a:

Syklisiä kantoja on vältettävä pitkän aikavälin hyötyjen vuoksi. Heillä on taipumus olla kilpailukykyisissä toimialoissa, joissa yrityksillä ei ole jumia liiketoimintamalleihinsa. Näin ollen tuotteiden hinnoittelua ohjaa kysyntä, ja kysyntä määräytyy talouden tilan mukaan. Siksi suuri osa yrityksen suorituskyvystä riippuu sen ulkopuolella olevista tekijöistä.

Suhdanteiden suhdanne on sidoksissa talouden suuntauksiin enemmän kuin yrityksen orgaaninen kasvu, sillä se on käyttänyt kaikki kasvumahdollisuudet. Se pyrkii seuraamaan yhteistä puomisto- ja rintakuvaa sekä liike-elämää.

Taantuman aikana laskeva kysyntä johtaa hintojen laskuun, mikä vahingoittaa myyntiä ja tuloja. Vastauksena yritykset joutuvat leikkaamaan kapasiteettia, henkilöstöä ja jopa myymään liiketoiminta-alueita. Liian suuret velat saattavat jopa joutua kärsimään eloon, jos heikkous kestää pitkään.

Kun talous alkaa jälleen kasvaa, kysyntä alkaa nousta ylös ja aiheuttaa hintojen nousupaineita. Hinnat nousevat jyrkästi, varsinkin kun tuotantoa leikataan vähentyneen kapasiteetin ja mahdollisesti eräiden konkurssiin joutuneiden yritysten seurauksena. Kun olosuhteet paranevat ja rahoitus helpottuu alhaisilla koroilla, tuotanto alkaa lisääntyä. Uudet yhtiöt voivat saada alkunsa tilapäisestä hinnankorotuksesta. Lisäksi markkinoille pääsyyn ei ole todellista estettä, ja asiakkaat tekevät päätöksiä hintan perusteella muiden tekijöiden suhteen.

Tämä johtaa lopulta hintojen alenemiseen ja ylimääräiseen kapasiteettiin. Lopulta, kun talous hidastuu, tämä johtaa hintojen laskuun ja syklin rinnan osa toistuu. Tämä äärimmäinen vipuvaikutus suhdannekiertoon ja puomi- ja bust-sykli vaikeuttaa pitkän aikavälin investointeja suhdanteisiin. Sen sijaan pitkän aikavälin sijoittajien tulisi keskittyä sellaisiin kantoihin, joilla on kilpailukykyinen joukkomurha, hinnoitteleva voima ja pysyvät voimat kovien taloudellisten olosuhteiden kautta.