Viimeiset 12 kuukautta ovat olleet pirteä aika hyödyke- ja energiamarkkinoilla. Öljyn lasku on nähnyt ennennäkemättömän osakemarkkinoiden volatiliteettia pienikokoisilla energiakannoilla, jotka aiheuttavat tappiot.

Vuoden toukokuussa WTI-raakaöljy (WTI) oli yli 60 dollarin tynnyriltä ja tämän vuoden helmikuussa se oli laskenut yli 50%, 27 dollariin tynnyriltä. Globaali kasvu hidastui ja tuotantokeskustelu kiihdytti myyntiä, sillä Lähi-itä ja Venäjä kamppaili putoavista voitoista ja haluttomuudesta vähentää tarjontaa.

Viime vuoden aikana sekä S & P 500 (SPX) että S & P Small Cap 600 (SP600) ovat laskeneet, kun energia-ala laski molempia indeksejä. S & P 600 Small Cap Indeksin hävikki (-8,5%) on kuitenkin yli kaksinkertainen S & P 500: n (-3,9%) tappioihin verrattuna.

Äskettäinen pörssi osakemarkkinoilla on edelleen nähnyt S & P 600 (sininen) viiveellä S & P 500 (musta).

S & P 600 Small Cap -indeksi, joka koostuu yrityksistä, joiden markkinaosuus on 400 miljoonan dollarin ja 1 dollarin välillä. 8 miljardilla eurolla on vain kaksi sektoria - apuohjelmia ja kulutuspakkauksia - jotka ovat viimeisten 12 kuukauden aikana nousseet. Energia-ala on laskenut huikeaan 54 prosenttiin samana ajanjaksona.

Pienikokoisten yritysten kyvyttömyys selviytyä hyödykkeiden myynnistä on nähnyt öljy- ja kaasukonttorin nousua, tuotantolaitosten laskuja ja käyttämättömien lauttojen määrää nostetaan.

Vuonna 2007 ainakin 67 öljy- ja maakaasuyritystä teki konkurssin, CNN: n mukaan jopa 379 prosenttia edellisvuodesta. Epätoivo auttaakseen pientä öljy- ja kaasuteollisuutta sai viime kuussa kiistanalaisen ratkaisun, kun tuomari katsoi, että Sabine Oil & Gas voi konkurssisuojan 11 luvun nojalla päästä eroon sopimuksista kahden putkiyrityksen kanssa ja etsiä parempia tarjouksia - säästää ne jopa 115 dollaria miljoonaa.

Öljyn hintojen vakiintuminen viimeisten kahden kuukauden aikana ei ole nähnyt toimintojen heikkenemistä laivoissa koko Yhdysvalloissa. Baker Hughes Oil Rig -luvun määrä osoitti, että lauttojen määrä laski alle 1000 viime viikolla - ensimmäisen kerran syyskuusta 2009. < S & P 500, joka koostuu yrityksistä, joiden markkinakorkki on yli tai yhtä suuri kuin 5 dollaria. 3 miljardilla on ollut samanlainen toimialan suorituskyky, kun hyödyllisyys- ja kulutuspistoolit ovat parhaita toimialoja ja energiaa.

Energia-ala on kuitenkin laskenut lähes puolet pienikokoisen indeksin - laski 30% viimeisen 12 kuukauden aikana. Suurten korkotukien yritykset ovat onnistuneet selviytymään pienempien korkojen yrityksistä viimeisen volatiliteetin aikana.

Aiemmin tällä viikolla St. Louisin Peabody tuli korkeimpana profiilina energiayhtiöksi, joka toimitti luku 11 nykyisen öljykriisin aikana, mutta se poistettiin S & P 500: stä S & P 400 Mid Cap Indexiin vuonna 2014, koska sen markkinakorkki kynnyksen alapuolella.

Bottom Line

Huolimatta öljyn hinnannoususta huolimatta pienemmille energiayhtiöille ei ole vielä mitään lykkäämistä, koska konkurssit jatkuvat koko U: n alueella.S., joka ei tunnu keskipitkän aikavälin näkymistä. S & P 600 Small Cap -indeksin heikko suorituskyky on pienentyneiden yritysten kyvyttömyys ylläpitää suuria iskuja markkinoilla. S & P 500: ssä on pienempi yritys.