä, jotka haluavat tarjota maksupohjaisia ​​sijoitusneuvontapalveluja, oli sarja 65. Tuolloin se keskittyi ensisijaisesti yhtenäiseen arvopaperilakiin, NASAA: n tarkistuksiin ja eettisiin käytäntöihin arvopaperiteollisuudelle. Series 65 Makeover

Sarjan 65 tentti muuttui dramaattisesti, joka tuli voimaan vuonna 2000. Se oli jo pitkään 75-kysymyskokeessa, joka keskittyi ensisijaisesti valtion arvopaperilakien (Uniform Securities Act) ja etiikan, mutta tuli 130-kysymys "pätevyystesti", jonka aikaraja on 180 minuuttia.Kuten sarjassa 63, 65-sarjan tentissä on kokeellisia kysymyksiä, jotka sisällytetään jokaiseen testiin - on 10. Kokeeseen läpäisevän ehdokkaan on vastattava 130 kysymystä 94: stä (72%). Yhdysvaltojen ja etiikan kysymysten lisäksi 65-sarjan tentti sisältää kysymyksiä taloustieteistä, sijoitusvälineistä, sijoitusstrategioista, analyysistä ja etiikasta.

Tällä hetkellä useimmat 65-sarjan sarjassa olevat ovat joko arvopaperiammattilaisia, jotka eivät ole läpäisseet Series 7 General Securities Representative -tutkimusta tai sellaisten rahoitusalan palvelualojen, kuten kirjanpitäjien, lähipiiriä, jotka haluavat olla mukana liiketoiminta sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi palkkioista. Tähän kuuluu luonnollisesti ne, jotka työskentelevät sijoitusneuvontayrityksissä ja haluavat tulla IAR: ille.
Sarja 66

Sarjan 66 tentti on suhteellisen uusi. Se luotiin NASAA vastauksena pyynnöstä välittäjien jälleenmyyjien ja muiden rahoituspalvelujen yritykset. Se on olennaisesti sarjan 63 ja sarjan 65 yhdistelmä, mutta koska tentti on ehdottomasti suoritettu sarjan 7 tenttiin, se ei sisällä tuotetta, analyysiä ja strategiakysymyksiä, jotka muodostavat suuren osan sarjasta 65. Sarjan 66 testi on 100 kysymystä, jotka ovat ehdokkaan pisteet ja 10 koekysymystä. Tentin aikaraja on 150 minuuttia. Tenttiin läpäisemiseksi hakijan on vastattava oikein 73 (73%) kysymyksistä.

Jotta vältettäisiin päällekkäisyys sarjan 7 kanssa, NASAA järjesti arvopaperiteollisuuden asiantuntijoiden komitean poistaakseen Series 66 -kyselyihin liittyvät kysymykset, jotka ovat kaksinkertaisia ​​sarjojen sarjassa 7. Tämän seurauksena sarjan 66 tentti katsotaan useimmiten olla "helpompi" testi. Se, kuten sarja 65, voi saada yksilön toimimaan IAR: ksi ja täyttää Yhdysvaltojen vaatimukset valtion rekisteröinnille. Huomaa, että ehdokkaat voivat ottaa 66 tai 7 mihin tahansa järjestykseen, mutta molemmat on täytettävä, jotta he voivat rekisteröityä.
Bottom Line

Sarjan 63 tentin läpäiseminen rekisteröintiä varten on edellytys kaikille rekisteröityneille edustajille. Ne, jotka haluavat olla IAR: t, on läpäistävä Series 66 ja Series 7. Sarja 66 vastaa sekä Series 63: n että Series 65: n käyttöä. Jos yksilöllä ei vielä ole sarjaa 7 ja haluaa olla IAR, 65 on NASAA: n kompetenssitesti.