Monet vähittäisasiakkaat ovat vaarassa elää joissakin vaiheissa ylivalottumasta - omistavat liian suuren osan yrityksen varastosta. Voisi olla, että työskentelitte suuryritykselle, kuten Exxon Mobilille, ja hankit suuren osan vauraudestasi optio-oikeuksien muodossa tai olette rakastuneet tiettyyn osakekantaan ja ostaneet useita osakkeita vuosien varrella. Riippumatta siitä, miten se tapahtui, yksittäinen omistusosuus, joka muodostaa yli 30 prosenttia kokonaisrahoitustilastasi, pidetään "keskitetysti".

- 9 ->

Miten se tapahtuu
On olemassa monia erilaisia ​​syitä, joiden vuoksi olet päätynyt suuriin asemiin tietyssä varastossa, mutta tavallisimmillaan tyypillisesti liittyy emotionaalinen kiinnitys - varsinkin jos osakekannan suorituskyky on sinä rikas. Suuret yksittäiset kannat rakennetaan ja hankitaan joka päivä työnantajan eläkejärjestelyjen, perintöjen, optio-oikeuksien ja yritysten myynnin kautta. Jos olette onnellisia saadessasi saavuttamaan parhaan tuoton tietylle osakekannalle, saatat olla jatkossakin ostanut osakkeita vuosien varrella.

Verotuksen näkökulmasta saatat säilyttää kannan tai viivyttää salkun tasapainottamista, koska et halua maksaa veroja pääomavoitoista tai jos sinulla on rajoitettu määrä (osakkeita, jotka voidaan myydä vain tulevaisuudessa). Joka tapauksessa sinun täytyy olla tietoinen tällaisen keskittyneen kannan vaarasta. Ja sinun on noudatettava varovaisuutta.

Yksittäisen osakekannan vitsaukset
Keskittynyt varastoliiketoiminta luo ongelman, koska se tekee suuren osan varallasi riippuen yhden osakekannan liikkeestä. Tämän seurauksena sinulla on alhaisempi riski / palautusprofiili. Miksi? Nykyinen tutkimus on paljastanut, että keskimääräinen kanta yleensä hidastaa markkinoita. Kun otetaan huomioon, että kaksi kolmasosaa keskimääräisistä varastoista alittaa markkinoita, on todennäköisempää, että keskittynyt kanta-asema heikentää markkinoita. Tietäen tämän pitäisi olla riittävä syy etsiä monipuolistamista salkkusi sisällä. Yksittäisten osakkeiden omistus paljastaa suuremman volatiliteetin, laskee likviditeettiä ja riskialttiimpaa kuin monipuolisen salkun omistajuus.

Milloin keskitettävä asema
Monipuolistaminen voi vähentää riskejä ja edistää pitkällä aikavälillä kasvua, mutta milloin on paras aika myydä keskitetyn aseman? Olettaen, että suuri osa nettovarallisuudestasi on keskittynyt yhteen osakekantaan, myymällä osa osakkeista saattaa olla varovainen päätös, jos sinulla on jokin seuraavassa taulukossa lueteltu elämäntilanne:

Ehto	Optimaalinen vastaus < Alhainen verokulutus
Divest	Korkea volatiliteetti
Divest	Korkeat kulutustarpeet
Divest	Long Time Horizon
Divest	Tietenkin jokainen sijoittajan henkilökohtainen tilanne määrittää tarkalleen, kuinka monta osuutta hänen pitäisi myydä.Mutta vähintäänkin ne pitäisi myydä tarpeeksi eliminoimaan liiallinen altistuminen tietylle yritykselle, liikealalle tai talouteen. Myynnin optimaalinen määrä nousee pitemmällä aikavälillä keskittyneen sijainnin pitämi- seksi, pienemmän riskinsietokyvyn, alhaisempien verovaikutusten vuoksi, jotka liittyvät osakkeiden myyntiin ja suurempaan yksittäisvarastojen volatiliteettiin.
Sijoittamisstrategiat	Osuusvalinnan käyttäminen

- Strategiaan liittyy nykyään suuri osa keskittyneestä kannastasi ja hyödynnetään pitkäaikaista myyntivoittoa. Jos valitset osuutesi järkevästi, myydät ne korkeimman kustannusperusteen mukaan, mikä minimoi kokonaisvoitonne.

Myy Stock Equal Stages

- Voit päättää, että haluat myydä 75% keskittyneestä varastosta seuraavien viiden vuoden aikana. Levittämällä myyntitapahtumaa tulevina vuosina, laskee altistumista myyntivoitto-veroista joka vuosi. Jos jossakin vuodessa tulotaso on alempi kuin edellisinä vuosina, voi olla hyödyllistä myydä suurempi osa varastoistasi. Gifting

- Jos olet edelleen huolissasi myyntituloksesta mahdollisesti johtuvasta verolaskusta, kannattaa harkita lahjoitusvarastosta joko lapsesi / lastenlapsiasi tai suosikki hyväntekeväisyyteen. Yksilö voi lahjoittaa 11 000 dollaria vuodessa jokaiselle perheenjäsenelle ilman lahjaveroa, ja hyväntekeväisyyslahjaksi voi jopa saada verovähennyksen. Suojaa asemaasi

- Joillakin suojausstrategioilla voi "tehdä kaiken", suojella varallisuutta, viivyttää veroja ja monipuolistaa salkun kaikki kerralla. Katsotaanpa muutamia vaihtoehtoja: Charitable Remnant Trusts (CRT)

- Hyvin arvostettu omaisuus siirtyy hyväntekeväisyyteen ja sijoittaja saa sekä hyväntekeväisyyteen liittyvän vähennyksen että vuosittaisen tulovirran (olettaen, että hän ovat edunsaajia) luottamuksesta. Equity Collars / Options Strategies

• - Kaulukset luodaan samanaikaisesti osto-optiolla ja myynnin yhteydessä. Tämän strategian avulla sijoittajalla on tae siitä, että hänen keskitetyn asemansa arvo on vähimmäis- ja enimmäishinnan sisällä optio-oikeuksien kattamiseksi. Ostaa ja myydä puhelut voivat myös vähentää yksittäisten osakkeiden riskiä. Huomaa kuitenkin, että transaktiot, jotka tehokkaasti kompensoivat kannan asema, voivat johtaa myyntivoiton toteutumiseen rakentavan myyntisäännön avulla (sisäinen tuloverokoodi 1259). Tämä sääntö otettiin käyttöön lopettamaan sijoittajat välttämään pääomatuloverotusta yksinkertaistamalla spekulatiivisia ja suojauspositioita.
• Valuuttamääräinen osakekannan vaihtokurssi - Sijoittaja voi sijoittaa arvopaperistansa osakkeita kommandiittiyhtiölle vastineeksi kumppanuuden eduista. Ihannetapauksessa kumppanuus järjestäisi muut varastot, jotka tarjoavat tehokkaasti sijoittajalle suuremman monipuolisen salkun osakkeita. Voit hyödyntää useita tämäntyyppisestä vaihtoon liittyvää kiinteistösuunnittelua, koska kumppanuuden yksiköt voidaan siirtää perheiden sukupolvien välillä ilman myyntivoittojen toteutumista. Prepaid Variable Forwards (PVF)
• - Vaikka sijoittajalle voidaan maksaa ennakkomaksu (tyypillisesti 80-90% arvosta) muuttuvat osakkeiden määrä tai käteinen tulevaisuudessa. Loppusopimuksessa oleva lattia suojaa sijoittajalta jonkin verran osakekurssin laskua ja mahdollistaa edelleen termiinien haltijoille osakekurssien arvonnousun.
• Bottom Line Vaikka monet sijoittajat ovat hyötyneet varsin miellyttävästi pitämästä ja keräämästä suuria määriä tietyn varaston, on tärkeää tunnistaa riski ja riski tämän strategian mukaiseen volatiliteettiin.